La diversificación es una técnica que reduce el riesgo al asignar inversiones entre varios instrumentos financieros, industrias y otras categorías. Su objetivo es maximizar los retornos al invertir en diferentes áreas que reaccionarían de manera diferente al mismo evento.
La mayoría de los profesionales de inversión están de acuerdo en que, aunque no garantiza contra pérdidas, la diversificación es el componente más importante para alcanzar objetivos financieros a largo plazo y minimizar el riesgo. Aquí, analizamos por qué esto es cierto y cómo lograr la diversificación en su cartera.
Para llevar clave
- La diversificación reduce el riesgo al invertir en inversiones que abarcan diferentes instrumentos financieros, industrias y otras categorías. El riesgo puede ser tanto diversificable o sistémico como diversificable o no sistemático. Los inversores pueden encontrar que equilibrar una cartera diversificada es complicado y costoso, y puede tener recompensas más bajas porque el riesgo se mitiga.
Diferentes tipos de riesgo
Los inversores enfrentan dos tipos principales de riesgo al invertir. El primero es no diversificable, que también se conoce como riesgo sistemático o de mercado. Este tipo de riesgo está asociado con todas las empresas. Las causas comunes incluyen tasas de inflación, tasas de cambio, inestabilidad política, guerra y tasas de interés. Este tipo de riesgo no es específico de una empresa o industria en particular, y no puede eliminarse ni reducirse mediante la diversificación; es solo un riesgo que los inversores deben aceptar.
El riesgo sistemático afecta al mercado en su totalidad, no solo a un vehículo o industria de inversión en particular.
El segundo tipo de riesgo es diversificable. Este riesgo también se conoce como riesgo no sistemático y es específico de una empresa, industria, mercado, economía o país. Se puede reducir mediante la diversificación. Las fuentes más comunes de riesgo no sistemático son el riesgo comercial y el riesgo financiero. Por lo tanto, el objetivo es invertir en varios activos para que no todos se vean afectados de la misma manera por los eventos del mercado.
Por qué deberías diversificarte
Digamos que tiene una cartera de acciones de líneas aéreas solamente. Si se anuncia que los pilotos de las aerolíneas realizarán una huelga indefinida y que se cancelan todos los vuelos, los precios de las acciones de las aerolíneas disminuirán. Eso significa que su cartera experimentará una notable caída en el valor.
Sin embargo, si contrarrestaba las acciones de la industria aérea con un par de acciones ferroviarias, solo una parte de su cartera se vería afectada. De hecho, hay una buena posibilidad de que los precios de las acciones ferroviarias suban, ya que los pasajeros recurren a los trenes como una forma alternativa de transporte.
Pero, podría diversificarse aún más porque hay muchos riesgos que afectan tanto al ferrocarril como al aire porque cada uno está involucrado en el transporte. Un evento que reduce cualquier forma de viaje perjudica a ambos tipos de empresas. Los estadísticos, por ejemplo, dirían que las existencias ferroviarias y aéreas tienen una fuerte correlación.
Al diversificarse, se asegura de no poner todos sus huevos en una sola canasta.
Por lo tanto, desearía diversificar en todos los ámbitos, no solo diferentes tipos de empresas sino también diferentes tipos de industrias. Cuanto más no correlacionadas estén sus existencias, mejor.
También es importante diversificar entre diferentes clases de activos. Los diferentes activos, como los bonos y las acciones, no reaccionarán de la misma manera a los eventos adversos. Una combinación de clases de activos reducirá la sensibilidad de su cartera a las oscilaciones del mercado. En general, los mercados de bonos y acciones se mueven en direcciones opuestas, por lo que si su cartera está diversificada en ambas áreas, los movimientos desagradables en uno se verán compensados por resultados positivos en otro.
Y finalmente, no olvides ubicación, ubicación, ubicación. La diversificación también significa que debe buscar oportunidades de inversión más allá de sus propias fronteras geográficas. Después de todo, la volatilidad en los Estados Unidos puede no afectar las acciones y los bonos en Europa, por lo que invertir en esa parte del mundo puede minimizar y compensar los riesgos de invertir en casa.
Problemas con la diversificación
Si bien la diversificación tiene muchos beneficios, también puede haber algunos inconvenientes. Puede ser algo engorroso administrar una cartera diversa, especialmente si tiene múltiples participaciones e inversiones. En segundo lugar, puede hacer mella en su cuenta de resultados. No todos los vehículos de inversión cuestan lo mismo, por lo que comprar y vender puede ser costoso, desde tarifas de transacción hasta cargos de corretaje. Y dado que un mayor riesgo viene con mayores recompensas, puede terminar limitando lo que sale.
También hay tipos adicionales de diversificación, y se han creado muchos productos sintéticos de inversión para acomodar los niveles de tolerancia al riesgo de los inversores. Sin embargo, estos productos pueden ser muy complicados y no están destinados a ser creados por inversores principiantes o pequeños. Para aquellos que tienen menos experiencia de inversión y no tienen el respaldo financiero para participar en actividades de cobertura, los bonos son la forma más popular de diversificarse frente al mercado de valores.
Desafortunadamente, incluso el mejor análisis de una empresa y sus estados financieros no pueden garantizar que no será una inversión perdedora. La diversificación no evitará una pérdida, pero puede reducir el impacto del fraude y la mala información en su cartera.
Cuántas acciones debes tener
Obviamente, tener cinco acciones es mejor que tener una, pero llega un momento en que agregar más acciones a su cartera deja de marcar la diferencia. Existe un debate sobre cuántas acciones se necesitan para reducir el riesgo mientras se mantiene un alto rendimiento.
La visión más convencional argumenta que un inversor puede lograr una diversificación óptima con solo 15 a 20 acciones repartidas en varias industrias.
La línea de fondo
La diversificación puede ayudar a un inversor a gestionar el riesgo y reducir la volatilidad de los movimientos de precios de un activo. Sin embargo, recuerde que no importa cuán diversificada sea su cartera, el riesgo nunca puede eliminarse por completo.
Puede reducir el riesgo asociado con acciones individuales, pero los riesgos generales del mercado afectan a casi todas las acciones y, por lo tanto, también es importante diversificarse entre las diferentes clases de activos. La clave es encontrar un medio feliz entre riesgo y rentabilidad. Esto garantiza que pueda alcanzar sus objetivos financieros mientras sigue descansando bien por la noche.
