El componente Dow de Intel Corporation (INTC) ha superado silenciosamente en los últimos dos meses, manteniéndose por encima del mínimo de octubre, mientras que los principales puntos de referencia se han desplomado a los mínimos más bajos desde el tercer trimestre de 2017. Esta divergencia alcista podría dar sus frutos en el primer trimestre de 2019, con un fuerte repunte que restaura la perspectiva técnica mixta de la acción al tiempo que aumenta las probabilidades de avanzar a nuevos máximos.
Este rendimiento superior también podría presagiar una ola de recuperación en el sector de chips después de un año difícil que ha arrojado el ETF (SOXX) iShares PHLX Semiconductor a un mínimo de 17 meses. Ese instrumento cayó como una roca en octubre después de no poder romper la burbuja del 2000, lo que indica una disminución que podría poner fin a su corrida en el mercado alcista. Por lo tanto, si bien un rebote de fichas hará las delicias de los comerciantes, también puede ser la última oportunidad para que los accionistas salgan a precios más altos.
Gráfico mensual de INTC (1994-2018)
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Una tendencia alcista a largo plazo se estancó cerca de $ 4.50 en 1993, dando paso a una consolidación general que terminó con una ruptura en 2015. La multitud de impulso tomó el control de inmediato, generando una serie de impulsos parabólicos en marzo de 2000, cuando el repunte se estancó en los bajos $ 70. Un intento de ruptura fracasó seis meses después, registrando un máximo histórico de $ 74.81, mientras que una recesión en octubre de 2002 alcanzó un mínimo de seis años en la mitad de la adolescencia.
Una ola de recuperación rápida en 2003 terminó en $ 34.60, marcando el máximo más alto en los próximos 12 años, antes de una baja profunda que se aceleró durante el colapso económico de 2008. La venta masiva encontró apoyo en marzo de 2009 a menos de un punto por debajo del mínimo de 2002, finalmente indicando el final de la tendencia bajista de nueve años, mientras que el rebote posterior tardó otros cinco años en completar un viaje de ida y vuelta al máximo de 2003.
La acción subió tres puntos por encima de la resistencia a largo plazo en enero de 2015 y cayó en un patrón lateral, antes de una ruptura de septiembre de 2017 que provocó señales de compra a largo plazo. La recuperación se estancó en un máximo de 18 años en los $ 50 superiores en junio de 2018, produciendo una desaceleración que terminó en los bajos $ 40 en octubre. El oscilador estocástico mensual entró en un ciclo de compra al mismo tiempo, aumentando las probabilidades de precios más altos durante el primer trimestre de 2019.
Gráfico semanal de INTC (2015 - 2018)
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Una cuadrícula de Fibonacci extendida a lo largo de la acción del precio desde 2015 identifica dos resultados opuestos. Del lado del toro, el repunte de julio de 2017 a junio de 2018 podría marcar la tercera ola en un patrón de cinco ondas de Elliott, con el retroceso hacia octubre tallando la cuarta ola antes del clímax de la quinta ola. Sin embargo, el lado del oso puede interpretar el patrón lateral de octubre de 2017 a febrero de 2018 como la cuarta ola, mientras que el rally de junio esbozó el final de la quinta ola. El patrón de 14 meses admite esta vista más oscura, dibujando una parte superior de la cabeza y los hombros casi completa.
Sin embargo, el crossover estocástico mensual favorece los precios más altos en el primer trimestre de 2019, lo que aumenta las probabilidades de una recuperación que llena la brecha de julio entre $ 49 y $ 52 50 y niega el patrón bajista. El indicador semanal ahora ha seguido su ejemplo con un nuevo ciclo de compra, agregando autoridad a la predicción alcista. Solo tenga en cuenta que una venta masiva en los $ 30 superiores negaría esta opinión, lo que indicaría un colapso de la cabeza y los hombros que podría alcanzar los $ 30 como objetivo inicial.
La acción del precio en las próximas dos semanas podría ofrecer pistas valiosas sobre el resultado final. La acción se cotiza más de cuatro puntos por encima del mínimo de octubre a $ 42.36 a medida que 2018 llega a su fin. El último rebote se ha estancado en la resistencia del promedio móvil exponencial (EMA) de 50 y 200 días, estableciendo una prueba a principios de enero. Una reversión aquí mismo advertiría de un eventual colapso, mientras que un aumento de compras a $ 50 más o menos sugeriría que se está llenando el vacío alcista.
La línea de fondo
Las acciones de Intel han entrado en un escenario bilateral con un límite de tiempo claramente definido, favoreciendo una fuerte recuperación en el primer trimestre de 2019. Por el contrario, la falta de respuesta a este viento de cola podría presagiar un colapso importante.
