Los inversores exitosos tienen una sed insaciable de conocimiento. Como tal, a menudo leen con voracidad. Pero si bien hay miles de libros bien escritos sobre acciones y finanzas que se alinean en los estantes de su librería local, hay algunos incondicionales que parecen estar en las colecciones de los inversores más inteligentes., le mostraremos algunos de los mejores materiales de lectura para inversores expertos y le mostraremos por qué vale la pena leerlos.
¿Lectura paga? La lectura es vital por dos razones: en primer lugar, permite a los inversores mantenerse actualizados en el mercado; segundo, los libros de negocios bien escritos proporcionan un análisis reflexivo del pasado, así como información valiosa sobre el futuro, proporcionando un resumen de lo que funciona y lo que no funciona en Wall Street y en el mundo de los negocios. En otras palabras, leer los libros correctos puede dar a los inversores una hoja de ruta hacia la libertad financiera y el éxito. En sí mismos, estos dos beneficios son invaluables.
Por supuesto, no todos los libros son iguales. Algunos autores, que buscan capitalizar las modas comerciales populares, las tendencias basadas en el comercio a corto plazo o el comercio diario, pueden no hacer un trabajo adecuado al enseñarle al lector todo lo que necesita saber. Sin embargo, otros ofrecen estrategias que, cuando se aplican a la situación financiera individual del lector, pueden permitirles obtener enormes beneficios financieros. La clave es poder separar el trigo de la paja.
Libros en los que vale la pena invertir Si desea comenzar a leer sobre inversiones, la siguiente lista proporciona algunos títulos clásicos y menos conocidos para comenzar.
"Security Analysis" (1934) Por Benjamin Graham y David Dodd Este clásico es sin duda considerado la biblia de la industria de valores. Escrito por dos legendarios inversores y académicos, el libro describe exactamente cómo analizar los tres principales estados financieros. Aunque escrito hace mucho tiempo, el contenido es tan significativo para los inversores hoy como lo fue a mediados o fines de la década de 1930.
Aprenderá que el análisis de valores no es solo para el analista de acciones de soporte abultado. De hecho, enseña ideas y métodos que empoderan al inversor individual. Pero quizás lo más importante, imparte la lección de que ser un buen inversor se trata más de ser un buen detective que de ser un buen estadístico. Ya sea que usted sea un inversionista de acciones o fondos mutuos, este libro le dejará con la sensación de que realmente puede tener control sobre su destino financiero.
"Liar's Poker" (1989) Por Michael Lewis Este libro gira en torno a la vida cotidiana en el departamento de comercio de hipotecas de Salomon Brothers durante los años 80. Lewis detalla su ascenso como comerciante mientras describe los obstáculos que tuvo que superar para llegar a los negocios más feroces de "la calle".
Lewis continúa discutiendo no solo la forma en que funcionan varios tipos de bonos, sino también lo que se están utilizando para financiar. También destaca cuán emocionales pueden ser algunos traders y cómo esto puede afectar la volatilidad de ciertas emisiones de valores, así como el mercado en general. (Para lecturas relacionadas, vea La locura de las multitudes ).
"Hágase rico lentamente: la guía de Merrill Lynch para la planificación de la jubilación" (1993) Por Don Underwood y Paul Brown En este libro, Underwood, un ex ejecutivo de Merrill, y Brown, un ex editor de la revista Forbes, resumen y revisan una variedad de temas desde el costo promedio en dólares hasta el uso del margen para apalancar las inversiones. El par también analiza cómo se pueden utilizar varios vehículos de inversión, incluidas acciones, bonos y fondos mutuos, para mejorar la cartera de jubilación de un inversor. En última instancia, el libro enseña a los lectores a no contar con la seguridad social y a planificar su propia jubilación. (Para obtener más información sobre este tema, lea Retirarse con estilo y Determinar sus ingresos posteriores al trabajo ).
"Buffett: La creación de un capitalista estadounidense" (1995) Por Roger Lowenstein El libro describe la vida del legendario inversor Warren Buffett. Discute sus experiencias de infancia, educación y vida temprana. El libro también profundiza en la mentalidad de Buffett. Específicamente, discute su anhelo de comprar acciones (y, realmente, todas las cosas) a bajo precio, y descubrir activos infravalorados. También se ofrecen las técnicas de inversión de Buffett y los detalles de algunas de sus inversiones exitosas y no tan exitosas.
El libro ofrece una mirada invaluable dentro de la psique de uno de los inversores más respetados del mundo. Si bien no ofrece al lector nada notable en términos de herramientas cuantitativas para analizar una empresa, sí proporciona una idea de la mentalidad que uno debe tener para ser un inversionista exitoso a largo plazo. (Sobre el Oráculo de Omaha, ver Warren Buffett: Cómo lo hace , ¿Cuál es el estilo de inversión de Warren Buffett? Y Sabiduría financiera de los tres sabios ).
"Economics On Trial: Lies, Myths and Realities" (1990) Por Mark Skousen Skousen, un profesor y autor desde hace mucho tiempo se ha hecho un nombre por sí mismo al hacer predicciones avanzadas sobre eventos económicos que resultaron ser correctos. Por ejemplo, predijo que los recortes de impuestos de Ronald Reagan estimularían la economía estadounidense y conducirían a un crecimiento económico sin precedentes.
En este libro, Skousen describe muchos de los mitos y realidades asociados con el campo de la economía. Específicamente, mira varios textos académicos prominentes y desacredita algunas de sus principales teorías. Quizás el mayor logro de Skousen, sin embargo, es enseñar al lector cómo los recortes de impuestos pueden conducir a mayores ingresos para el gobierno, permitiendo que tanto empresas como individuos prosperen.
Este libro seguramente te dejará con una imagen mucho mejor de cómo funciona la economía, definitivamente más de lo que aprenderás en una clase típica de Economía 101. (Para obtener más información, consulte Conceptos básicos de economía ).
"Financial Shenanigans: Cómo detectar trucos y fraudes contables" (2002) Por Howard Schilit Este libro proporciona información detallada sobre cómo las empresas públicas (y privadas) inflan artificialmente sus ganancias al reservar ventas en períodos inadecuados, así como cómo algunas empresas compensan entradas en el diario para engañar a sus equipos de auditoría y aumentar los resultados financieros.
El libro ofrece a los inversores el conocimiento contable en profundidad que necesitarán para entrevistar a los equipos de gestión o leer el 10-K de una empresa para determinar qué empresas están en alza y cuáles están doblando las reglas para obtener sus ganancias (y sus stock) parecen más atractivos. (Para obtener más información, consulte Cooking The Books 101 y Common Clues Of Financial State Manipulation ).
"Confesiones de un adicto a la calle" (2002) Por James J. Cramer El libro de Jim Cramer ofrece una visión general de cómo se involucró en la inversión y cómo llegó a administrar uno de los fondos de cobertura más exitosos en Wall Street. Sin embargo, donde Cramer realmente da en el clavo es en su discusión sobre cómo funcionan los fondos de cobertura.
Cramer se mete directamente en los trucos crudos que ha usado para apuntalar sus posiciones, así como en las estrategias que ha usado para protegerse contra las recesiones del mercado. A este respecto, este libro es oportuno e invaluable. (Para lecturas relacionadas, vea Mad Money… Mad Market? Y Taking A Look Behind Hedge Funds ).
"Invertir en Midas: cómo puedes ganar al menos un 20% en el mercado de valores este año y todos los años" (1996) Por Jonathan Steinberg Steinberg se hizo un nombre como administrador de fondos de cobertura y como fundador de una revista nacional, Individual Inversor En este libro, Steinberg describe sus teorías sobre la inversión. Steinberg utiliza principalmente el enfoque de inversión de valor de Graham y Dodd (consulte el libro anterior). Analiza cómo leer los informes financieros y explica cómo los inversores pueden mantener una mentalidad conservadora. Sin embargo, difiere de Graham y Dodd en que también busca otros catalizadores en compañías / acciones, que incluyen compras internas, crecimiento agresivo (casi hiper) de ganancias y temas emergentes.
Los inversores deben leer tanto como puedan sobre economía, contabilidad, inversión y la psicología detrás de cada una de estas artes. Y la lista de textos anterior es un excelente lugar para comenzar.
Para ver otros libros que los autores de Investopedia han recomendado, consulte Libros que vale la pena invertir y Diez libros que todo inversor debería leer .