Las acciones subieron la semana pasada luego de que el Ministerio de Comercio de China anunciara que aceptaba una invitación de Estados Unidos para reanudar las conversaciones comerciales. El viceministro de Comercio de China, Wang Shouwen, se reunirá con el subsecretario de Asuntos Internos del Departamento del Tesoro de Estados Unidos, Davis Malpass. La reunión será la primera reunión de alto nivel desde finales de junio.
Si bien el mercado reaccionó positivamente a las noticias, muchos analistas creen que es poco probable un avance dado la creciente división sobre el desequilibrio comercial y la comprensión de que la confrontación se ha vuelto más política que económica. Se espera que Estados Unidos imponga otros aranceles de $ 16 mil millones a los productos chinos esta semana, y China ha indicado que tomará represalias.
La buena noticia es que las ganancias corporativas se han mantenido muy fuertes. Según FactSet's Earnings Insight, casi el 80% de las compañías de S&P 500 informaron una sorpresa positiva de EPS, y más del 70% informó una sorpresa de ventas positiva. Las tasas de crecimiento de las ganancias combinadas alcanzaron el 24, 6% en el trimestre, que es el segundo mayor ritmo desde el tercer trimestre de 2010. (Para más información, ver: El mercado de valores se acerca a la corrida de toros más larga de la historia ).
Desafortunadamente, la mayoría de las compañías de S&P 500 (55) han emitido una guía EPS negativa versus una guía EPS positiva (19). La relación P / E a 12 meses de 16.6x también es más alta que el promedio de cinco años de 16.2x y el promedio de 10 años de 14.4x. Estos indicadores sugieren que las acciones podrían ver una pequeña corrección, especialmente dado el riesgo de una guerra comercial en aumento.
La próxima semana, los operadores observarán de cerca varios indicadores económicos clave, incluidos los minutos del FOMC del 22 de agosto, las solicitudes de desempleo y las ventas de viviendas nuevas el 23 de agosto, y los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, el 24 de agosto. La respuesta de China a los posibles aranceles estadounidenses. el 23 de agosto también será vigilado de cerca por el mercado dado el potencial de una mayor interrupción del comercio.
El amplio mercado sigue siendo un rango limitado
El SPDR S&P 500 ETF (SPY) se movió más alto la semana pasada dentro de un canal de precios que ha estado vigente desde principios de abril. Los operadores deben observar un movimiento más alto para volver a probar la línea de tendencia superior y la resistencia R1 a $ 287.39 o un movimiento más bajo para volver a probar el punto de pivote y el soporte promedio móvil de 50 días a $ 278.77. En cuanto a los indicadores técnicos, el índice de fuerza relativa (RSI) parece relativamente neutral con una lectura de 59.89, pero la divergencia de convergencia promedio móvil (MACD) podría ver un cruce alcista a corto plazo.
Los industriales se recuperan del desglose
El ETF Dow Jones Industrial Average ETDR (DIA) se recuperó de su punto de pivote y el promedio móvil de 50 días a $ 249.43 la semana pasada para volver a probar sus máximos de reacción. Los operadores deben estar atentos a un desglose de la resistencia de la línea de tendencia a la resistencia R1 a $ 259.25 o un desglose de estos niveles para volver a probar el punto de pivote y los niveles promedio móviles de 50 días a $ 249.43. En cuanto a los indicadores técnicos, el RSI parece un poco elevado en 62.79, pero el MACD podría ver un crossover alcista a corto plazo.
Enfoque de acciones tecnológicas Soporte clave
Invesco QQQ Trust (QQQ) se movió a la baja la semana pasada hacia la línea de tendencia clave y los niveles de soporte promedio móvil de 50 días a $ 177.33. Los operadores deben estar atentos a un desglose de estos niveles hacia el soporte S1 a $ 169.77 a la baja o un rebote para volver a probar la resistencia R1 a $ 183.03. En cuanto a los indicadores técnicos, el RSI parece neutral en 52.81, mientras que el MACD ha tenido una tendencia lateral durante la mayor parte del mes.
Punto de decisión clave del enfoque de las pequeñas mayúsculas
Las acciones de iShares Russell 2000 ETF (IWM) se movieron ligeramente más altas la semana pasada, pero se mantuvieron dentro de un estrecho rango de negociación dentro de un patrón de gráfico de triángulo ascendente. Los operadores deben estar atentos a una ruptura desde la línea de tendencia superior y la resistencia R1 a $ 169.86 o una ruptura desde la línea de tendencia más baja, el promedio móvil de 50 días y el soporte de punto de pivote en alrededor de $ 166.00. En cuanto a los indicadores técnicos, el RSI parece neutral en 55.06, pero el MACD continúa operando de lado.
