En este momento, la noticia de la 'señorita ganadora' de Facebook es, bueno, viejas noticias. Las consecuencias, sin embargo, todavía están en cascada. Las acciones han caído casi un 20 por ciento, dejando cerca de $ 119 mil millones en valor de mercado, lo que la convierte en la mayor capitalización de mercado en la historia de las empresas estadounidenses. $ 119 mil millones es casi el 80% del patrimonio neto de Jeff Bezos, aunque está teniendo un buen día, como de costumbre. $ 119 mil millones es más que la capitalización de mercado de compañías como General Electric (GE) o Texas Instruments y más grande que el PIB de 2017 de países como Marruecos y Ecuador.
El liderazgo en tecnología y en los mercados en general está siendo impulsado por un puñado de empresas que realmente no fabrican muchos productos que podemos poner en nuestros escritorios o en los armarios de servidores, pero no estamos aquí para lamentar el aumento de las existencias de FAANG y todas las cosas buenas que han traído a nuestras vidas. Pero, como inversores responsables, debemos ser muy conscientes de su enorme influencia en los mercados y en nuestras carteras, ya sea que los tengamos directamente o no.
Comercio abarrotado?
Las acciones de Facebook tuvieron su peor día en la historia y contribuyeron a la mayor parte del declive en el Nasdaq. El Nasdaq 100 cerró casi 100 puntos, y Facebook representa la mayor parte de eso. Es el cuarto componente más grande de los 100, detrás de Apple, Amazon y Microsoft, por lo que cuando estornuda, todos contraen la gripe. Facebook también es una de las acciones tecnológicas más ampliamente mantenidas entre los fondos mutuos orientados a la tecnología, los fondos indexados y los ETF tecnológicos como el QQQ. Es la acción más extendida en Robinhood, una aplicación que es extremadamente popular entre los inversores más jóvenes. En mayo, Goldman Sachs indicó que Facebook mostró el mayor aumento en popularidad entre los fondos de cobertura en el primer trimestre de este año. Esa es otra forma de decir que los administradores de dinero para los ultra ricos han estado acumulando acciones.
Entrega en devoluciones
Esto no quiere decir que Facebook no sea un buen stock propio o que no haya sido gratificante para los inversores que lo compraron antes. Ese no ha sido el caso. Antes del maltrato de hoy, las acciones subieron un 25% en lo que va del año y un 67% en el último año. Los accionistas que lo han creído durante los últimos 5 años han disfrutado de un retorno de su inversión superior al 400%. La compañía ha logrado cosas extraordinarias para su edad y, dado el hecho de que no produce bienes o servicios físicos. De hecho, nosotros, el usuario, somos el producto básico en la máquina de ganancias de Facebook, y tener 2 mil millones de nosotros conectados a él y a sus descendientes como Instagram y Messenger, ha alimentado su generosidad.
La diversificación es clave
No se puede negar la supremacía de Facebook como una acción… lo sabemos. Sin embargo, su concentración e influencia descomunal son potencialmente muy peligrosas para los inversores y el mercado, como vemos hoy. Es demasiado tarde para detener el tren de fondos mutuos, fondos indexados y ETF que se han acumulado en las acciones en los últimos años y lo han llevado a grandes ganancias. A saber, Vanguard y Blackrock, dos de los mayores administradores de dinero en el planeta, poseen un total combinado de más del 11%, según FactSet Data. Estoy seguro de que ellos y sus clientes no se arrepienten, a pesar de la liquidación de hoy. Esta es más una historia de advertencia para los inversores individuales que se obsesionan con las acciones calientes y vierten sus dólares ganados con esfuerzo en uno o dos de ellos, con la esperanza de ganancias infinitas que les brinden una jubilación feliz. Nada dura para siempre y es sumamente raro que una o dos acciones cumplan esa promesa para el afortunado inversionista que apuesta en grande y apuesta correctamente, en el momento oportuno. La mayoría de nosotros no puede hacer eso, y ninguno de nosotros debería intentarlo. Necesitamos mantenernos diversificados, mantener el equilibrio y no amarnos con acciones individuales. Facebook puede recuperarse de esto y continuar su ascenso a muchos más hitos de capitalización de mercado. Eso es genial si posee los ETF o los fondos que se han inclinado demasiado. Pero, no olvide las dulces y conmovedoras palabras de Jimmy Cliff la próxima vez que Facebook u otra acción que ama pierda ganancias y obtenga el revés de los inversores… "Cuanto más duramente, más difícil caen, todos y cada uno".
#StaySmart
Caleb Silver - Editor en Jefe
