Los comerciantes activos sobreviven porque usan la protección de stop loss inicial, así como las paradas finales para alcanzar el punto de equilibrio o para obtener ganancias. Muchos operadores pasan horas perfeccionando lo que consideran el punto de entrada perfecto, pero pocos pasan la misma cantidad de tiempo creando un punto de salida de sonido. Esto crea una situación en la que los operadores tienen razón sobre la dirección del mercado, pero no participan en ninguna ganancia enorme porque su trailing stop se vio afectado antes de que el mercado se recuperara o rompiera en su dirección. Estas paradas generalmente se alcanzan prematuramente porque el comerciante generalmente lo coloca de acuerdo con una formación de gráfico o una cantidad en dólares.
El propósito de este artículo es presentarle al lector el concepto de detenerlo de acuerdo con la volatilidad del mercado. En el pasado, Investopedia.com ha cubierto el tema del uso de una parada de volatilidad basada en el rango verdadero promedio (ATR). Este artículo comparará la parada ATR con otras paradas de volatilidad basadas en el máximo más alto, el swing del mercado y el ángulo de Gann. (Para obtener una introducción al ATR, consulte nuestro artículo: Mida la volatilidad con un rango verdadero promedio ) .
Metodología de salida
Las tres claves para desarrollar una metodología de salida de sonido son determinar qué indicador de volatilidad usar para la colocación adecuada de la parada, por qué la parada debe colocarse de esta manera y cómo funciona esta parada de volatilidad en particular. Este artículo también mostrará un ejemplo de una operación donde la volatilidad detiene las ganancias maximizadas. Finalmente, para mantener el artículo equilibrado, discutiré las ventajas y desventajas de los diversos tipos de paradas.
Hay esencialmente dos tipos de órdenes de detención. La parada inicial y la parada final. La orden de detención inicial se coloca inmediatamente después de ejecutar la orden de entrada. Esta parada inicial generalmente se coloca por debajo o por encima de un nivel de precios que, si se viola, negaría el propósito de estar en el comercio. Por ejemplo, si se ejecuta una orden de compra porque el precio de cierre estaba por encima de un promedio móvil, la detención inicial generalmente se coloca en referencia al promedio móvil. En este ejemplo, el tope inicial se puede colocar en un punto predeterminado debajo de la media móvil. Otro ejemplo sería ingresar a una operación cuando el mercado cruzó un columpio y colocar el stop inicial debajo del último columpio o comprar en una línea de tendencia alcista con un stop inicial debajo de la línea de tendencia. En cada caso, la parada inicial está relacionada con la señal de entrada.
Por lo general, se realiza una parada final después de que el mercado se mueve en la dirección de su operación. Usando la media móvil como ejemplo, una parada final seguiría debajo de la media móvil como la entrada original apreciada en valor. Para una posición larga basada en la entrada del gráfico de giro, el tope posterior se colocaría debajo de cada parte inferior más alta posterior. Finalmente, si la señal de compra se generó en una línea de tendencia alcista, entonces una parada final seguiría la línea de tendencia en un punto debajo de la línea de tendencia.
Determinando una parada
En cada ejemplo, el stop se colocó a un precio basado en una cantidad predeterminada bajo un punto de referencia (es decir, promedio móvil, swing y línea de tendencia). La lógica detrás de la parada es que si el punto de referencia es violado por una cantidad predeterminada, entonces la razón original de la operación se ejecutó en primer lugar. El punto predeterminado generalmente se decide mediante pruebas exhaustivas.
Las paradas colocadas de esta manera generalmente conducen a mejores resultados comerciales porque, como mínimo, se colocan de manera lógica. Algunos operadores ingresan en posiciones y luego colocan paradas en función de montos específicos en dólares. Por ejemplo, pasan mucho tiempo en el mercado y colocan una parada en un monto fijo en dólares debajo de la entrada. Este tipo de detención generalmente se aplica con mayor frecuencia porque no hay lógica detrás de él. El operador basa la parada en una cantidad en dólares que puede no tener nada que ver con la entrada. Algunos operadores creen que esta es la mejor manera de mantener las pérdidas a un nivel constante, pero en realidad resulta en que las paradas sean golpeadas con mayor frecuencia.
Que esperar
La volatilidad es básicamente la cantidad de movimiento que se espera de un mercado durante un cierto período de tiempo. Una de las mejores medidas de volatilidad para los comerciantes es el rango promedio real (ATR). Un stop de volatilidad toma un múltiplo del ATR, lo suma o resta del cierre y coloca el stop a este precio. La parada solo puede moverse más alto durante las tendencias alcistas, más bajo durante las tendencias bajistas o de lado. Una vez que se ha establecido el trailing stop, nunca se debe mover a una posición peor. La lógica detrás de la parada es que el operador acepta el hecho de que el mercado tendrá ruido contra la tendencia, pero al multiplicar este ruido medido por el ATR por un factor de, por ejemplo, dos o tres y sumarlo o restarlo del cerca, la parada se mantendrá fuera del ruido. Al completar este paso, el operador puede mantener su posición por más tiempo, lo que le da al comercio una mejor oportunidad de éxito.
Otros tipos de paradas basadas en la volatilidad del mercado son las paradas que se calculan en referencia al máximo más alto o al mínimo más bajo durante un período de tiempo fijo, un gráfico oscilante que permite que el mercado se mueva hacia arriba y hacia abajo dentro de una tendencia, y un Ángulo de Gann que se mueve a una velocidad uniforme en la dirección de la tendencia. (Para obtener más información sobre los ángulos de Gann, eche un vistazo a nuestro artículo: Cómo usar los indicadores de Gann ) .
Ejemplos
Cuando se trabaja con paradas de volatilidad, uno tiene que definir claramente los objetivos de la estrategia comercial. Cada indicador de volatilidad tiene sus propias características, especialmente con respecto a la cantidad de ganancia abierta que se devuelve en un esfuerzo por mantenerse con la tendencia.
Figura 1: Soja de mayo de 2009
Este gráfico muestra cómo se aplicarán varias paradas a una posición corta. Hay cuatro tipos de paradas finales utilizadas en este ejemplo. El máximo más alto de los últimos 20 días, el rango verdadero promedio de 20 días multiplicado por 2 más el máximo, la parte superior de la tabla de swing y el ángulo de Gann a la baja.
Figura 2: Soja, mayo de 2009 c / se detiene la volatilidad final.
En la Figura 2, las flechas indican dónde se habría ejecutado cada una de las paradas de volatilidad finales durante el curso normal de la operación.
Al observar el gráfico, se observará que la parada más alta de 20 días es la parada de arrastre más lenta y puede devolver las ganancias más abiertas, pero también le brinda al operador la mejor oportunidad para capturar la mayor parte de la tendencia a la baja.
Los 20 días de ATR Stop times 2 + the High se mueven hacia abajo siempre que el mercado esté alcanzando máximos más bajos. Esta parada nunca sube, incluso si la parte superior se mueve hacia arriba. Se mantiene en el nivel más bajo alcanzado durante el descenso. Como nunca se mueve más alto, devuelve menos ganancias que las otras paradas finales. La desventaja de esta parada es que puede ejecutarse temprano en la tendencia, evitando así la participación en un movimiento descendente más grande.
El Swing Chart sigue la tendencia del mercado, tal como se define por una serie de tops inferiores y bottoms inferiores. Mientras el tope actual sea más bajo que el tope anterior, el comercio permanece activo. Una vez que se cruza un top de tendencia, el comercio se detiene. Este tipo de tope de volatilidad puede devolver grandes cantidades de ganancias abiertas dependiendo del tamaño de los cambios. La compensación es que puede permitir que el operador participe en un movimiento más grande. (Para obtener más información sobre los gráficos de swing, consulte Introducción a los gráficos de swing ).
La última parada final es la parada del ángulo de Gann. Los ángulos de Gann comienzan desde el máximo más alto inmediatamente antes de la entrada comercial. Los ángulos de Gann en este ejemplo se mueven hacia abajo a una velocidad uniforme de cuatro y ocho centavos por día. A medida que el mercado se mueve hacia abajo, la distancia entre los ángulos se amplía. Esto significa que el operador puede devolver una gran cantidad de ganancias abiertas dependiendo de qué ángulo de Gann se elija como punto de referencia para el trailing stop. Además, un comercio puede detenerse prematuramente si se elige el ángulo incorrecto.
El tipo de sistema de comercio que más se beneficia de una parada de volatilidad es un sistema de tendencias. El comerciante simplemente usa un indicador de tendencia, como un promedio móvil, una línea de tendencia o un gráfico de oscilación para determinar la tendencia, luego rastrea la posición abierta utilizando una parada de volatilidad. Este tipo de parada puede evitar las sierras de arco manteniendo la parada fuera del ruido. Los mercados altamente volátiles o sin dirección son las peores condiciones bajo las cuales operar con un tope de volatilidad. En estas condiciones, es probable que las paradas sean golpeadas con frecuencia.
Conclusión
Por naturaleza, un sistema de comercio de tendencias siempre devolverá algunas de las ganancias abiertas cuando se usa con un trailing stop. La única forma de evitar esto es establecer objetivos de ganancias. Sin embargo, establecer objetivos de ganancias puede limitar la cantidad de ganancias en el comercio. Algunas paradas finales basadas en la volatilidad pueden evitar capturar una gran tendencia si las paradas se mueven con demasiada frecuencia. Otras paradas finales basadas en la volatilidad pueden "devolver" demasiado de las ganancias abiertas. A través del estudio y la experimentación con estas diversas formas de paradas finales, uno puede optimizar qué parada cumple mejor con sus objetivos comerciales.
Además, lea Olvídese de la detención, tiene opciones para conocer otras opciones para limitar las pérdidas.
