Tabla de contenido
- ¿Qué son las opciones?
- ¿Es el comercio de opciones arriesgado?
- Uso de opciones para compensar el riesgo
- La línea de fondo
En el mundo de la inversión, hay muchos valores en los que puede invertir su dinero: acciones, bonos, materias primas, fondos mutuos, futuros, opciones y más. La mayoría de los inversores se quedan con los fondos mutuos. Por supuesto, hay una tarifa, pero elimina todas las preocupaciones de la gerencia. Muchos invertirán en acciones y bonos para tratar de capturar mayores ganancias. Y algunos invertirán en opciones. El comercio de opciones puede ser una excelente manera de aumentar su patrimonio neto si lo hace correctamente.
Para llevar clave
- Un contrato de opciones es un acuerdo entre dos partes que otorgan derechos para comprar o vender un activo en un momento determinado en el futuro por un precio particular. La razón por la que las empresas o inversores usan contratos de opciones es como una cobertura para compensar o reducir su riesgo exposiciones y se limitan a las fluctuaciones en el precio. Debido a que los operadores de opciones también pueden usar opciones para especular sobre el precio, o para vender seguros a los coberturistas, pueden ser riesgosos si se usan de esa manera.
¿Qué son las opciones?
Las opciones son contratos que le otorgan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un valor. En esencia, usted compra la opción de comprar (o vender) la seguridad.
Por ejemplo, supongamos que desea comprar 100, 000 acciones de XYZ por $ 5 por acción. Pero en este momento no tiene el dinero para comprar tanto o está nervioso de que el precio pueda caer. Entonces compra la opción de comprar a $ 5 por acción por $ 5, 000. Ahora puede comprar acciones de XYZ legalmente por $ 5 por acción, sin importar el precio de la acción; El contrato dura aproximadamente un mes.
Supongamos que unos días después, XYZ Company libera ganancias mejores de lo esperado y dice que han inventado una máquina que resolverá el hambre en el mundo. Durante la noche, las acciones se disparan de $ 5 por acción a $ 50 por acción. Ejerce su opción y gasta $ 500, 000 para comprar $ 5, 000, 000 en acciones. Usted se da vuelta y lo vende por una ganancia de $ 4, 495, 000 ($ 5 millones - $ 500, 000 - $ 5, 000).
Ahora supongamos que sucede lo contrario. XYZ Company se declara en quiebra y se hunde. La acción cae de $ 5 por acción a $ 0. Puede dejar que su opción caduque sin valor y solo le quedan $ 5, 000.
Esa es la parte fácil. La parte confusa es que hay más opciones que solo la opción de comprar. Puede tomar cuatro posiciones al negociar opciones. Usted puede:
- Este fue nuestro ejemplo anterior, usted compra la opción de comprar a un precio específico.
Vender una llamada: es cuando ya tienes las acciones y vendes la opción de comprar a otra persona.
- Esto es si usted posee o no posee las acciones y compra la opción de vender a un precio específico.
Vender una opción de venta: es cuando usted posee las acciones y vende la opción de vender a otra persona.
¿Confuso? Está bien, hay mucho en eso. Si compra una llamada o compra una opción de venta, su pérdida máxima es la prima que pagó y no tiene la obligación de comprar o vender. Si vende una llamada o una venta, entonces su ganancia máxima es la prima, y debe vender si el comprador ejerce su opción.
Contrato de opciones
¿Es el comercio de opciones arriesgado?
Ahora que sabemos qué es el comercio de opciones, echemos un vistazo al riesgo detrás de él. Sin embargo, el problema es que no todas las opciones conllevan el mismo riesgo. Si usted es el escritor (vendedor) tiene un riesgo diferente que si es el titular (comprador).
Titulares de llamadas: si compra una llamada, está comprando el derecho de comprar las acciones a un precio específico. El potencial al alza es ilimitado, y el potencial a la baja es la prima que gastó. Desea que el precio suba mucho para poder comprarlo a un precio más bajo.
Put Holders: si compra una opción de venta, está comprando el derecho de vender una acción a un precio específico. El potencial al alza es la diferencia entre los precios de las acciones (supongamos que compra el derecho de vender a $ 5 por acción y se reduce a $ 3 por acción). El potencial negativo es la prima que gastó. Desea que el precio baje mucho para poder venderlo a un precio más alto.
Call Writers: si vende una llamada, está vendiendo el derecho de compra a otra persona. El potencial al alza es la prima de la opción; El potencial negativo es ilimitado. Desea que el precio permanezca igual (o incluso baje un poco) para que quien compre su llamada no ejerza la opción y lo obligue a vender.
Put Writers: si vende un put, está vendiendo el derecho de venderlo a otra persona. El potencial al alza es la prima de la opción, el potencial a la baja es la cantidad que vale la acción. Desea que el precio se mantenga por encima del precio de ejercicio para que el comprador no lo obligue a vender a un precio más alto de lo que vale la acción.
Para simplificar aún más, si compra una opción, su potencial negativo es la prima que gastó en la opción. Si vende una llamada, existe un potencial de desventaja ilimitado; Si vende una venta, el potencial a la baja se limita al valor de la acción.
Uso de opciones para compensar el riesgo
Los contratos de opciones se concibieron inicialmente como una forma de reducir el riesgo a través de la cobertura. Echemos un vistazo a algunas estrategias de opciones que utilizan opciones para protegerse contra el riesgo. (Para una introducción rápida, consulte Reducción del riesgo con opciones ).
Llamadas cubiertas : Si bien una llamada cubierta es una estrategia relativamente simple de utilizar, no la descarte como inútil. Se puede utilizar para proteger contra movimientos de precios relativamente pequeños y provisionales al proporcionar al vendedor los ingresos. El riesgo proviene del hecho de que a cambio de estos ingresos, en circunstancias particulares, usted está cediendo al menos algunas de sus recompensas al comprador.
Put protectora : una put protectora es una estrategia de gestión de riesgos que utiliza contratos de opciones que los inversores emplean para protegerse contra la pérdida de poseer una acción o activo. La estrategia de cobertura implica que un inversionista compre una opción de venta por una tarifa, llamada prima.
Los ajustes por sí mismos son una estrategia bajista en la que el operador cree que el precio del activo disminuirá en el futuro. Sin embargo, una opción de protección generalmente se usa cuando un inversor todavía es optimista sobre una acción pero desea protegerse contra posibles pérdidas e incertidumbre.
Las opciones de protección se pueden colocar en acciones, divisas, materias primas e índices y dar cierta protección a la baja. Una opción de protección actúa como una póliza de seguro al proporcionar protección a la baja en caso de que el precio del activo disminuya.
Los diferenciales de opciones más complejos se pueden utilizar para compensar riesgos particulares, como el riesgo de movimiento de precios. Estos requieren un poco más de cálculo que las estrategias discutidas anteriormente.
La línea de fondo
Entonces, ¿es arriesgado el comercio de opciones? Si hace su investigación antes de comprar, no es más riesgoso que negociar emisiones individuales de acciones y bonos. De hecho, si se hace de la manera correcta, puede ser aún más lucrativo que negociar temas individuales.
Pero todo se reduce a si investigaste o no. Si la investigación señala que el precio de las acciones aumentará pronto (con suerte antes de que expire la opción), puede comprar una llamada. Si la investigación apunta a una acción que disminuye el precio, puede comprar una opción de venta. Si la investigación apunta a que la opción sigue siendo la misma, puede vender una opción call o put.
¡Tienes muchas opciones con opciones!
