Las acciones de los bancos han tenido un rendimiento significativamente inferior en el mercado en general durante el año pasado, y los observadores del mercado culpan a todo, desde la curva de rendimiento aplanada hasta el aumento de las betas de depósitos y las murmuraciones de recesión. El fondo cotizado en bolsa (ETF) del sector financiero, el Financial Select Sector SPDR Fund (XLF), cotiza solo un 0, 51% durante el año en comparación con el índice S&P 500 que arroja casi un 10% durante el mismo período.
Sin embargo, el sentimiento cambió rápidamente a fines del primer trimestre (Q1), con ganancias de depósito de XLF de 8.25% durante el mes pasado, casi el doble del rendimiento de 4.75% del S&P 500. Después de una sólida ronda de ganancias del primer trimestre y perspectivas optimistas de los pesos pesados bancarios, el sector continúa viendo entradas a pesar de recibir asistencia de la Reserva Federal en forma de aumentos de tasas adicionales en 2019.
"El consumidor está en buena forma, el balance general está en buena forma, la gente está volviendo a la fuerza laboral, las empresas tienen mucho capital… la confianza empresarial y la confianza del consumidor son altas… Por lo tanto, podría continuar fácilmente durante años". No hay una ley que diga que debe detenerse ", dijo el CEO de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, en relación con las condiciones económicas en la conferencia telefónica del primer trimestre del banco, según Barron's.
Aquellos que quieran posicionarse para una rotación de nuevo en las acciones bancarias deben buscar ingresar a estos tres líderes del sector en retrocesos a áreas de compra de alta probabilidad. Analicemos cada nombre con más detalle a continuación.
Citigroup Inc. (C)
Con una capitalización de mercado de $ 160.03 mil millones, Citigroup Inc. (C) ofrece productos y servicios financieros a consumidores, corporaciones, gobiernos e instituciones en más de 100 países. El banco con sede en Nueva York opera a través de dos segmentos comerciales: Banca de consumo y Grupo de clientes institucionales. Las ganancias del primer trimestre de Citigroup aumentaron 11% año a año (año contra año), impulsadas por la recompra de acciones. Sin embargo, los ingresos cayeron un 2% durante el período en medio de un menor volumen de negociación de acciones. El gigante bancario ha superado las expectativas de ganancias de Wall Street en los últimos cuatro trimestres consecutivos. A partir del 24 de abril de 2019, las acciones de Citigroup emiten una rentabilidad por dividendo del 2, 89% y han aumentado un 33, 79% hasta la fecha (YTD), superando el promedio de la industria en casi un 18% durante el período.
La mayor parte de la ganancia YTD de la acción se produjo en enero y abril, y el precio se negoció lateralmente durante febrero y marzo. El índice de fuerza relativa (RSI) se encuentra justo debajo del territorio de sobrecompra, lo que indica que la acción puede ver cierta consolidación antes de subir. Los operadores deben buscar un punto de entrada de $ 66, la parte superior del rango de negociación de febrero y marzo, que ahora actúa como soporte. El nivel también se encuentra cerca del área de retroceso del 50% de Fibonacci y el promedio móvil simple de 200 días (SMA), lo que agrega más confluencia. Considere las ganancias bancarias en una prueba del columpio de septiembre en $ 74.20 y coloque una orden de stop-loss ligeramente por debajo del mínimo de octubre en $ 62.31.
JPMorgan Chase & Co. (JPM)
El componente Dow JPMorgan Chase & Co. (JPM) ofrece una amplia variedad de servicios financieros que incluyen banca de consumo, banca de inversión y gestión de activos. La compañía controla más de $ 2.5 billones en activos, lo que la convierte en una de las instituciones financieras más grandes de los Estados Unidos. JPMorgan superó las proyecciones de los analistas en el primer y último trimestre del primer trimestre, informando que las ganancias por acción (EPS) subieron un 44% respecto al trimestre del año anterior. El banco universal acreditó sólidos resultados comerciales, tasas de interés más altas y una tasa impositiva más baja por sus resultados trimestrales positivos. Con un precio de mercado de $ 113.74 con un valor de mercado de $ 369.36 mil millones y ofreciendo una rentabilidad por dividendo superior al 3%, las acciones de JPMorgan ganaron 18.15% en el año al 24 de abril de 2019.
El precio de las acciones del gigante bancario comenzó su actual segmento más alto a fines de marzo y ahora se encuentra solo 2.42% por debajo de su máximo de 52 semanas de $ 116.56 establecido el 20 de septiembre. En las últimas semanas, la SMA de 50 días ha convergido hacia la SMA de 200 días., lo que sugiere la aparición de una nueva tendencia alcista a largo plazo. De manera similar a Citigroup, las acciones de JPMorgan aparecen sobrecompradas en el corto plazo, con el RSI dando una lectura superior a 70.0. Los operadores deben abrir una posición larga en retrocesos a $ 106, donde el precio encuentra soporte desde el nivel de retroceso de Fibonacci del 50% y el SMA de 200 días. Piense en salir para obtener una ganancia si el precio vuelve al máximo de 52 semanas y reducir las pérdidas si la acción cierra por debajo de $ 104.
Morgan Stanley (MS)
Fundada hace casi un siglo, Morgan Stanley (MS), con sede en Nueva York, se dedica a la banca de inversión, proporcionando servicios financieros como valores institucionales, gestión de patrimonio y gestión de activos a sus clientes. El banco multinacional registró una ganancia del primer trimestre de $ 1.30 por acción, superando fácilmente las predicciones de los analistas de $ 1.17 por acción. Los ingresos alcanzaron los $ 10.3 mil millones durante el período, superando las expectativas de la calle de $ 9.94 mil millones. Los resultados mejores de lo esperado en la gestión del patrimonio y el comercio de renta fija contribuyeron a los resultados optimistas. Desde una perspectiva de valoración, Morgan Stanley cotiza con un descuento para sus competidores con una relación precio / ganancias (relación P / E) de 10.1 frente al promedio de la industria de 13.5. La acción tiene un límite de mercado de $ 79.86 mil millones y ha aumentado un 20.18% hasta el 24 de abril de 2019. Los inversores reciben una rentabilidad por dividendo de 2.84%.
El precio de las acciones de Morgan Stanley ha formado un amplio patrón inverso de cabeza y hombros entre octubre y marzo, lo que indica que puede existir un fondo significativo. La acción ha seguido un 12, 20% más este mes después de pasar los dos meses anteriores en un rango de negociación de cinco puntos. Aquellos que buscan una oportunidad comercial de swing deben comprar retrocesos al nivel de $ 45, un área donde el precio debe encontrar múltiples facetas de soporte desde el cuello del patrón inverso de cabeza y hombros, la SMA de 200 días y el nivel de retroceso de Fibonacci del 50%. Establezca una orden de toma de ganancias cerca del hombro derecho de la parte superior de la cabeza y los hombros de 2018 en $ 54 mientras simultáneamente coloca un tope por debajo del mínimo de octubre en $ 42.29.
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