Movimientos mayores
Una de las señales de un mercado de valores saludable es la alta demanda y la finalización exitosa de las ofertas públicas iniciales (OPI). Gracias al mercado bajista de 2018 y al impacto que envió a través de Wall Street, últimamente no hemos visto muchas OPI grandes. Eso terminó hoy.
Las acciones de la compañía de transporte Lyft, Inc. (LYFT) debutaron en el Nasdaq esta mañana, con operadores ansiosos que aumentaron el precio de apertura a $ 87.24, un 21% más alto que el precio de salida a bolsa de $ 72 por acción que la compañía había establecido para la acción. Este precio de apertura inflado confirmó que los operadores estaban entusiasmados con las perspectivas de la compañía y ansiaban nuevas acciones para invertir. Cualquiera que se preguntara si todavía hay una demanda acumulada en Wall Street, su pregunta fue respondida hoy.
Desafortunadamente para aquellos que pagaron un precio entre el precio de apertura de $ 87.24 y el alto precio intradía de $ 88.60, las acciones de Lyft no pudieron mantener sus ganancias. Las acciones cayeron a un mínimo de medio día de $ 80 antes de recuperarse ligeramente. Las acciones recién negociadas luego volvieron a bajar, cayendo a un mínimo intradía de $ 77.29 antes de subir ligeramente para cerrar a $ 77.75.
Al analizar el rendimiento de cualquier OPI, es importante recordar que la volatilidad en los primeros días, semanas y, a veces, incluso meses es normal y esperada. Si bien la compañía detrás de la acción ha existido durante un tiempo y tiene un historial financiero comprobado, esta es la primera vez que los comerciantes han podido expresar su opinión sobre la acción de la única manera que realmente cuenta: con sus bolsillos.
El hecho de que las acciones de Lyft no pudieron permanecer por encima de su nivel de soporte de medio día en $ 80 (vea el gráfico de un minuto a continuación) me dice que los operadores están nerviosos por la posibilidad de obtener ganancias por encima del precio de salida a bolsa de $ 72. Caer en el cierre rara vez es un signo positivo para una acción.
Si los operadores creen que la compañía va a usar los $ 2.3 mil millones que recaudó hoy sabiamente y el mercado de valores sigue alcista la próxima semana, las acciones podrían subir nuevamente a nuevos máximos. Sin embargo, $ 77.29 será un nivel de soporte importante para ver la próxima semana. Si no se mantiene, los comerciantes pueden estar inclinados a impulsar las acciones de Lyft hasta su precio de salida a bolsa de $ 72.
S&P 500
El S&P 500 se mantuvo al alza en la apertura de la mañana, lo que fue una señal positiva para el mercado, pero realmente no se movió mucho después de eso. Incluso con el Parlamento británico derribando el acuerdo de Brexit de la primera ministra Teresa May por tercera vez, los comerciantes en Wall Street expresaron su optimismo de que se podría llegar a un acuerdo comercial entre los Estados Unidos y China y que la economía global es lo suficientemente fuerte como para generar fuertes ingresos y ganancias para la América corporativa.
El sector tecnológico fue responsable de la mayor parte del movimiento positivo en la actualidad: Micron Technology, Inc. (MU) subió un 5.06%, Western Digital Corporation (WDC) un 5.05% y Seagate Technologies Holding PLC (STX) un 4.13%, pero el gran Los ganadores del día fueron CarMax, Inc. (KMX) y Celgene Corporation (CELG), que subieron 9.61% y 7.88%, respectivamente.
Ahora que el S&P 500 ha establecido firmemente un nuevo mínimo más alto en 2, 785, estaremos atentos para ver si puede establecer un máximo más alto la próxima semana.
:
Lo que necesita saber sobre la salida a bolsa de Lyft
Cómo se valora una IPO
El camino hacia la creación de una IPO
Indicadores de riesgo - Futuros de fondos federales
Ayer, pasé un tiempo discutiendo por qué las expectativas de los comerciantes sobre la política monetaria son importantes y cómo puede monitorear esas expectativas observando el valor de los contratos de futuros de fondos federales.
Hoy, recibimos confirmación de que las expectativas de los comerciantes de que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) podría reducir la tasa de fondos federales para fines de 2019 pueden estar justificadas. La Oficina de Análisis Económico (BEA) publicó su último índice de precios de gastos de consumo personal (PCE), y muestra que la presión inflacionaria se está debilitando, reduciendo la necesidad de tasas de interés más altas.
El índice de precios PCE, el indicador de inflación favorito del FOMC, subió solo 1.37% año tras año el mes pasado. Este es el aumento mensual más bajo desde septiembre de 2016 y está muy por debajo del objetivo de inflación del 2% establecido por la Reserva Federal.
Si la inflación está cayendo, el FOMC ya no necesita preocuparse por aumentar las tasas para evitar una inflación descontrolada. Sin embargo, si la inflación se desacelera demasiado, el FOMC tendrá que comenzar a preocuparse por el impacto que las presiones deflacionarias podrían tener en la economía estadounidense y si debería comenzar a recortar las tasas nuevamente para combatir esos riesgos.
Según la tendencia del índice de precios PCE, parece que el FOMC tendrá que preocuparse por la deflación antes de tener que preocuparse por la inflación nuevamente.
:
La 'inflación' no es solo una cosa
Un estudio sobre el efecto riqueza y la economía
¿Cómo mide el gobierno de los Estados Unidos el crecimiento económico?
Conclusión: signos de esperanza
La fuerte apertura de Lyft por encima de su precio de salida a bolsa, incluso si terminó cayendo a la baja durante el resto de la sesión de negociación, y el aumento alcista en el S&P 500 son dos signos de esperanza de que los operadores sigan siendo optimistas y quieran ser aún más optimistas, Dada la oportunidad.
Este optimismo en Wall Street está respaldado por el repunte de hoy en el informe de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan. El índice de confianza se recuperó de la lectura del mes pasado de 93.8 a 98.4, su nivel más alto desde octubre pasado.
También vimos un nuevo cohete de ventas de viviendas de hasta 667, 000 en marzo, el nivel más alto desde junio de 2018. Este repunte se debe en gran medida a la disminución de las tasas hipotecarias que hemos estado discutiendo.
En general, ha sido un gran Q1 en Wall Street, y la base está preparada para un movimiento continuo más alto en Q2.
