¿Qué es el apalancamiento máximo?
El apalancamiento máximo es el tamaño máximo permitido de una posición comercial permitida a través de una cuenta apalancada. Apalancamiento significa pedir prestado fondos y luego comprar valores o invertir con esos fondos prestados. En otros casos, el apalancamiento puede ser en forma de margen o un depósito de buena fe con el corredor para comprar o vender una posición más grande. El apalancamiento puede aumentar la magnitud de las ganancias o pérdidas en una operación, por lo que puede aumentar la volatilidad y el riesgo de una cartera.
Comprender el apalancamiento máximo
Debido a la naturaleza arriesgada de comerciar con fondos prestados, se establecieron pautas y regulaciones con respecto a un monto máximo permitido de apalancamiento para el comercio de acciones bajo la Regulación T, que establece cantidades mínimas de garantía o margen que deben estar disponibles para que el crédito se extienda a los clientes. Las casas de bolsa pueden imponer requisitos más estrictos para limitar aún más el riesgo.
Para llevar clave
- El apalancamiento máximo es la posición más grande permitida en una cuenta apalancada en función de los requisitos de margen. Los requisitos de margen pueden variar según el mercado. Los inversores de acciones pueden pedir prestado hasta el 50% del valor de una posición bajo Reg T, pero algunas casas de bolsa pueden tener más requisitos estrictos El apalancamiento máximo en el mercado de divisas puede ser bastante alto, ya que algunas empresas permiten un apalancamiento de más de 100 a 1. Los requisitos de margen futuro y el apalancamiento máximo variarán según el producto específico que se comercialice.
El comercio de divisas tiene estándares mucho más relajados. El apalancamiento en el comercio de divisas puede ser de 50 a 400 veces. Superar o incluso acercarse al punto de apalancamiento máximo puede ser una situación insostenible para los operadores de divisas, ya que un pequeño movimiento de precios puede eliminar rápidamente la cantidad total de capital en la cuenta comercial. En el mercado de futuros, el apalancamiento máximo se basa en los requisitos de margen de futuros, que son depósitos de buena fe y generalmente equivalen al 5 al 15% del valor del contrato de futuros.
Ejemplos de apalancamiento máximo
Las firmas de corretaje pueden establecer sus propias reglas sobre cuánto apalancamiento se les permite colocar cuando sus clientes operan y cuánta garantía debe tener a la mano. Sin embargo, la Junta de la Reserva Federal estableció la Regulación T y exige que el 50% del precio de compra de una posición de acciones esté en depósito. Por ejemplo, un inversor no puede pedir prestado más de $ 1, 000 para comprar acciones por un valor de $ 2, 000 dentro de una cuenta de corretaje.
El comercio de divisas tiene sus propias reglas. El apalancamiento típico disponible en las transacciones de pares de divisas a través de instituciones de compraventa de divisas varía de 50 a 400 veces. Con un índice de apalancamiento de 50, por ejemplo, un individuo con un depósito de margen de $ 5, 000 puede iniciar una posición comercial de apalancamiento máximo de hasta $ 250, 000.
Al negociar futuros, los montos de margen específicos son establecidos por el intercambio de futuros y a menudo están determinados por la volatilidad del contrato de futuros. Un contrato de futuros de petróleo crudo, por ejemplo, representa 1, 000 barriles y, si el crudo se cotiza a $ 55 por barril, el tamaño del contrato es de $ 55, 000 (1, 000 * $ 55). Si el margen es de $ 4, 350, o aproximadamente el 8% del tamaño del contrato, ese monto es el apalancamiento máximo cuando se negocia un contrato de futuros de petróleo.
