La poderosa gráfica NVIDIA Corporation (NVDA) reporta ganancias después de la campana de cierre del jueves, y los analistas de Wall Street esperan ganancias de $ 1.15 por acción sobre $ 2.55 mil millones en ingresos del segundo trimestre. La compañía superó las expectativas y reiteró la orientación en el confesionario del primer trimestre de mayo, lo que provocó una sesión mixta que sacudió a los toros y los osos. La acción cayó como una roca durante el resto del mes, agregando casi un 15% a las pérdidas ya sustanciales de mayo.
La acción ha tenido problemas desde que registró un máximo histórico por encima de $ 290 en octubre de 2018, arrojando más del 50% en el mínimo de diciembre y recuperando solo un tercio de esas pérdidas en la primera mitad de 2019. Ahora ha fallado dos intentos de subir resistencia en el promedio móvil exponencial de 50 semanas (EMA) al publicar una prueba exitosa en el mínimo de 2018. A pesar de esta acción aparentemente bajista, las lecturas de acumulación revelan una tremenda lealtad y ahora están situadas cerca del máximo histórico de abril de 2019.
La compañía enfrenta menos exposición a China que muchas acciones de chips, pero no es inmune a los vientos en contra macro, que han afectado profundamente al sector desde el primer trimestre de 2018. El Índice de semiconductores PHLX (SOX) ahora ha fallado en dos intentos de montar 50 días Resistencia de la EMA cerca de 1, 500, lo que aumenta las probabilidades de que pruebe el mínimo de mayo en 1, 287. Desafortunadamente para los toros, esa corriente descendente podría señalar el final de un esfuerzo de varios años para aumentar la resistencia de 19 años.
Gráfico NVDA a largo plazo (1999-2019)
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Una oferta pública inicial de enero de 1999 se abrió a $ 1.83 con ajuste dividido y se redujo a un rango estrecho con soporte cercano a $ 1.30. Rompió la resistencia del rango en noviembre y despegó, impulsado por la etapa final del mercado alcista de la burbuja de internet. El rally terminó a mediados de la adolescencia en junio de 2000, dando paso a un fuerte descenso que encontró soporte cerca de $ 4.50 al final del año. Un intento de ruptura en mayo de 2001 falló, mientras que un intento de octubre tuvo éxito, elevando las acciones a mediados de los $ 20.
Ese pico marcó el máximo más alto durante los próximos cinco años, antes de una venta masiva a un mínimo de tres años en octubre de 2002. Una recuperación de mediados de la década se desarrolló en dos oleadas, finalmente completando un viaje de ida y vuelta al máximo anterior en el cuarto trimestre de 2006. Una ruptura de 2007 se estancó en los $ 30 superiores, produciendo una disminución importante que encontró soporte por debajo de $ 6.00 en 2009. La acción se negoció dentro de esos límites hasta 2016, cuando la burbuja de bitcoin desencadenó una ruptura importante.
La acción registró ganancias históricas en el máximo histórico de octubre de 2018 en $ 292.76 y bajó drásticamente en diciembre, perdiendo más de la mitad de su valor antes de recuperarse en la EMA de 50 meses. Una recesión del segundo trimestre terminó en el mismo nivel de soporte, pero el aumento posterior no logró encender un fuerte interés de compra, estancando en los $ 170 en julio. La venta masiva actual ha llegado a 18 puntos del mínimo de junio.
El oscilador mensual de sochastic entró en un ciclo de compra en marzo de 2019, prediciendo al menos seis a nueve meses de fuerza relativa. Ahora se ha estancado cerca del punto medio del panel, pero este nivel a menudo emite whipsaws, por lo que todavía hay mucho tiempo para que los toros salgan de la banda y eleven la acción a precios más altos. Sin embargo, el débil desempeño del primer semestre en comparación con otras grandes acciones tecnológicas está advirtiendo a los accionistas que esperen lo mejor pero planifiquen lo peor.
Gráfico NVDA a corto plazo (2017-2019)
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El indicador de acumulación-distribución de volumen en balance (OBV) se mantuvo relativamente bien durante el desvanecimiento del cuarto trimestre, cayendo a un mínimo de 13 meses, mientras que el precio alcanzó un mínimo de 19 meses. La acción atrajo un excelente interés de compra en abril, elevando el OBV a un máximo histórico y prediciendo que el precio pronto se pondría al día. Hasta ahora, al menos, esto ha demostrado ser una señal falsa porque NVIDIA ahora cotiza casi 40 puntos por debajo.
Busque una reacción de ganancias bajista después del informe del jueves para poner en juego la EMA de 50 meses por tercera vez. Ese nivel de soporte ahora está ligeramente alineado con el EMA de 200 semanas, por lo que también se debe observar el promedio móvil. Por otro lado, una reacción alcista no sonará una señal clara de inmediato porque cualquier aumento necesitará aumentar la EMA de 50 semanas a $ 175 antes de activar señales de compra a largo plazo.
La línea de fondo
Las acciones de NVIDIA se comprimen entre niveles de soporte y resistencia relativamente estrechos después de un débil desempeño en el primer semestre, lo que aumenta las apuestas para el informe trimestral de esta semana.
