A pesar de que el presidente Donald Trump impuso aranceles de acero en marzo de 2018 para proteger la industria del acero de EE. UU., La cohorte de existencias de acero de la nación sigue arraigada en un mercado bajista.
Los aranceles hicieron que los clientes almacenaran acero por temor a la escasez de suministros que condujo a un aumento inicial en el precio del metal. En consecuencia, la producción ha aumentado a un nivel en el que supera con creces la disminución de las importaciones de acero: las importaciones cayeron en 500, 000 toneladas en el primer trimestre. El exceso de acero ha hecho que los precios del acero enrollado en caliente bajen un 21% hasta la fecha (YTD) y continúa ejerciendo presión a la baja sobre las acciones dentro del sector.
"Observamos que la oferta superó la demanda… en los últimos seis meses", dijo el analista de UBS Andreas Bokkenheuser a los clientes en una nota de investigación, según CNN Business.
En medio de las preocupaciones por el exceso de oferta, las principales empresas siderúrgicas de EE. UU. Reportaron ganancias sólidas en el primer trimestre, cotizaron con un descuento significativo en el S&P 500 y se sientan cerca del soporte técnico principal. Aquellos que piensan que el óxido pronto se levantará de esta industria no amada deberían echar un vistazo a estos tres jugadores de acero de gran capitalización para oportunidades comerciales.
United States Steel Corporation (X)
Fundada hace 118 años, United States Steel Corporation (X) produce y vende productos de acero tubulares y laminados planos principalmente en América del Norte y Europa. Opera a través de tres segmentos comerciales: North American Flat-Rolled, US Steel Europe y Tubular Products. La compañía siderúrgica con sede en Pittsburgh, Pensilvania, reportó ganancias por acción (EPS) de 31 centavos en el primer trimestre, frente a los 10 centavos del trimestre del año anterior. El crecimiento de la línea superior año tras año (YoY) llegó al 11%. Las acciones de US Steel cotizan a un múltiplo de ganancias bajas de 2.1, muy por debajo del múltiplo promedio de la industria de 5.7. Con una cotización de $ 13.58 con una capitalización de mercado de $ 2.34 mil millones y ofreciendo una rentabilidad por dividendo de 1.69%, las acciones cayeron un 25% en el año al 10 de junio de 2019.
Los osos han tenido el control total del precio de las acciones de US Steel en los últimos 12 meses, aparte de una recuperación de dos meses en enero y febrero. A principios de junio, la acción ha encontrado soporte en la línea de tendencia más baja de un canal descendente que puede provocar más compras en las próximas semanas, especialmente dado que aproximadamente el 15% de la flotación se mantiene corta. Aquellos que toman una posición larga deben buscar un movimiento a la línea de tendencia superior del patrón de canal en el nivel de $ 19. Administre el riesgo estableciendo una orden de stop-loss bajo el mínimo del mes pasado en $ 11.67 y moviéndolo al punto de equilibrio si el precio sube por encima del promedio móvil simple (SMA) de 50 días.
Corporación Nucor (NUE)
Nucor Corporation (NUE) fabrica y comercializa productos de acero en los Estados Unidos, así como a nivel mundial. La compañía siderúrgica de $ 15.50 mil millones cubre todas las fases del proceso de fabricación de acero, desde la recolección y procesamiento de chatarra hasta la fabricación de productos de acero fabricados con valor agregado. A pesar de una serie de rebajas de los corredores, Nucor superó las expectativas de ganancias de los analistas para el primer trimestre, publicando EPS de $ 1.55 versus estimaciones de $ 1.50. Los ingresos también superaron las expectativas, llegando a $ 6, 096.6 millones en comparación con las proyecciones de $ 6, 034.1 millones. A partir del 10 de junio de 2019, las acciones de Nucor pagan un atractivo rendimiento de dividendo de 3.33% y han caído 1.10% a la fecha. Aunque el precio de la acción se está reduciendo durante el año, está superando el promedio de la industria del acero en un 5, 58% durante el mismo período.
Las acciones de Nucor han oscilado dentro de un amplio canal descendente desde finales de julio de 2018. El rango de 10 puntos del patrón ofrece a los operadores swing un gran potencial de ganancias. Un reciente rebote de la línea de tendencia más baja del canal abre la puerta a una gran resistencia a $ 59. Los operadores que compran en el nivel actual deberían considerar colocar una parada por debajo del mínimo del 31 de mayo a $ 47.13. Suponiendo un relleno al precio de cierre de $ 50.84 del viernes, la operación ofrece una relación riesgo / recompensa de 1: 2.57 ($ 3.17: $ 8.16).
Steel Dynamics, Inc. (STLD)
Con una capitalización de mercado de $ 5, 76 mil millones, Steel Dynamics, Inc. (STLD) se dedica a la fabricación de productos de acero y negocios de reciclaje de metales en los Estados Unidos e internacionalmente. Los productos del gigante de acero atienden principalmente a los mercados finales de construcción, automotriz y maquinaria, mientras que su negocio de fabricación de acero se dirige a la industria de la construcción no residencial. Steel Dynamics publicó resultados mixtos en el primer trimestre, faltan estimaciones de ganancias pero superan las previsiones de ingresos. La compañía dijo que la mejora y la estabilización constantes en los precios del acero en rollo plano tuvieron un impacto favorable en una mayor actividad de pedidos de rollos planos y fuertes retrasos en los pedidos durante el trimestre. Los analistas tienen un precio objetivo promedio de 12 meses en la acción de $ 40.58, una prima de 56.5% al precio de cierre del viernes de $ 25.93. Las acciones de Steel Dynamics han proporcionado un rendimiento anual de -12.88% al 10 de junio de 2019. El rendimiento de dividendos de 3.82% de las acciones ayuda a compensar parcialmente su depreciación de los precios.
Al igual que las dos existencias de acero discutidas anteriormente, se ha formado un canal descendente en la tabla Steel Dynamics. La fuerte liquidación de mayo ha empujado el precio hacia la línea de tendencia más baja del canal, que ahora actúa como un nivel de soporte crucial. Además, el índice de fuerza relativa (RSI) da una lectura por debajo de 30, lo que indica condiciones de sobreventa a corto plazo que podrían conducir a compras técnicas en esta área. Aquellos que decidan comercializar las acciones deberían pensar en reservar ganancias cerca de $ 34, donde el precio encuentra resistencia de la línea de tendencia principal del canal. Cierre las operaciones abiertas si la acción no logra mantener el mínimo de finales de mayo en $ 25.02.
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