¿Qué es el apalancamiento neto (seguro)
El apalancamiento neto es la suma del índice escrito de primas netas de una compañía de seguros y su índice de responsabilidad neta. El apalancamiento neto se utiliza para determinar qué tan expuesta está una aseguradora a los errores de precios y estimación. El apalancamiento neto se calcula como (primas netas suscritas / excedente de los asegurados) + (pasivos netos / excedente de los asegurados). El índice de apalancamiento neto muestra cuán expuesta está la aseguradora a errores en la estimación, con un alto valor que indica que una empresa depende más de tener fondos de reserva adecuados.
DESGLOSE Apalancamiento neto (seguro)
Una compañía de seguros equilibra dos objetivos: invertir las primas que recibe de las actividades de suscripción para obtener ganancias y limitar su exposición al riesgo creada por las políticas que suscribe. Las aseguradoras pueden ceder primas a las compañías de reaseguros para eliminar algunos de los riesgos de sus libros. El apalancamiento neto es un tipo de ratio de apalancamiento. A diferencia del apalancamiento bruto, el apalancamiento neto no incluye el apalancamiento de reaseguro cedido.
El apalancamiento neto de una aseguradora muestra qué tan bien o qué tan mal ha manejado sus reservas (del excedente de los asegurados) para abordar los reclamos. El objetivo es tener reservas excedentes para poder pagar todos los reclamos posibles mientras se retiene una ganancia. Este resultado se logra controlando el número de actividades de suscripción, por lo que no amenazará con agotar las reservas de la compañía. La prima escrita neta no debe ser demasiado alta por encima del excedente de los asegurados, los activos que posee una aseguradora, menos los pasivos.
Un índice de apalancamiento neto aceptable depende del tipo de seguro que suscriba una compañía, aunque el rango deseado generalmente cae por debajo de 6.0. El apalancamiento neto de una aseguradora generalmente será menor que su apalancamiento bruto porque el índice de apalancamiento neto no incluye el apalancamiento de reaseguro cedido. Otros tipos de coeficientes de apalancamiento utilizados en la industria de seguros incluyen el apalancamiento bruto, los reaseguros recuperables al excedente de los asegurados y el índice de adecuación del capital (BCAR) de Best.
Apalancamiento Neto y Agencias de Calificación
Las agencias de calificación generalmente analizan diferentes índices financieros al determinar la salud de una compañía de seguros. Estas proporciones se realizan mediante un examen del balance general de la aseguradora. Además del apalancamiento neto, una agencia de calificación también analizará el rendimiento de los activos, el índice de retención, las primas brutas emitidas y la cantidad y tipo de activos. Los índices de apalancamiento son importantes dado que las empresas dependen de una combinación de capital y deuda para financiar sus operaciones, y conocer el monto de la deuda que posee una empresa es útil para evaluar si puede pagar sus deudas a medida que vencen. Las agencias de calificación compararán esos valores con los valores de compañías de seguros similares y de la industria en general.
