¿Qué son las reservas no prestadas?
Las reservas no prestadas son reservas bancarias, es decir, los fondos que una institución financiera posee en efectivo, que son propias y no dinero prestado por un banco central.
Para llevar clave
- Las reservas no prestadas son fondos que una institución financiera posee en efectivo; los fondos son propios y no son dinero prestado por un banco central. En la práctica, la gran mayoría de las reservas en los Estados Unidos no están prestadas; obtener préstamos de la Reserva Federal es relativamente costoso y conlleva un estigma. Las reservas no prestadas de un banco se superponen, pero no son exactamente lo mismo que sus reservas en exceso o reservas gratuitas.
Comprender las reservas no prestadas
Según el sistema bancario de reserva fraccional, las instituciones financieras de depósito (lo que la mayoría de nosotros consideramos bancos) solo tienen una cantidad limitada de sus fondos totales en forma líquida en un momento dado. En cambio, invierten o prestan la mayoría de los depósitos que reciben de los clientes.
Sin embargo, para aumentar la estabilidad financiera, desalentando las corridas bancarias, por ejemplo, los bancos centrales imponen requisitos de reserva, lo que obliga a estas instituciones a mantener una cierta porción de sus fondos, ya sea como caja fuerte o en depósito en cuentas en el banco central.
Para satisfacer estos requisitos de reserva, los bancos pueden pedir prestado al banco central si necesitan una infusión de efectivo. En los Estados Unidos, ese banco central es la Reserva Federal. La Fed, o más precisamente, uno de los 12 bancos de la Reserva Federal, otorga préstamos a un día a bancos comerciales a una tasa de descuento. La línea de crédito del banco central destinada a ayudar a los bancos comerciales a gestionar las necesidades de liquidez a corto plazo se denomina ventana de descuento.
Las reservas que son propias del banco, y no están prestadas de esta manera, son reservas no prestadas. Los fondos de reserva no prestados se calculan cada semana.
En la práctica, la gran mayoría de las reservas en los EE. UU. No están prestadas, ya que los préstamos con descuentos son relativamente caros y conllevan un estigma. Implica que el banco no está bien administrado, lo que le permite entrar en una crisis de efectivo.
Reservas no prestadas versus reservas en exceso versus reservas gratuitas
Las reservas no prestadas de un banco se superponen, pero no son exactamente las mismas que sus reservas en exceso o reservas gratuitas.
El exceso de reservas se refiere a cualquier reserva que tenga un banco que exceda los requisitos de reservas de la Reserva Federal, ya sea que sean prestados o no. Restar las reservas prestadas del exceso de reservas produce las reservas gratuitas de un banco, que están disponibles para ser prestadas (la razón por la que se llaman "gratuitas"). En otras palabras, las reservas gratuitas consisten en el efectivo que un banco posee en exceso de las reservas requeridas, menos cualquier dinero prestado del banco central.
Tradicionalmente, las reservas bancarias disminuyen durante los períodos de expansión económica y aumentan durante las recesiones.
Desde la crisis financiera de 2008-2009, la Fed ha pagado intereses sobre el exceso de reservas. Combinada con una tasa de fondos federales cercana a cero, esa política llevó el nivel de exceso de reservas a niveles sin precedentes en la década siguiente, lo que significa que pocas instituciones tuvieron que pedir prestado para compensar un déficit.
Más reservas gratuitas significan más crédito bancario disponible, lo que en teoría reduce el costo de los préstamos y eventualmente conduce a presiones inflacionarias. Sin embargo, eso no ha sucedido esta vez, debido a un ambiente deflacionario prevaleciente.
