Oracle Corporation (ORCL) rompió con su reputación de larga data por la acción perezosa de los precios después de eliminar las estimaciones fiscales del cuarto trimestre la semana pasada, registrando ganancias porcentuales de dos dígitos al tiempo que aumenta la resistencia de varias décadas al gran volumen. Esto es un gran problema porque la tendencia alcista podría generar ganancias rápidas, elevando al gigante de Silicon Valley a un papel de liderazgo tecnológico que renunció cuando salió del intercambio Nasdaq en 2013.
La compañía superó las estimaciones de EPS en 11 centavos sobre casi $ 11 mil millones en ingresos al tiempo que aumentó la orientación, que exige resultados sólidos en el próximo año fiscal impulsados por una división de computación en la nube en rápido crecimiento. Un estrecho rango de cuatro puntos en los tres meses previos al informe de ganancias destaca la cobertura sorprendentemente inadecuada de Wall Street que perdió por completo los desarrollos alcistas. Esa falla podría agregar puntos a la tendencia alcista a medida que los analistas se apresuran a subir al tren en movimiento.
Gráfico ORCL a largo plazo (1990 - 2017)
Oracle es una compañía de tecnología de la vieja escuela, que se hizo pública en marzo de 1986 con un ajuste no dividido de $ 15. La acción entró en una fuerte tendencia alcista en 1991, ganando terreno durante toda la década en un avance constante que terminó en $ 46.47 en 2000. Las acciones de Oracle se desplomaron. con el resto del universo tecnológico cuando estalló la burbuja de las puntocom, descendiendo en múltiples oleadas a un mínimo de tres años a $ 7.25 en junio de 2002.
Las acciones tuvieron un rendimiento inferior durante el mercado alcista de mediados de la década, triplicando su precio pero sin penetrar en el nivel de retroceso de liquidación de.386 Fibonacci en la cima de 2007 en los bajos $ 20. Puso a prueba ese nivel de resistencia en 2008 y se redujo drásticamente durante el colapso económico, pero mantuvo la secuencia de mínimos más altos desde el mínimo de 2002. Esta fuerza relativa contribuyó a una fuerte ola de recuperación que completó un viaje redondo en forma de V al máximo anterior en 2010.
Diez meses de consolidación en la resistencia produjeron una ruptura que alcanzó el nivel de retroceso de Fibonacci de.786 en 2011, dando paso a una corrección que negó el progreso durante casi tres años. La acción estalló una vez más en 2014, completando el retroceso del 100% en el máximo de 2000 a fines de ese año, antes de una recesión de varios años que encontró soporte en los bajos $ 30 en el primer trimestre de 2016. (más, ver: ¿Qué impulsa los precios de las acciones de Oracle? )
Gráfico ORCL a corto plazo (2015 - 2017)
La tendencia alcista de 2014 terminó con un avance impulsado por las ganancias de diciembre, seguido de una reversión y retroceso que generó un patrón de cobertura estrecho antes de un desglose de junio de 2015. La tendencia bajista posterior se desarrolló en un declive de cinco olas de Elliott, con una quinta ola climática entre noviembre de 2015 y enero de 2016. La acción bajista siguió la dinámica típica del mercado porque los máximos de varios años pueden generar una fuerte resistencia, que a menudo marca el final de las tendencias alcistas seculares.
Oracle sacudió el control bajista y selló su destino alcista cuando registró el mínimo de principios de 2016, preparando el escenario para un esfuerzo de recuperación de un año que alcanzó la resistencia de varias décadas una vez más en marzo de 2017. La acción luego se fue a dormir, atrapada en un rango de negociación estrecho entre $ 43.50 y $ 47.00 al mismo tiempo que los grandes jugadores tecnológicos participaron en un rally histórico a máximos históricos.
Las acciones de Oracle aumentaron después de las ganancias, imprimiendo más de cuatro veces el volumen diario promedio en una ruptura dramática que abre la puerta a ganancias anuales significativas. Sin embargo, la acción del precio en los últimos años ha tallado numerosos patrones de escalones, en los que largos períodos de consolidación siguen a períodos muy cortos de cambio rápido de precios. Esta estructura predice que la recuperación se detendrá alrededor del nivel de $ 50 y entrará en un período de rango que podría durar varios meses.
La línea de fondo
Oracle ha superado la resistencia de 17 años después de aumentar la orientación debido al rápido crecimiento de sus iniciativas de computación en la nube. El repunte es un buen augurio para las ganancias a largo plazo, pero es probable que la acción frustre a los operadores a corto plazo debido a su tendencia observada a largo plazo de subir de un nivel de precios a otro. (Para lecturas relacionadas, consulte: Los resultados del cuarto trimestre de Oracle no son tan estelares como parecen ).
