Un derivado es un valor con un precio que depende o deriva de uno o más activos subyacentes. Su valor está determinado por las fluctuaciones en el activo subyacente. Los activos subyacentes más comunes incluyen acciones, bonos, materias primas, monedas, tasas de interés e índices de mercado.
Dependiendo de dónde se negocien los derivados, se pueden clasificar como extrabursátiles o listados. Un derivado extrabursátil intercambia los principales intercambios y se puede adaptar a las necesidades de cada parte.
Cómo funcionan los derivados de venta libre
Los derivados extrabursátiles son contratos privados entre contrapartes. A diferencia de los derivados extrabursátiles, los derivados cotizados son contratos más estructurados y estandarizados en los que los activos subyacentes, la cantidad de activos subyacentes y la liquidación están especificados por el intercambio.
Los derivados extrabursátiles son contratos privados que se negocian entre dos partes sin pasar por un intercambio u otros intermediarios. Por lo tanto, los derivados extrabursátiles podrían negociarse y personalizarse para adaptarse al riesgo y el rendimiento exactos que necesita cada parte. Aunque este tipo de derivado ofrece flexibilidad, presenta un riesgo de crédito porque no existe una corporación de compensación.
Por ejemplo, un intercambio es un tipo de derivado extrabursátil porque no se negocia a través de intercambios.
¿Qué es un intercambio?
Un swaption (u opción de swap) es un tipo de derivado que otorga al titular de la garantía el derecho de participar en un swap subyacente. Sin embargo, el titular del swaption no está obligado a participar en el swap subyacente.
Hay dos tipos de intercambios: un pagador y un receptor.
- Un intercambio de pagador le da al propietario el derecho de entrar en un intercambio específico donde el propietario paga la pierna fija y recibe la pierna flotante. Un intercambio de receptor le da al propietario el derecho de entrar en un intercambio en el que recibe la pierna fija y paga el pierna flotante
Los compradores y vendedores de este derivado extrabursátil negocian el precio del canje, la duración del período de canje, la tasa de interés fija y la frecuencia con la que se observa la tasa de interés flotante.
