¿Qué es un formulario SEC DFAN14A?
El formulario SEC DFAN14A es una presentación realizada ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC, por sus siglas en inglés) para solicitudes de representación no gerenciales que el registrante no respalda. El formulario SEC DFAN14A cubre "Materiales de solicitud de representación definitiva adicionales presentados por la no gerencia".
DESGLOSE SEC Formulario DFAN14A
El formulario SEC DFAN14A identifica a la parte que está tomando medidas, cuál es la posición de inversión en la empresa, la acción a tomar y el resultado deseado de dicha acción. El propósito del formulario es garantizar que la información oportuna se distribuya a todas las partes interesadas, ya que el resultado previsto es forzar un cambio no propuesto por la compañía.
SEC Form DFAN14A versus SEC Form DEF 14A
El formulario SEC DFAN14A es un subconjunto del formulario SEC DEF 14A, que es una presentación obligatoria ante la SEC cuando se requiere un voto de los accionistas, según la sección 14 (a) de la Ley de Intercambio de Valores de 1934. El formulario SEC DEF 14A es el documento clave que presenta la información sobre la junta directiva de la compañía. También contiene información sobre la reunión de accionistas, incluida la hora, la fecha y el lugar.
La presentación del formulario SEC DFAN14A puede ocurrir cuando alguien que no sea la administración de la compañía está nominando miembros para la junta. Esto generalmente ocurre cuando los inversores, especialmente los activistas, buscan representación de la junta, sintiendo que la junta está fallando en su trabajo. Pueden sentir que falta la supervisión de la administración, por lo tanto, un inversor puede pedir que los accionistas voten a los nuevos miembros en la junta.
Estos nominados de la junta pueden ser miembros directos o afiliados del inversionista activista o individuos que el inversionista cree que podrían aportar valor a la junta. Los nominados que no tienen una relación directa con el inversionista activista se consideran nominados independientes de la junta.
SEC Formulario DFAN14A Archivadores
La votación para los nominados de la junta se realiza en la reunión anual anual de accionistas, de ahí el hecho de que el formulario SEC DFAN14A es un subconjunto del formulario DEF 14A. Los inversionistas activistas pueden presentar este formulario cuando buscan obtener representación de la junta o impulsar otra acción que podría no ser respaldada por la compañía.
El formulario SEC DFAN14A contiene información sobre los nominados y la reunión de accionistas, pero también sobre el solicitante. Por ejemplo, si un fondo de cobertura presenta el Formulario SEC DFAN14A, incluirá información sobre el fondo, incluidos los antecedentes y su razonamiento para la presentación.
Proxy Fights y formulario SEC DFAN14A
Una pelea de poder es un término utilizado para describir una batalla entre una empresa y un accionista o grupo de accionistas para ganar un voto de accionista. El formulario SEC DFAN14A puede indicar una lucha por poder para el control de la junta u otra iniciativa, como cambiar la compensación de la administración o rechazar una oferta de adquisición.
En términos de control de la junta, los activistas pueden buscar esto por una variedad de razones, incluyendo buscar reemplazar a la gerencia o forzar la venta de la compañía. Los materiales de representación en el formulario SEC DFAN14A están destinados a ayudar a persuadir a los accionistas a votar a favor de los candidatos o iniciativas de la junta del activista.
