DEFINICIÓN del Anexo 13E-3 de la SEC
El Anexo 13-E-3 de la SEC es un calendario que una empresa que cotiza en bolsa o una filial debe presentar ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) cuando esa empresa se vuelve "privada". Ser privado significa la exclusión de una bolsa de valores. En este caso, el número de accionistas en la empresa disminuye hasta el punto de que ya no se requiere que la empresa presente informes a la SEC como un 10-K anual o un 10-Q trimestral, junto con un 8-K para cambios materiales fuera de un período de informe regular. Los eventos que califican pueden incluir una fusión, oferta pública, venta de activos o una división inversa de acciones.
DESGLOSE SEC SECCIÓN 13E-3
Una empresa debe presentar el Anexo 13E-3 en caso de que se vuelva privado y tenga valores registrados de conformidad con la Sección 12 de la Ley de Bolsa de Valores de 1934. Esta ley rige los valores que ya se han emitido y los mercados en los que cotizan, en contraste con La Ley de Valores de 1933, que rige las nuevas cuestiones. El objetivo principal de ambos actos es prevenir el fraude. Bajo la ley de 1934, las siguientes actividades son criminales:
- Abusar de la autoridad discrecional y ejercer discreción sin autoridad. Corrupción, o comercio excesivo en aras de hacer comisiones. Comercio interno, o comercio de "información privilegiada".
Teniendo en cuenta todos los puntos anteriores, una persona o un grupo de personas pueden comprar acciones de una empresa para tomarlas en privado porque considera que el mercado está infravalorando las acciones. Cuando una empresa se vuelve privada, sus acciones ya no están disponibles para la venta a través de mercados abiertos.
SEC Schedule 13E-3 y Going Private
Las firmas de capital privado a menudo comprarán una compañía en dificultades, la convertirán en una entidad privada, reorganizarán su estructura de capital y emitirán acciones una vez que se puedan obtener ganancias nuevamente.
Dos métodos que las empresas de capital privado o las personas poderosas toman en privado a las empresas incluyen una compra apalancada (LBO) y una compra de gestión (MBO). En un LBO, una compañía adquirirá otra utilizando una cantidad significativa de dinero prestado, llamado apalancamiento, para cubrir el costo de adquisición. Los activos de la compañía que se adquieren a menudo se usan como garantía para los préstamos, junto con los activos de la compañía adquirente. Las compras apalancadas permiten a las empresas realizar adquisiciones más grandes de lo que normalmente harían, ya que no tienen que comprometer tanto capital por adelantado.
En una compra de gestión o MBO, el equipo de gestión de una empresa compra los activos y las operaciones del negocio que gestionan. Esto a menudo atrae a los gerentes profesionales debido a las mayores recompensas potenciales de ser propietarios del negocio en lugar de empleados.
