¿Qué es una A-Share?
Una A-share es una clase de acciones ofrecida en una familia de fondos mutuos de múltiples clases. Las acciones A son un tipo común de clase que se ofrece a los inversores minoristas individuales. Por lo general, se caracterizan por un cargo de venta inicial cuando se negocia a través de un intermediario de servicio completo.
Las acciones A pueden contrastarse con las acciones B, que tienen una carga de fondo.
Para llevar clave
- Las acciones A son una clase de acciones de fondos mutuos que presentan cargas iniciales, que son cargos de comisión pagados por la venta del fondo a los inversionistas en el momento de la compra. Las acciones A están destinadas a inversores minoristas y no suelen tener un respaldo. carga final cuando se venden las acciones del fondo. Existen clases de fondos mutuos con varias estructuras de comisiones y que pueden dirigirse a inversores minoristas o institucionales.
Cómo funcionan las acciones A
Las acciones A son un tipo de clase de acciones de fondos mutuos. Estas acciones se dirigen a inversores minoristas individuales. Otras clases de acciones minoristas en un fondo mutuo de varias clases pueden incluir Clase B o C. Los inversores también encontrarán acciones de asesores y acciones institucionales.
Las inversiones de la clase de acciones de fondos mutuos son agrupadas y administradas colectivamente por el administrador de cartera del fondo. Cada clase de acciones invierte en la misma estrategia de fondos con el mismo administrador de cartera. Lo que diferencia las clases de acciones es principalmente sus estructuras de tarifas. Las clases de acciones permiten a las compañías de fondos dirigirse a diferentes tipos de inversores, que van desde individuos hasta asesores e institucionales.
Las provisiones de cada clase de acciones minoristas son determinadas por la compañía de fondos mutuos. Un factor importante para la estructuración de las clases de acciones es el programa de cargos de ventas desarrollado para la distribución del fondo mutuo entre los intermediarios. Las compañías de fondos mutuos determinan una estructura de comisiones de ventas para cada clase de acciones que se presenta en el folleto del fondo. Cada clase de acciones también tiene su propia estructura de gastos operativos. Las tarifas de distribución, también conocidas como tarifas 12b-1, son parte del gasto operativo del fondo, sin embargo, se pagan a los intermediarios. Las tarifas de distribución a menudo son diferentes entre las clases de acciones y, por lo general, están correlacionadas con el programa de cargos de ventas, lo que requiere tarifas de distribución más bajas en las clases de acciones con comisiones de cargos de ventas más altas. Las compañías de fondos mutuos pueden informar valores de activos netos individuales (NAV) y rendimientos de rendimiento para cada clase de acciones. Los rendimientos de una clase de acciones se verán más afectados por los cargos de ventas con menos efecto sobre los retornos de los gastos de distribución.
Cuotas y gastos
Las acciones de Clase A generalmente tienen cargos de ventas frontales que pueden variar hasta aproximadamente el 5.75% de una inversión cuando se realizan transacciones a través de un corredor de servicio completo. Los índices de gastos de la clase de acciones también varían entre las acciones minoristas, que generalmente son más altas que las acciones de asesores o institucionales.
Las compañías de fondos mutuos detallarán sus cargos de ventas y relaciones de gastos por clase de acciones en el folleto del fondo. Muchas compañías de fondos mutuos también ofrecen retornos de clase de acciones en sus materiales de marketing.
El Principal Equity Income Fund es un ejemplo. Este fondo ofrece acciones A, C e I. El rendimiento de un año para la clase de acciones A con cargos por ventas anticipadas al 30 de noviembre de 2017 fue del 15, 60%. Esto difiere del rendimiento de las acciones C, que fue del 20, 46% con un cargo por ventas diferidas. Los índices de gastos de las dos clases de acciones también varían. La clase de acciones A tiene una relación de gastos totales del 0, 91%. La clase de acciones C tiene una relación de gastos totales del 1, 65%.
Tanto las acciones A como las acciones C tienen una comisión de gestión del 0, 51%. Sin embargo, las tarifas de distribución y servicio difieren entre las dos clases de acciones minoristas. La clase de acciones A tiene una comisión de distribución más baja del 0.25% en comparación con 1.00% para la clase de acciones C.
