¿Qué es una empresa especulativa?
Una empresa especulativa dedica un porcentaje significativo de sus activos a inversiones de alto riesgo con la esperanza de obtener rendimientos extraordinarios.
Para llevar clave
- Una compañía especulativa dedica un porcentaje significativo de sus activos a inversiones de alto riesgo con la esperanza de obtener rendimientos extraordinarios. La inversión en una compañía especulativa, por otro lado, no necesita verse como una inversión de alto riesgo, especialmente si esa compañía tiene estableció un modelo de negocio creíble y exitoso. Las compañías de energía son ejemplos principales de una compañía especulativa, ya que continuamente están comprometiendo un porcentaje significativo de sus activos a proyectos de exploración que, en la mayoría de los casos, terminan en fracaso.
Comprender las empresas especulativas
Una empresa especulativa tiene un porcentaje significativo de sus activos involucrados en proyectos con retornos inciertos. Una empresa especulativa participa en proyectos con una alta probabilidad de fracaso. Sin embargo, si un proyecto tiene éxito, los retornos pueden ser bastante sustanciales.
Invertir en una empresa especulativa, por otro lado, no necesita verse como una inversión de alto riesgo, especialmente si esa empresa ha establecido un modelo de negocio creíble y exitoso. Como tal, las acciones de ciertas compañías especulativas (Exxon Mobil Corp o Shell Canada) no se clasifican como acciones especulativas ya que el rendimiento esperado de estas acciones de compañías especulativas establecidas puede estimarse con un grado razonable de confianza.
Las compañías de energía son excelentes ejemplos de una compañía especulativa, ya que continuamente están comprometiendo un porcentaje significativo de sus activos a proyectos de exploración que, en la mayoría de los casos, terminan en fracaso. Sin embargo, si una de estas empresas tiene éxito y encuentran una nueva fuente de petróleo o gas natural, los posibles beneficios pueden ser inmensos.
Si bien existe un riesgo significativo al invertir en empresas especulativas en etapa inicial, la posibilidad de que una pequeña empresa pueda encontrar un depósito mineral gigante, inventar la próxima gran aplicación o descubrir una cura para una enfermedad ofrece un incentivo suficiente para que los especuladores corran ese riesgo.
Aunque la mayoría de las acciones especulativas tienden a ser compañías en etapa inicial, un chip azul puede convertirse ocasionalmente en una acción especulativa si cae en tiempos difíciles y tiene un rápido deterioro de las perspectivas para el futuro. Dicha acción se conoce como un "ángel caído" y puede ofrecer una atractiva recompensa de riesgo-recompensa si logra cambiar su negocio y evitar la bancarrota. General Electric (GE), que actualmente cotiza alrededor de $ 9.38 por acción, podría calificar como un ejemplo de un ángel caído. Las acciones de GE cayeron tan lejos de su máximo histórico y sus negocios centrales cambiaron tanto que fue reemplazado en el Dow Jones Industrial Average (DJIA), una caída insondable para el único miembro original restante del índice.
Invertir en empresas especulativas
Puede ser difícil racionalizar la decisión de invertir en una empresa especulativa porque las métricas de valoración tradicionales como las relaciones precio-ganancias (P / E) y precio-ventas (P / S) no se pueden utilizar, ya que a menudo se encuentran en una etapa inicial. y no rentable Para tales empresas, podrían ser necesarias técnicas alternativas como la valoración del flujo de caja descontado (DCF) o la valoración por pares para proyectar el potencial futuro.
Las compañías especulativas a menudo representan una pequeña porción de la cartera de un inversionista experimentado. Tales acciones pueden mejorar las perspectivas de retorno para la cartera general sin agregar mucho riesgo, gracias a los efectos beneficiosos de la diversificación. Los inversores experimentados que incursionan en acciones especulativas generalmente buscan compañías que hayan experimentado una gestión, balances sólidos y excelentes perspectivas comerciales a largo plazo.
La mayoría de los inversores deben evitar las acciones especulativas a menos que tengan tiempo para dedicarse a la investigación, mientras que los comerciantes deben asegurarse de utilizar técnicas de gestión de riesgos al negociar compañías especulativas para evitar pérdidas bruscas.
