Starbucks Corporation (SBUX) se recuperó fuertemente el 9 de octubre después de que el inversionista activista Bill Ackman revelara que su fondo Pershing Square había acumulado 15.2 millones de acciones. Una exposición de perros y ponis en los principales medios de comunicación siguió a la divulgación, lo que se suma al interés de compra que ahora está probando un máximo de seis meses. El rápido avance sorprendió a los jugadores marginados porque, al menos en la superficie, hay razones para evitar la exposición a las acciones de Starbucks.
El número de cafeterías especializadas en los Estados Unidos aumentó casi un 50% entre 2005 y 2015, mientras que las estadísticas recientes indican que esta expansión ha continuado a un ritmo saludable, inundando el mercado con la competencia. Las ventas de restaurantes y bares registraron su mayor descenso mensual desde 2016 en septiembre, lo que se suma a este macro viento en contra, lo que indica que los consumidores pueden estar apretando las compras discrecionales.
Muchos inversores de Starbucks creen que la rápida expansión de China superará el crecimiento mediocre de las ventas en Estados Unidos, pero eso es un comodín debido al deterioro de las relaciones con la nación asiática. Si bien los granos de café no aparecerán en las listas arancelarias en el corto plazo, el gobierno chino podría dificultar la vida de las empresas estadounidenses si así lo decide, arrojando obstáculos en forma de reglas, inspecciones y cierres.
Cuadro SBUX a largo plazo (1995-2018)
La compañía se hizo pública en 34 centavos ajustados por división en junio de 1992 y entró en una tendencia alcista inmediata que alcanzó un máximo de $ 1.01 en 1994. La acción aumentó considerablemente en 1995, registrando ganancias impresionantes en el nuevo milenio mientras se dividía tres veces. La concentración se estancó justo por encima de los $ 6.00 en noviembre de 2000, dando paso a un intento fallido de ruptura en febrero de 2001, seguido de una tendencia a la baja que terminó después de los ataques del 11 de septiembre.
Una ruptura en 2003 se incendió, agregando puntos en 2006 cuando la tendencia alcista se estancó justo por debajo de $ 20. Un doble techo a ese nivel se rompió en 2007, produciendo una caída brutal que abandonó las ganancias registradas durante el mercado alcista de mediados de la década. Un rebote se desarrolló en la misma trayectoria que la tendencia bajista anterior, completando un patrón en forma de V en 2011. Los compradores comprometidos tomaron el control, registrando nuevos máximos en el pico de octubre de 2015 en $ 64, que ha marcado resistencia durante los últimos tres años.
Gráfico SBUX a corto plazo (2017 - 2018)
El soporte de rango en los $ 50 más bajos se rompió en junio de 2018 después de que la compañía redujo la orientación en una conferencia de inversores. La acción cayó a un mínimo de tres años antes de remontar la resistencia en agosto y llenar la brecha de junio unas seis semanas después, finalmente estableciéndose en el promedio móvil exponencial de 200 días (EMA). Surgió de ese nivel de soporte después de la revelación de Ackman y ahora ha alcanzado resistencia en los máximos oscilantes publicados en marzo y abril.
La acción del precio aún no ha terminado la cadena de máximos más bajos del intento de ruptura de mayo de 2017, que requerirá un repunte hacia el máximo de enero cerca de $ 62. Ese pico se ha alineado estrechamente con el nivel de retroceso de liquidación de.786 Fibonacci, marcando un probable punto final para el aumento actual. Una resistencia mucho más fuerte está esperando por encima de esa barrera, lo que sugiere que una ruptura tomará un mínimo de tres a seis meses.
El indicador de distribución y acumulación de volumen en balance (OBV) alcanzó su punto máximo en 2015 y entró en una fase de distribución que alcanzó los niveles de 2014 durante el verano de 2018. Ha subido desde el mínimo en los últimos dos meses, pero ahora se está acercando al punto medio de El rango de varios años. Este es un progreso saludable pero insuficiente para respaldar una ruptura, lo que refuerza el tema del alza incremental en lugar del comienzo de un avance poderoso.
La línea de fondo
Tiene sentido esperar un retroceso a la EMA de 200 días si desea tener Starbucks, dada la proximidad de la resistencia. Es posible que se necesite un período de mantenimiento a largo plazo para generar ganancias mientras se esperan catalizadores positivos que puedan consumir muchas capas de suministro general.
