¿Qué es una institución financiera sistémicamente importante (SIFI)?
Una institución financiera sistémicamente importante (SIFI) es un banco, un seguro u otra institución financiera que los reguladores federales de los Estados Unidos determinan que representaría un grave riesgo para la economía si se derrumbara. Una SIFI se considera "demasiado grande para fallar" y se impone con cargas regulatorias adicionales para evitar que se hundan. Sin embargo, una etiqueta SIFI trae más escrutinio y regulaciones adicionales.
Para llevar clave
- Una institución financiera sistémicamente importante (SIFI) es una empresa que los reguladores estadounidenses determinan que representaría un grave riesgo para la economía si se derrumbara. Esta etiqueta impone requisitos regulatorios adicionales y un mayor escrutinio, incluida una estricta supervisión por parte de la Reserva Federal, requisitos de capital más altos, pruebas de estrés periódicas y la necesidad de producir "testamentos en vida". El año pasado, el presidente Donald Trump firmó un proyecto de ley para reducir partes de la Ley Dodd-Frank, elevando el umbral que determina qué empresas califican como una institución financiera sistémicamente importante (SIFI).Los cambios deberían hacer que muchas IF medianas ahorren millones en costos de cumplimiento normativo y les den una mayor flexibilidad para expandir sus negocios.
Entender la institución financiera sistémicamente importante (SIFI)
La gran recesión se atribuyó principalmente a las empresas financieras que asumieron demasiado riesgo. Los reguladores reconocieron que un escrutinio más cercano en el futuro sería primordial para evitar una repetición, señalando que muchas compañías en esta industria están profundamente arraigadas en la funcionalidad de la economía o, como lo dicen, demasiado grande, compleja e interconectada para fallar.
La Ley Dodd-Frank de 2010, una respuesta a la crisis financiera, estableció el Consejo de Supervisión de Estabilidad Financiera (FSOC), otorgándole la autoridad de etiquetar a los bancos y otras empresas como instituciones financieras sistémicamente importantes (SIFI).
Esta etiqueta impone requisitos reglamentarios adicionales y un mayor escrutinio. Estos incluyen una estricta supervisión por parte de la Reserva Federal, requisitos de capital más altos, pruebas periódicas de estrés y la necesidad de producir "testamentos vitales", planes para cerrar operaciones sin desencadenar una crisis financiera o requerir un rescate.
Se requiere que las instituciones financieras (FI) que muestran signos de estrés durante las pruebas pospongan las recompras de acciones, reduzcan los planes de dividendos y, si es necesario, recauden capital adicional.
La ley está diseñada para evitar una repetición de la crisis financiera de 2008, que vio en gran medida a instituciones no reguladas como American International Group Inc. (AIG) que requieren grandes rescates financiados por los contribuyentes. Razonando que el contagio financiero podría originarse en lugares inesperados, los legisladores crearon el FSOC para examinar a las empresas de acuerdo con el riesgo planteado por su tamaño, posición financiera, modelos de negocio e interconexión con otras áreas de la economía.
Calificaciones para una institución financiera sistémicamente importante (SIFI)
El proceso para determinar qué empresas son instituciones financieras sistémicamente importantes (SIFI) ha sufrido algunos cambios en los últimos tiempos. Anteriormente, las IF con más de $ 50 mil millones en activos se etiquetaban como sistémicamente importantes.
Luego, en 2018, luego de una ola de quejas de bancos más pequeños que luchan por manejar los costos de cumplir con una regulación mejorada, el presidente Donald Trump, quien describió la Ley Dodd-Frank como "una fuerza muy negativa", promulgó una reversión parcial. El proyecto de ley aumentó el umbral de la institución financiera sistémicamente importante (SIFI) a $ 100 mil millones y luego hasta $ 250 mil millones 18 meses después.
Se espera que los cambios liberen a aproximadamente 26 bancos de rigurosas pruebas anuales de estrés, reduciendo el número de instituciones que enfrentan un escrutinio intensivo a aproximadamente 12. Esos liberados parecen listos para ahorrar millones en costos de cumplimiento normativo. Una menor supervisión también debería darles una mayor flexibilidad para expandir sus negocios.
Factores de Institución financiera sistémicamente importante (SIFI)
En el pasado, el proceso de determinar si una institución no bancaria plantea riesgos sistémicos ha sido objeto de fuertes críticas. MetLife Inc. (MET) ganó una demanda en protesta por su importancia sistémica en marzo de 2016, y el juez calificó la decisión del gobierno de etiquetar a la aseguradora de vida como "arbitraria y caprichosa".
Los escépticos de la etiqueta de institución financiera sistémicamente importante (SIFI) y de las regulaciones de Dodd-Frank en general han argumentado que, en lugar de evitar que las empresas sean "demasiado grandes para fracasar", la designación simplemente identifica las que son.
Algunos argumentan que el aumento de la carga regulatoria, de hecho, ha exacerbado el riesgo de contagio financiero: dado que los bancos más grandes pueden asumir los costos adicionales, se vuelven más fuertes, y más grandes, como resultado, dando lugar irónicamente a una mayor concentración en El sector financiero.
El proyecto de ley Crapo de 2018 del presidente Trump, también conocido como la Ley de Crecimiento Económico, Alivio Regulatorio y Protección al Consumidor, espera eliminar esta amenaza al liberar a los prestamistas medianos del escrutinio regulatorio estricto y costoso.
