Las ventajas fiscales de mlps

Un MLP es una sociedad limitada principal, pero el título no es tan interesante como lo que puede lograr desde el punto de vista de la inversión.

Los MLP son esencialmente sociedades que cotizan en bolsa. Para calificar, una empresa debe obtener el 90% de sus ingresos de bienes raíces, recursos naturales y / o productos básicos: su producción, transporte o almacenamiento.

Lo más intrigante de los MLP es la estructura comercial única y la ventaja fiscal que ofrece, tanto para ellos como negocio y para sus accionistas, llamados oficialmente titulares de participaciones. El negocio debe distribuir la mayoría de su flujo de efectivo a los titulares de participaciones. Dado que las distribuciones se realizan a partir del flujo de efectivo en lugar de los ingresos netos, esas distribuciones son más predecibles. Y dado que el negocio está distribuyendo la mayoría de su flujo de efectivo a los accionistas, no tiene que pagar impuestos a nivel de empresa. Esto reduce el costo de capital y evita la doble imposición. Para los titulares de participaciones, el 80% -90% de las distribuciones tienen impuestos diferidos y se clasifican como rendimiento del capital.

Implicaciones fiscales de MLP

Como no titular de un MLP, está proporcionando capital a la empresa y siendo recompensado con distribuciones de efectivo de las operaciones en curso. Esto hace que las MLP sean una buena opción para los jubilados o cualquier otra persona que busque un flujo de ingresos constante.

Dado que las distribuciones son un retorno sobre el capital, en su mayoría tienen impuestos diferidos. Pero cuando venda, pagará impuestos en función de la diferencia entre el precio de venta y su base ajustada. Por ejemplo, compra unidades de MLP por valor de $ 100, 000, recibe distribuciones de $ 4, 000 y hay una depreciación de unidades de $ 3, 000. Solo tiene que pagar impuestos sobre la diferencia: $ 1, 000. Esto es a nivel federal y estatal.

Si bien las distribuciones son buenas, si mantiene un MPL durante demasiado tiempo, verá que su costo es más bajo. Esto conducirá a una mayor obligación fiscal en el futuro cuando venda. Y no, no puede conservar un MLP para siempre para evitar esa obligación tributaria. Además, si la base del costo llega a cero, todas las distribuciones se vuelven imponibles como ingreso ordinario de inmediato.

Afortunadamente, hay una escapatoria. Si usa su MLP para la planificación del patrimonio, recibirá un flujo de ingresos mayormente diferido de impuestos y al mismo tiempo evitará un gran impacto fiscal en la venta de sus unidades MLP.

Así es como funciona. Siempre y cuando no retire efectivo del MLP, pero se lo entregue a un cónyuge o la próxima generación (a través de un testamento, fideicomiso en vida o simplemente transferencia a cuenta de fallecimiento), no tendrá que pagar impuestos por un monto muy bajo -bases de costos (que se derivarán de la celebración de MLP durante un largo período de tiempo). Mejor aún, su heredero heredará el MLP a un costo más alto, que se reajusta al precio de mercado en la fecha de la transferencia. Y si su heredero quiere vender el MLP de inmediato, no habrá impuesto sobre las ganancias de capital.

Todas son buenas noticias hasta ahora, pero como ya sabes, no existe una inversión perfecta. Las MLP, como cualquier otra cosa, tienen sus inconvenientes.

Inconvenientes de MLP

Los dividendos ordinarios deben presentarse en un Formulario 1099-DIV, pero las distribuciones de un MLP deben presentarse a través del Formulario K-1. Esto es mucho más complicado. Siendo ese el caso, su contador le cobrará más por el trabajo que tiene que hacer. Esto puede ser solo unos pocos cientos de dólares, pero dependiendo del tamaño de su inversión en un MLP, esto puede sumar, ya que debe hacerse anualmente.

Otro aspecto negativo aquí es que muchos MLP operan en más de un estado. Esto significa que tendrá que presentar en varios estados diferentes. Afortunadamente, el estado en el que encontrará muchas oportunidades de MLP no grava los ingresos de MLP: Texas. Otros estados que no gravan los ingresos de MLP:

• FloridaNevadaArkansas Dakota del SurNuevo HampshireTennesseWashingtonWyoming

Esta no es la única desventaja de invertir en un MLP. Quizás esté pensando que una pérdida neta de las unidades MLP puede compensar sus otros ingresos, pero no. Cualquier pérdida debe llevarse adelante y utilizarse contra ingresos futuros del mismo MLP. Si las pérdidas continúan, entonces no puede deducir esas pérdidas contra otros ingresos hasta que venda sus unidades en el MLP.

Inversiones populares de MLP

En general, los aspectos positivos superan a los negativos para un MLP. Esto no garantiza el éxito de ninguna manera, pero gracias a las ventajas fiscales, es un vehículo de inversión a tener en cuenta. Para empezar, aquí hay algunas inversiones populares de MLP en Wall Street:

• Socios de productos empresariales (EPD) Plains All American Pipeline (PAA) Dominion Energy Midstream Partners (DM) EQT Midstream Partners (EQM)

Métrico	Cifras
Capitalización de mercado	$ 9.63 mil millones
1 año de rendimiento	5.87%
Rentabilidad por dividendo	7, 83%
Comisión de gestión	0, 85%
Volumen promedio diario de negociación	6, 84 millones