Muchos inversores que buscan un ETF que tenga acciones de la Unión Europea (UE) están buscando con mayor precisión los ETF con un enfoque en Alemania, la economía más fuerte de la UE. Alemania es la economía nacional más grande de la UE y es la cuarta economía más grande del mundo según el PIB nominal. Al igual que la economía de EE. UU., La economía alemana está cada vez más dominada por el sector de servicios en lugar de la producción industrial o manufacturera. Las principales exportaciones de la economía de Alemania incluyen automóviles, productos electrónicos y productos farmacéuticos. Entre las empresas alemanas más destacadas se encuentran Daimler, Bayer, BASF, Nivea y Deutsche Bank. Solo un ETF rastrea directamente el índice DAX de chip azul. El otro índice más popular de las acciones alemanas es el índice MSCI Alemania más amplio.
Horizontes DAX Alemania ETF
El Horizons DAX Germany ETF (NASDAQ: DAX), lanzado en 2014 por Recon Capital, que fue adquirido por Horizons ETFs Management en 2017, ha acumulado aproximadamente $ 15 millones en activos totales bajo administración (AUM). Este es el único ETF disponible que rastrea el índice de referencia del mercado de valores alemán, el índice DAX, que está compuesto por las 30 compañías más grandes con sede en Alemania, medido por capitalización bursátil, que cotiza en la Bolsa de Frankfurt. La capitalización de mercado promedio ponderada de las empresas incluidas en el índice es de $ 66 mil millones. El índice DAX es uno de los pocos índices principales del mercado de valores calculado como un índice de rendimiento total que incluye reinversiones de dividendos. Este ETF también puede verse como una inversión en exportaciones alemanas porque la mayoría de las principales empresas alemanas de gran capitalización realizan una cantidad sustancial de negocios de exportación.
El DAX ETF no está cubierto por divisas, por lo que los inversores están expuestos al riesgo de cambio del valor del euro en relación con el dólar estadounidense. El fondo normalmente invierte al menos el 80% en las acciones ordinarias de las empresas en el índice de referencia subyacente. Los servicios financieros, los productos cíclicos para el consumidor, la atención médica y los materiales básicos son los cuatro sectores del mercado que representan más del 50% de las carteras del fondo. Las principales participaciones de este ETF incluyen Bayer AG con un 9%, Daimler AG con un 8%, Allianz SE con un 8%, Siemens AG con un 8% y BASF SE con un 8%.
La relación de gastos para el ETF Horizons DAX Germany es del 0, 45%. El fondo ofrece una rentabilidad por dividendo del 1, 09%. Su rendimiento a un año a partir de noviembre de 2015 es de -5.44%. Este ETF no se ha estado negociando el tiempo suficiente para establecer calificaciones de riesgo y rendimiento. El ETF de DAX es el más apropiado para los inversores que buscan una exposición específica a las acciones que conforman el índice DAX. No es adecuado para inversores que son totalmente reacios al riesgo cambiario.
iShares MSCI Germany ETF
El iShares MSCI Germany ETF (NYSEARCA: EWG) fue lanzado por BlackRock en 1996. El fondo tiene casi $ 6 mil millones en activos totales y un volumen de negociación diario promedio de más de $ 100 millones, eclipsando el volumen diario promedio del DAX ETF de solo $ 100, 000. Por lo tanto, es un ETF significativamente más líquido, con un margen de oferta y demanda promedio mucho más ajustado de solo 0.04%. El promedio del diferencial de oferta y demanda para el DAX ETF es de 0.26%. Este ETF tiene como objetivo reflejar el rendimiento del índice bursátil alemán mucho más amplio, el MSCI Germany Index. Este índice ponderado por capitalización de mercado, que contiene aproximadamente el doble de las tenencias que el índice DAX, está diseñado para reflejar el rendimiento general de las acciones alemanas de capitalización alta y media e incluye una cobertura de aproximadamente el 80% del mercado de renta variable total alemán. El valor de capitalización de mercado promedio ponderado de las empresas incluidas en el índice es de aproximadamente $ 60 mil millones, que es ligeramente inferior al del índice DAX.
Al igual que el ETF de DAX, el fondo EWG implica un riesgo de cambio de divisas. BlackRock, el ETF de divisas con cobertura MSCI Germany (NYSEARCA: HEWG), ofrece una versión alternativa del fondo con cobertura de divisas.
El sector de consumo cíclico representa aproximadamente el 20% de los activos de la cartera del fondo. El sector de servicios financieros representa otro 18% de las tenencias de fondos, seguido por los sectores de atención médica y materiales básicos, que representan aproximadamente el 15% cada uno. Las cuatro principales participaciones de este ETF son las mismas que las del DAX ETF, aunque representan porcentajes ligeramente diferentes de los activos totales de la cartera del fondo: Bayer AG al 9%, Daimler AG al 7%, Allianz SE al 7% y Siemens AG al 7%. Otras participaciones importantes incluyen Deutsche Telekom AG con un 5% y Deutsche Bank AG con un 3%. El índice de rotación anual de la cartera del fondo es un 3% bajo.
La relación de gastos para este ETF es 0.48%. Ofrece una rentabilidad por dividendo del 1, 85%. El rendimiento anualizado a cinco años del fondo a noviembre de 2015 es del 4, 92%. Zacks Investment Research califica al EWG ETF como de riesgo medio. El iShares MSCI Germany ETF es adecuado para inversores que buscan una exposición amplia y ponderada por la capitalización bursátil del mercado de renta variable alemán en general.
WisdomTree Alemania Hedged Equity ETF
WisdomTree Germany Hedged Equity ETF (NASDAQ: DXGE) fue lanzado por WisdomTree en 2013. Tiene aproximadamente $ 280 millones en activos totales y un volumen promedio diario de negociación de aproximadamente $ 3.5 millones. Este ETF rastrea el índice de equidad de cobertura WisdomTree Germany ponderado por dividendos. El índice subyacente está diseñado para reflejar el rendimiento del mercado de renta variable alemán y neutralizar el riesgo de cambio de divisas asociado con las fluctuaciones en el valor del euro en relación con el dólar estadounidense. El índice está compuesto por compañías que pagan dividendos que cotizan en la Bolsa de Frankfurt que obtienen más del 20% de sus ingresos de fuentes fuera de Alemania. La capitalización de mercado promedio ponderada de las compañías que componen el índice es de aproximadamente $ 52 mil millones.
Los sectores cíclicos de consumo y servicios financieros representan aproximadamente el 20% de las tenencias del fondo. Los sectores industrial y de materiales básicos representan cada uno otro 15% de los activos de la cartera. Las principales participaciones del fondo son Allianz SE con un 6%, Deutsche Telekom AG con un 6%, Siemens AG con un 5% y Daimler AG con un 5%. El índice de rotación anual de la cartera del fondo es del 11%.
El ETF WisdomTree Germany Hedged Equity tiene una relación de gastos del 0, 48% y ofrece una rentabilidad por dividendo del 1, 76%. La rentabilidad a un año del fondo a noviembre de 2015 es del 11, 18%. Zacks califica este ETF como de riesgo medio. Este ETF es el más apropiado para inversores que buscan exposición al mercado de renta variable alemana que desean minimizar el riesgo de cambio de divisas asociado.
