La industria del oro es un espacio intensivo en capital compuesto por compañías involucradas en diferentes pasos del proceso de producción, incluida la exploración, el desarrollo y la minería completa. La industria del oro ha sido vista durante mucho tiempo como un refugio seguro en tiempos de incertidumbre geopolítica, ya que las inversiones en oro se han utilizado tanto para la diversificación de la cartera como para protegerse contra la debilidad de la moneda estadounidense y la alta inflación. El oro fue uno de los primeros depósitos de valor, y es un importante producto extraído. Actualmente, más de dos tercios de la demanda de oro corresponde al sector de la joyería, según el Instituto de Valores de Canadá. Otros usos para el oro incluyen empastes de dientes, fabricación de productos electrónicos y artículos de colección, aunque representan una porción muy delgada de la demanda general.
Los precios del oro subieron a nuevos máximos en febrero de 2019, impulsados por un dólar debilitado y una relajación de las conversaciones comerciales entre Estados Unidos y China. A medida que los riesgos en torno a la guerra comercial se suavizan, un apetito reducido por el dólar ha ayudado a mantener los precios del oro, hasta más de $ 1, 325 por onza. Persisten los vientos en contra negativos para el oro, incluido el cierre del gobierno de EE. UU., Así como la degradación de las leyes del mineral, problemas técnicos y huelgas, según Transparency Market Research. En el futuro, los inversores que busquen información sobre la dirección del precio del metal precioso deberán estar atentos al dólar estadounidense. Dejando a un lado la especulación sobre el precio del oro, los inversores deben ser más cautelosos al tratar con estas llamadas "acciones de centavo", dado que están sujetas a mayores oscilaciones en el precio de las acciones y son jugadas más riesgosas.
Aquí hay un vistazo a las acciones de centavo de oro individuales de mayor rendimiento a partir de febrero de 2019, según el desempeño del sector desde el comienzo del año. La lista aquí se presenta en orden de desempeño del año hasta la fecha (YTD) basado en el precio de cierre de las acciones, al 31 de diciembre de 2018 y el precio de cierre al 16 de febrero de 2019. El desempeño se ha comparado con el del SPDR Gold Trust (GLD) retornos de 2.9% año a la fecha (YTD), y el retorno de 10.7% del S&P 500 durante el mismo período. Esta lista incluye compañías con límites de mercado entre $ 87.7 millones y $ 2.36 mil millones, con precios de acciones por debajo de $ 5.
1. Corporación de exploración de regalías de Tanzania (TRX)
· Capitalización de mercado: $ 87.7 millones
· Rendimiento de existencias hasta la fecha: 65%
2. Eldorado Gold Corporation (EGO)
· Capitalización de mercado: $ 636.7 millones
· Rendimiento de existencias hasta la fecha: 45, 1%
3. Sibanye Stillwater Ltd. ADR (SBGL)
· Capitalización de mercado: $ 2.36 mil millones
· Rendimiento de las acciones de YTD: 43.8%
Tanzanian Royalty Exploration Corp.
Tanzanian Royalty es una empresa de recursos minerales con propiedades en etapa de exploración, que se dedica a la adquisición, exploración y extracción de oro y recursos naturales en la República Unida de Tanzania, África. La compañía ha identificado tres proyectos de desarrollo; Buckreef, Kigosi e Itetemia.
En enero, la firma canadiense celebró acuerdos de suscripción para la venta de 3.92 millones de acciones ordinarias, recaudando aproximadamente $ 886, 000 en conjunto con dos inversores. La firma tiene la intención de utilizar los ingresos para promover su programa de perforación trifásico previamente anunciado en el Proyecto Gold Buckreef en el centro norte de Tanzania, actualmente el enfoque principal de la compañía. Las acciones de la realeza tanzana han ganado un enorme 75% durante el período de un mes.
En el futuro, la realeza tanzana dará alta prioridad a la perforación destinada a confirmar intersecciones fuertes y pendientes previamente conocidas de pozos profundos, y comenzará a probar el depósito en profundidad para determinar su potencial como mina subterránea, según un comunicado de prensa de la compañía. "Estos próximos meses serán un momento emocionante para la compañía", dijo el CEO Jeffrey Duval. La firma organizará su reunión general anual el 28 de febrero.
Eldorado Gold Corp.
Eldorado Gold es una compañía minera de oro de mediana capitalización con sede en Vancouver con activos en Canadá, Turquía, Grecia, Rumania, Brasil y Serbia. Las operaciones de Eldorado involucran todas las facetas de la minería, incluida la exploración, el desarrollo, la producción y la recuperación.
Las acciones subieron más del 57% en el último mes, pero reflejan una disminución de más del 25% en 12 meses. A finales de enero, la compañía publicó una actualización con importantes implicaciones, incluida la decisión de reanudar un nuevo proyecto de fábrica en su mina Kisladag en Turquía. Según el comunicado de prensa, desde el avance del proyecto del molino, "la recuperación de oro de la plataforma de lixiviación superó cada vez más las expectativas". La gerencia espera que la reanudación de la minería y la lixiviación en pilas en Kisladag ofrezca a Eldorado flexibilidad para mejorar su balance este año.
En los próximos tres años, Eldorado espera que la producción anual de oro aumente a entre 420, 000 y 450, 000 onzas, en comparación con las 349, 147 onzas que logró el año pasado. Se pronostica un promedio anual de AISC, o costos de mantenimiento total, por onza de oro, entre $ 867 y $ 967, en comparación con los $ 990 por onza de oro que se reserva en 2019, según un anuncio de la compañía.
Sibanye Gold
Sibanye-Stillwater fue creada por la fusión de la minera de oro Sibanye Gold Limited y la minera de metales del grupo de platino Stillwater Mining en mayo de 2017. La compañía es el mayor productor individual de oro de Sudáfrica, uno de los 10 mayores productores de oro a nivel mundial, y es el tercer mayor productor de paladio y platino.
Las acciones han ganado más del 52% en tres meses, pero han caído casi un 9% en 12 meses a $ 4.07. La compañía aún no se ha recuperado por completo de una venta masiva de acciones luego de una dilución importante de las acciones en 2017 cuando la compañía acumuló miles de millones en deudas y emitió $ 1 mil millones en acciones con un descuento del 60%.
En el futuro, la compañía continúa combatiendo problemas que incluyen un número significativo de accidentes en sus minas sudafricanas, lo que plantea problemas de seguridad, así como los altos costos en su negocio de oro, con AISC en alrededor de $ 1, 300 por onza para 2018. Lo que hace Sibanye Sin embargo, su perfil de producción es único, con una división de metales del grupo de oro y platino. Este último representa su negocio más rentable y representa aproximadamente el 50% de sus operaciones.
Mirando hacia el futuro
A medida que el dólar estadounidense muestra signos de debilitamiento, gracias a la disminución de los temores con respecto a los riesgos macro como las tensiones comerciales y otros riesgos geopolíticos, las compañías de oro deberían continuar beneficiándose de los precios más altos del metal precioso. Dicho esto, el precio del producto, y las existencias de centavo en particular, pueden ser muy volátiles, lo que implica un potencial tanto para grandes recompensas como para un gran riesgo a la baja. Si bien estas existencias de centavo generalmente siguen el precio del oro, la mala gestión o un evento imprevisto también podrían pesarles. Si bien estas tres acciones de oro sobrevivieron a un parche difícil en 2018, los inversores deben realizar la mayor diligencia debida posible y proceder con cautela.
