The We Company, más conocida como WeWork, presentó el 14 de agosto su prospecto para inversores potenciales en su próxima salida a bolsa.
El proveedor de espacio de trabajo compartido con sede en la ciudad de Nueva York fue cofundado por Adam Nuemann y Miguel McKelvey en 2010. Con cerca de 528 ubicaciones y 527, 000 miembros en todo el mundo, recientemente se renombró y diversificó fuera del arrendamiento de oficinas, agregando nuevos negocios como WeLive, residencias de convivencia, y WeGrow, una plataforma educativa dirigida por la esposa de Nuemann, Rebekah Paltrow.
Mientras The We Co. se prepara para salir a bolsa, algunos se preocupan por las crecientes pérdidas de la compañía. En su última ronda de financiación privada, logró una valoración de $ 47 mil millones. Al igual que los gigantes Uber y Lyft, la valiosa valoración de We Co. viene junto con grandes pérdidas, con $ 1.6 mil millones en ingresos de $ 1.8 mil millones para 2018. De acuerdo con su presentación S-1, la compañía experimentó un aumento del 25% anual. durante el año a $ 905 millones en la primera mitad del año en ingresos hasta 100% a $ 1, 54 mil millones. Establece su oportunidad de mercado en la friolera de 1, 6 billones de dólares.
Dicho esto, una de las OPI más esperadas del año es hacer que algunos de sus mayores accionistas sean más ricos. La documentación oficial refleja las apuestas de los mayores accionistas de WeWork. El valor de estas tenencias dependerá del precio inicial de la OPV, que aún no se ha determinado.
Adam Nuemann
Por el Al presentar ante la SEC el 14 de agosto de 2019, las participaciones totales del CEO y cofundador de WeWork, Adam Nuemann, incluyen 2.5 millones de acciones Clase A, 112.5 millones de acciones Clase B y el 100% de más de 1 millón de acciones Clase C. Tiene la mayoría de los derechos de voto, lo que hace de la empresa una "compañía controlada" bajo las reglas de gobierno corporativo.
"Adam tendrá la capacidad de controlar el resultado de los asuntos sometidos a la aprobación de nuestros accionistas, incluida la elección de nuestros directores. Como compañía dirigida por un fundador, creemos que esta estructura de votación alinea nuestros intereses en la creación de valor para los accionistas", dijo el presentación.
Nuemann controla WE Holdings LLC junto con el cofundador de WeWork, Miguel McKelvey. La entidad separada es el mayor accionista de We Co. y posee un gran porcentaje de las acciones de Nuemman, así como las de McKelvey. Nuemann controla todos los derechos de voto de las acciones de WE Holding LLC.
SoftBank
El conglomerado japonés SoftBank es el segundo mayor accionista de We Co. El vicepresidente Ron Fisher es el ejecutivo conocido por su participación en la inversión multimillonaria de la compañía en la compañía de arrendamiento inmobiliario.
En enero, se informó que el Fondo Visión de $ 100 mil millones de SoftBank abandonó su plan para inyectar $ 16 mil millones en WeWork. Las consecuencias del acuerdo coincidieron con una disminución de las acciones tecnológicas y la turbulencia del mercado. En 2017, SoftBank y su masivo Vision Fund invirtieron $ 4.4 mil millones en WeWork, y la compañía tiene dos puestos en la junta. Después de una inversión de $ 2 mil millones en 2019, SoftBank ha invertido más de $ 10 mil millones en la compañía.
Según la reciente presentación de S-1, SoftBank posee casi 114 millones de acciones Clase A.
Punto de referencia
Benchmark Capital es una empresa de riesgo en etapa inicial fundada en 1995. Las inversiones exitosas anteriores incluyen eBay, Uber y Dropbox. El socio general Bruce Dunlevie es el representante de la empresa de capital de riesgo para su inversión en We Co.
Según la presentación S-1 de la compañía, Benchmark posee casi 33 millones de acciones Clase A.
JPMorgan
El importante banco estadounidense JPMorgan Chase & Co. (JPM) tiene una larga relación con We Co y su fundador. El CEO de JPMorgan, Jamie Dimon, es asesor de Adam Nuemann, y su compañía compró una participación en WeWork hace cinco años. El banco ha brindado más financiamiento a We Co que cualquier otro prestamista, ayudándolo a convertirse en un líder en su industria. JPMorgan emitió casi $ 40 millones en hipotecas a su fundador. No es sorprendente, entonces, que el gigante de Wall Street sea el banco asegurador de la OPV de WeWork. Dependiendo de que la oferta pública recaude un mínimo de $ 3 mil millones, JPMorgan contribuirá con $ 800 millones a un financiamiento de deuda de $ 6 mil millones planeado por WeWork.
Según la reciente presentación de S-1, los fondos de capital privado de JPMorgan poseen colectivamente 18.5 millones de acciones de Clase A.
