Existen dos fondos cotizados en bolsa (ETF) que brindan a los inversores acceso a la industria ganadera: el ETN de iPath Dow Jones-UBS Ganadería Subindex Total Return y el UBS ETRACS CMCI Livestock Total Return ETN.
La ganadería incluye cualquier animal domesticado que se cría para producir algún tipo de mercancía. El ganado primario en el que se negocian los contratos de futuros son el ganado y los cerdos. El mercado de futuros de ganado es utilizado principalmente por los productores para cubrir su exposición al riesgo, pero tiene un volumen suficiente para que participen los comerciantes regulares.
Los dos valores a continuación son en realidad notas negociadas en bolsa (ETN. ETN se mencionan como sinónimos de ETF, a pesar de que hay una diferencia significativa en su estructura. ETN se enumeran comúnmente como ETF. Con un ETN, existe un riesgo de crédito de que el el emisor de la nota puede incumplir, sin embargo, la tasa de incumplimiento real en ETN suele ser extremadamente baja.
Para llevar clave
- La exposición negociada en bolsa al mercado ganadero no es una opción de inversión abrumadoramente popular, por lo que solo hay dos ETN sobresalientes. COW y UBC permanecen como las dos notas de intercambio de ganado más comercializadas. Debido al alcance limitado de los productos básicos subyacentes que mueven estos ETN, los inversores que deseen un menor riesgo a la baja podrían estar mejor compilando su propia lista de existencias ganaderas en lugar de comerciar con estos ETN.
IPath Dow Jones-UBS Ganadería Subíndice Total Return ETN (COW)
El iPath Dow Jones-UBS Ganadería Subindex Total Return ETN es un subíndice del Dow Jones-UBS Commodity Index Total Return. Refleja los rendimientos potenciales que pueden estar disponibles a través de inversiones no apalancadas en contratos de futuros sobre los productos físicos que componen el índice. También incluye la tasa de interés que se puede obtener sobre la garantía en efectivo que se invierte en letras del Tesoro específicas. Este ETN tiene una relación de gastos del 0, 45%. Invertir en el fondo COW les permite a los inversores evitar riesgos específicos de la compañía.
El índice subyacente busca igualar los retornos disponibles cuando los inversores compran contratos de futuros en mercados ganaderos, que consisten en cerdos magros y ganado vivo. El índice está compuesto por dos contratos de primer mes y ofrece a los inversores un rendimiento de una inversión colateralizada en letras del Tesoro de Estados Unidos a corto plazo (letras T). No se considera una acción a largo plazo para mantener y debe usarse más para operaciones a corto plazo basadas en productos básicos.
El UBS ETRACS CMCI Ganado Total Return ETN (UBC)
El ETN UBS ETRACS CMCI Livestock Total Return alcanza su vencimiento el 5 de abril de 2038. Está compuesto por títulos de deuda senior no garantizados emitidos por UBS AG, que ofrece y vende las notas de mediano plazo de la Serie A de valores de acceso negociado en bolsa. Este ETN está estructurado para rastrear el rendimiento del rendimiento total de UBS Bloomberg CMCI Livestock Index. Este ETN tiene una relación de gastos del 0, 65%. Su nivel de riesgo es promedio para los fondos de futuros de productos básicos.
El subíndice mide los retornos garantizados de una canasta de contratos de futuros de ganado. Está estructurado para representar la curva directa líquida de cada mes de negociación de materias primas. Este fondo se considera una inversión de fondo de productos básicos de riesgo medio.
El ETN iPath® Pure Beta Livestock estuvo activo hasta abril de 2018, pero ya no está activo.
