¿Qué significan las reglas de integridad del mercado universal?
Las Reglas de Integridad del Mercado Universal (UMIR) son un conjunto de reglas que rigen las prácticas comerciales en Canadá. Estas reglas son establecidas por un regulador independiente, la Organización Reguladora de la Industria de Inversión de Canadá (IIROC). UMIR se estableció para promover mercados justos, equitativos y eficientes. Antes de la formación del UMIR, cada intercambio individual era responsable de gobernar sus prácticas comerciales. Al hacer que estas prácticas sean universales, los intercambios canadienses aseguran la igualdad equitativa y mejoran la confianza de los inversores en todos los intercambios.
Comprender las reglas de integridad del mercado universal (UMIR)
El IIROC determina el UMIR. El IIROC es una organización nacional autorreguladora que supervisa a todos los agentes de inversión y comercia en los mercados de deuda y capital en Canadá. El IIROC escribe reglas que establecen altos estándares regulatorios y de la industria de inversión como UMIR, evalúa a todos los asesores de inversión empleados por las empresas reguladas por el IIROC, revisa el cumplimiento financiero de las empresas y establece requisitos mínimos de capital para que las empresas tengan capital suficiente para las operaciones comerciales. Este descuido reduce el número de quiebras por apalancamiento excesivo y prácticas comerciales riesgosas.
Revisiones de cumplimiento de IIROC
El IIROC realiza revisiones de cumplimiento para verificar que las empresas supervisen adecuadamente el manejo de las cuentas de los clientes y que el asesoramiento y las transacciones reflejen adecuadamente las necesidades e instrucciones del cliente. Los asesores aprobados por el IIROC deben seguir las normas de idoneidad y “conocer a su cliente” al familiarizarse con la situación financiera del cliente, las necesidades de inversión, los objetivos, la experiencia de inversión y la tolerancia al riesgo. El IIROC lleva a cabo revisiones de cumplimiento de conducta comercial para verificar los procedimientos de la mesa comercial de las empresas comerciales. Las revisiones evalúan si los procedimientos de la mesa de comercio cumplen con (UMIR) y la ley de valores provincial aplicable.
Vigilancia del mercado IIROC
El IIROC examina el mercado y analiza el comercio para garantizar que el comercio cumpla con la UMIR y la ley de valores provincial aplicable. El IIROC es responsable de identificar la mala conducta de los distribuidores o empresas, personas aprobadas y otros participantes del mercado y de presentar procedimientos disciplinarios como multas, suspensiones y prohibiciones o terminaciones permanentes para individuos y empresas. El dinero recaudado de multas y acuerdos se agrega al fondo restringido de IIROC y se aplica a los gastos de capital para asuntos regulatorios, proyectos de educación para inversores e industrias y otros usos autorizados bajo las Órdenes de Reconocimiento de IIROC.
Según el Canadian Securities Exchange (CSE), los comerciantes que son miembros con un buen historial en IIROC y que también están registrados en una autoridad reguladora de valores canadiense pueden solicitar el acceso a la negociación en el CSE.
El IIROC modifica las reglas UMIR de vez en cuando. Por ejemplo, en 2015, el IIROC propuso enmiendas a las reglas después de una propuesta del Administrador de Valores de Canadá (CSA) para aclarar la interpretación de una orden protegida. La CSA propuso que las órdenes que implementan un retraso sistemático en el procesamiento de órdenes, o un "aumento de velocidad", no se considerarían órdenes protegidas.
