¿Qué es una actualización?
Una actualización es un cambio positivo en la calificación de un valor. Una actualización generalmente se desencadena por una mejora constante en los fundamentos y finanzas de la entidad que ha emitido la garantía. Las actualizaciones de la calificación crediticia de los emisores corporativos de valores de deuda son emitidas por agencias de calificación, como Standard & Poor's.
Las actualizaciones de las calificaciones de inversión para acciones y valores de renta fija son emitidas por analistas de acciones y bonos, respectivamente, en casas de bolsa. En el contexto de la gestión de la cartera, el término "actualización" también se refiere a una estrategia mediante la cual el perfil de riesgo y la calidad de la cartera se mejoran al incluir chips azules al tiempo que se eliminan las acciones especulativas.
DESGLOSE Actualización
Por ejemplo, una agencia de calificación puede actualizar la calificación crediticia de un emisor de AA + a AAA. Tal movimiento tendría un efecto positivo en todos los bonos en circulación y otros instrumentos de renta fija del emisor.
Ejemplo de una mejora de capital
Un ejemplo de una mejora de capital sería un analista elevando la calificación de inversión para una acción particular (o sector) para "comprar" de "mantener". Una actualización de esta naturaleza a veces iría acompañada de una revisión al alza en el precio objetivo del analista para la acción.
Para los valores de renta variable y de deuda, una mejora generalmente conduce a una prensa positiva. Detrás de escena, el mayor beneficio de una actualización es un menor costo de capital, tanto para la deuda como para el capital. Un costo de capital más bajo se traduce en una tasa de descuento más baja, lo que conduce a una valoración más alta y una valoración más firme.
De manera similar a cómo un individuo podría obtener préstamos a una tasa de interés más barata después de una "actualización" de puntaje crediticio, las empresas pueden acceder a los mercados de capital con mayor frecuencia y a tasas más bajas después de un evento de actualización positiva.
Más allá de un evento de actualización directa, las agencias de calificación crediticia y las tiendas de valoración de acciones publican listas de vigilancia o listas similares que indican valores o compañías que se preparan para una actualización (o rebaja). Tanto los inversores como los acreedores vigilan de cerca los posibles cambios direccionales en una perspectiva de seguridad o de negocios.
