Vanguard Equity Income Fund Investor Shares (VEIPX) y Vanguard Dividend Growth Fund Investor Shares (VDIGX) son dos fondos mutuos de Vanguard confiables que se especializan en invertir en acciones predominantemente nacionales de compañías que pagan dividendos regulares.
Si bien tienen objetivos de inversión algo similares, estos dos fondos difieren en varios frentes. Primero, cada uno tiene una exposición diferente a sectores, número de participaciones, estilos de gestión y procesos de selección de inversiones. En segundo lugar, las acciones de Vanguard Equity Income Investor Tenor tienden a centrarse más en acciones de gran capitalización, mientras que las acciones de Vanguard Dividend Growth Investor tienen una cesta de diferentes tipos de acciones de gran capitalización.
Proceso de selección de inversiones
Donald Kilbride, un veterano de la industria que ha asesorado al fondo desde 2006 y tiene más de 20 años de experiencia en gestión de inversiones, administra las acciones de Vanguard Dividend Growth Investor. Kilbride prefiere una cartera concentrada de alrededor de 50 acciones de compañías con fuertes ventajas competitivas. A finales de 2019, el fondo tenía 47 nombres.
Para llevar clave
- Los fondos de dividendos son fondos mutuos que se centran en la compra de acciones con rendimientos de dividendos atractivos. Las acciones de inversores de Vanguard Dividend Growth Fund y Vanguard Equity Income Fund son dos fondos de dividendos que tienen objetivos similares. Sin embargo, los dos fondos difieren en muchos aspectos: el número de acciones mantenidas, asignaciones de activos y metodologías de selección de acciones. Al igual que muchos fondos mutuos de Vanguard, las Acciones de Vanguard Dividend Growth Investor y Vanguard Equity Income Investor Shares han sido vehículos confiables y de bajo costo para inversores a largo plazo. 10 años han sido aproximadamente el 13%.
Vanguard Dividend Growth Investor Shares mantiene compañías con un crecimiento constante de dividendos y no necesariamente persigue acciones que actualmente tienen rendimientos superiores al promedio. De hecho, el fondo se mantiene alejado de las empresas después del aumento de los dividendos, lo que puede indicar los próximos recortes de dividendos. El resultado es un rendimiento de 30 días en la SEC de 1.85%, que está detrás de los rendimientos para fondos con objetivos de inversión similares. Donald Kilbride puede, en ocasiones, buscar acciones que tengan índices de pago respetables, que puedan sostener el crecimiento de dividendos en el futuro.
Vanguard Equity Income Investor Shares, por otro lado, tiende a enfocarse en acciones de compañías de alto rendimiento con bajas valoraciones, pero con perspectivas de crecimiento prometedoras. Esto ha llevado a Morningstar a clasificar el fondo en la categoría de gran valor por su énfasis distintivo en mantener acciones infravaloradas. El fondo generalmente posee un número mucho mayor de acciones, en el ámbito de 150 a 200, con relaciones más bajas de precio a ganancias (P / E). El número total de acciones en la cartera a fines de 2019 era de 199.
Michael Reckmeyer de Wellington Management Company LLP y James Stetler de Vanguard asesoran a Vanguard Equity Income Investor Shares. Reckmeyer tiende a utilizar análisis fundamentales para seleccionar acciones, mientras que Stetler usa métodos cuantitativos y selecciona acciones del Índice de Alto Rendimiento de Dividendos de la FTSA en función de varias características, tales como rendimiento de dividendos, impulso, crecimiento y calidad de gestión. Esto ha dado como resultado un rendimiento SEC de 30 días de 2.70%.
Exposición sectorial
Estos fondos también difieren en sus asignaciones sectoriales en función de sus procesos de selección de inversiones. Las mayores asignaciones del sector en acciones de Vanguard Dividend Growth Investor son acciones industriales (asignación del 20.1%), acciones de atención médica (asignación del 17.8%) y acciones de consumo básico (asignación del 16.3%). El fondo también puede tener una posición general sobreponderada en acciones de atención médica de vez en cuando.
Las acciones de Vanguard Equity Income Investor, por otro lado, tienden a favorecer las acciones financieras (asignación del 17, 8%), las acciones de atención médica (asignación del 15, 4%) y las acciones básicas del consumidor (asignación del 13, 4%). El fondo también posee casi el 9% de sus activos en renta variable energética, ya que los gestores del fondo consideraron que los rendimientos de dividendos de ciertas compañías energéticas eran demasiado convincentes para transmitirlos.
Rendimiento de inversión
Cuando se trata del rendimiento de la inversión, las Acciones de Vanguard Dividend Growth Investor han mostrado rendimientos similares o ligeramente más bajos con una mayor volatilidad en comparación con las Acciones de Vanguard Equity Income Investor. Desde enero de 2010 hasta enero de 2020, las acciones de Vanguard Dividend Growth Investor han mostrado un rendimiento anual promedio de 13.1%, una desviación estándar de tres años de 10.3%, lo que resulta en una tasa de Sharpe de tres años de 1.31. Para el mismo período, las acciones de Vanguard Equity Income Investor demostró un rendimiento anual promedio de 12.9%, una desviación estándar de 10.77% y una relación de Sharpe de.92.
Ambos fondos obtuvieron los mejores resultados en sus respectivas categorías de inversión. Vanguard Dividend Growth y Vanguard Equity Income Investor Shares obtienen calificaciones generales de cinco estrellas, así como calificaciones de cinco estrellas para los períodos de cinco y diez años de Morningstar. Durante el período de tres años, las Acciones de Vanguard Dividend Growth Investor tienen una calificación de cinco estrellas, mientras que las Acciones de Vanguard Equity Income Investor tienen una calificación de cuatro estrellas.
$ 3, 000
El monto mínimo para las inversiones iniciales en acciones de Vanguard Dividend Growth Investor o en fondos de inversión de Vanguard Equity Income Investor Shares.
Las Acciones de Vanguard Dividend Growth Investor también han obtenido una calificación de analista de oro de Morningstar, mientras que las Acciones de Vanguard Equity Income Investor han obtenido una calificación de analista de plata. Por último, las Acciones de los inversores Vanguard Equity Income Fund tienen un índice de gastos netos del 0, 27%, que es ligeramente superior en comparación con el índice de gastos netos de las Acciones de los inversores Vanguard Dividend Growth, del 0, 22%.
