Los principios de contabilidad generalmente aceptados en los Estados Unidos (GAAP) requieren que las compañías se adhieran a estándares uniformes de informes que rigen la contabilidad en los Estados Unidos. Sin embargo, las compañías complementan cada vez más sus informes GAAP con estados financieros pro forma. La gerencia argumenta que las declaraciones GAAP no proporcionan una imagen real de las operaciones de la compañía, y ajusta las declaraciones GAAP para proporcionar a los inversores una mejor comprensión de los asuntos financieros de la compañía. Los ajustes comunes incluyen costos de litigios, cargos de reestructuración y otros elementos no recurrentes. A diferencia del énfasis de GAAP en las transacciones históricas, una empresa puede usar declaraciones pro forma para mostrar proyecciones de sus ganancias.
GAAP requiere que una compañía reporte cualquier pérdida o ganancia asociada con un litigio que normalmente es de naturaleza no recurrente y es poco probable que se repita en el futuro. Una compañía que desea informar a sus inversionistas sobre la naturaleza no recurrente de los litigios prepara un estado de resultados pro forma para ajustar las ganancias GAAP por cualquier ganancia o pérdida por litigios. Por ejemplo, Best Buy, un minorista de productos electrónicos, registró un ingreso de $ 229 millones en 2014, asociado con la liquidación de las pantallas LCD. Debido a que este es un elemento no recurrente, la compañía resta esta ganancia de su ganancia operativa en el estado de resultados pro forma.
Otros elementos no recurrentes que las empresas tienden a usar para ajustar las ganancias GAAP para los estados pro forma son los cargos de reestructuración. En 2014, Best Buy reportó $ 159 millones en cargos asociados con la reestructuración de su negocio, y la compañía no esperaba incurrir en dichos cargos en el futuro. En su estado de resultados pro forma, Best Buy agregó nuevamente este cargo de reestructuración a sus ingresos netos.
Ocasionalmente, los estados financieros pro forma se refieren a un método de pronóstico bajo el cual se utilizan los números financieros de los dos o tres años anteriores. La gerencia de la compañía prepara estados financieros pro forma para propuestas de fusiones y adquisiciones, así como solicitudes de préstamos.
El estado financiero pro forma es a menudo una representación más precisa de los resultados financieros y la posición de la compañía. Sin embargo, una compañía puede abusar de los estados pro forma al excluir ciertos cargos que realmente pertenecen al estado financiero. Un ejemplo destacado es la compensación basada en acciones.
Las opciones sobre acciones pueden no representar un cargo en efectivo inmediato para la empresa, por lo que pueden excluir los gastos asociados con las opciones sobre acciones en el estado de cuenta pro forma. Sin embargo, las opciones sobre acciones se negocian, tienen valor y afectan las ganancias de la compañía a través de la dilución. Ignorar la compensación basada en acciones puede inducir a error a los inversores, especialmente si la mayor parte de la compensación de los empleados es en forma de opciones sobre acciones.
Las afirmaciones de una empresa de que ciertos cargos no son recurrentes también deben tomarse con cuidado. Ciertas compañías incurren en cargos por litigios con mucha frecuencia debido a la naturaleza inherente del negocio, como las prácticas médicas. Si estos cargos se repiten todos los años y la compañía los excluye de las declaraciones pro forma, la administración de la compañía puede estar engañando a sus inversores.
