El suscriptor en una nueva oferta de acciones sirve como intermediario entre la compañía que busca emitir acciones en una oferta pública inicial (IPO) e inversores. El asegurador ayuda a la compañía a prepararse para la salida a bolsa, considerando cuestiones como la cantidad de dinero que se busca recaudar, el tipo de valores que se emitirán y el acuerdo entre el suscriptor y la compañía.
El acuerdo de suscripción puede adoptar diferentes formas. El tipo más común de acuerdo de suscripción es un compromiso firme en el que el suscriptor acepta asumir el riesgo de comprar todo el inventario de acciones emitidas en la OPV y vender al público al precio de la OPI. A menudo, hay un grupo de aseguradores para una OPV que comparte el riesgo de la oferta, llamado sindicato.
Luego, el banco de inversión presenta una declaración de registro del Formulario S-1 ante la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC), que describe el negocio de la empresa, el uso planificado para el capital recaudado por la OPI, los conceptos básicos de la OPI y cualquier problema legal. la empresa puede tener. Luego, la SEC tiene un período de enfriamiento cuando investiga para asegurarse de que se haya divulgado toda la información material sobre la IPO.
El suscriptor luego crea un borrador del prospecto para llevarlo a un road show a potenciales inversores institucionales. El road show busca crear entusiasmo para la OPV e involucra conferencias dadas a inversionistas en todo el país. Después del road show, el suscriptor y la compañía determinan el precio final de la OPV según los pedidos recibidos durante el road show. Luego, el sindicato asigna acciones a los inversores. El último paso es el primer día de negociación, cuando el público inversor puede comprar primero las acciones en una bolsa.
