La negociación de alta frecuencia (HFT) es una plataforma de negociación automatizada que emplean los grandes bancos de inversión, los fondos de cobertura y los inversores institucionales. Utiliza computadoras potentes para realizar una gran cantidad de pedidos a velocidades extremadamente altas.
Estas plataformas de negociación de alta frecuencia permiten a los operadores ejecutar millones de órdenes y escanear múltiples mercados e intercambios en cuestión de segundos, lo que brinda a las instituciones que utilizan las plataformas una ventaja en el mercado abierto.
Los sistemas utilizan algoritmos complejos para analizar los mercados y pueden detectar tendencias emergentes en una fracción de segundo. Al poder reconocer los cambios en el mercado, los sistemas de comercio envían cientos de canastas de acciones al mercado en spreads de oferta y demanda ventajosos para los comerciantes.
Para llevar clave
- El comercio de alta frecuencia es una plataforma de comercio automatizada que utilizan las grandes instituciones para realizar transacciones a gran velocidad. Los sistemas HFT utilizan algoritmos para analizar mercados y detectar tendencias emergentes en una fracción de segundo. Los críticos ven el comercio de alta frecuencia como una ventaja injusta para grandes empresas contra pequeños inversores.
Esencialmente anticipando y superando las tendencias en el mercado, las instituciones que implementan operaciones de alta frecuencia pueden obtener retornos favorables en las operaciones que realizan en virtud de su diferencial de oferta y demanda, lo que resulta en ganancias significativas.
Comprender el comercio de alta frecuencia
La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) no tiene una definición formal de HFT, pero le atribuye ciertas características:
- Uso de programas extraordinariamente rápidos y sofisticados para generar, enrutar y ejecutar órdenes Uso de servicios de ubicación conjunta y alimentación de datos individuales ofrecidos por los intercambios y otros para minimizar la red y otras latencias Tiempos muy cortos para establecer y liquidar posiciones Envío de numerosas órdenes que son cancelado poco después de la presentación Finalizando el día de negociación en una posición lo más cercana posible (es decir, no llevar posiciones significativas sin cobertura durante la noche)
El comercio de alta frecuencia se convirtió en un lugar común en los mercados tras la introducción de incentivos ofrecidos por los intercambios para que las instituciones agreguen liquidez a los mercados.
Al ofrecer pequeños incentivos a estos creadores de mercado, los intercambios obtienen liquidez adicional, y las instituciones que proporcionan la liquidez también ven mayores ganancias en cada operación que realizan, además de sus diferenciales favorables.
Aunque los diferenciales y los incentivos ascienden a una fracción de un centavo por transacción, multiplicar eso por una gran cantidad de transacciones por día equivale a ganancias considerables para los operadores de alta frecuencia.
Los críticos ven el comercio de alta frecuencia como poco ético y como una ventaja injusta para las grandes empresas contra instituciones e inversores más pequeños. Se supone que los mercados bursátiles deben ofrecer un campo de juego justo y nivelado, lo que HFT posiblemente interrumpe ya que la tecnología se puede utilizar para estrategias a muy corto plazo.
Los comerciantes de alta frecuencia ganan su dinero en cualquier desequilibrio entre la oferta y la demanda, utilizando el arbitraje y la velocidad en su beneficio. Sus operaciones no se basan en una investigación fundamental sobre la compañía o sus perspectivas de crecimiento, sino en oportunidades de huelga.
Aunque HFT no se dirige a nadie en particular, puede causar daños colaterales a los inversores minoristas, así como a los inversores institucionales, como los fondos mutuos que compran y venden a granel.
