La manera en que una empresa matriz estructura la escisión y se desprende de una subsidiaria o división determina si la escisión es gravable o no. El estado imponible de una escisión se rige por la Sección 355 del Código de Impuestos Internos (IRC). La mayoría de las escisión están exentas de impuestos y cumplen con los requisitos de la Sección 355 para exención de impuestos porque la empresa matriz y sus accionistas no reconocen las ganancias de capital imponibles.
Si bien la primera responsabilidad de una empresa para determinar cómo llevar a cabo una escisión es su propia viabilidad financiera continua, su obligación legal secundaria es actuar en el mejor interés de sus accionistas. Dado que la empresa matriz y sus accionistas pueden estar sujetos a importantes impuestos a las ganancias de capital si la escisión se considera imponible, la inclinación de las empresas es estructurar una escisión para que esté libre de impuestos.
Hay dos estructuras básicas, o medios, para que una empresa matriz realice una escisión libre de impuestos. Ambas dan como resultado que la escisión se convierta en su propia entidad legal, una compañía que cotiza en bolsa separada de la compañía matriz, aunque la matriz puede tener una cantidad sustancial de acciones, hasta un 20% según las pautas del IRC, en la compañía recién creada.
El primer método para llevar a cabo una escisión libre de impuestos es que la empresa matriz distribuya las acciones en la nueva escisión a los accionistas existentes en proporción directa a su participación en el capital de la matriz. Si un accionista posee el 2% de las acciones de la empresa matriz, recibe el 2% de las acciones de la empresa derivada.
El segundo método de escisión libre de impuestos es que la empresa matriz ofrezca a los accionistas existentes la opción de intercambiar sus acciones en la empresa matriz por una proporción igual de acciones en la empresa spin-off. Por lo tanto, los accionistas tienen la opción de mantener su posición de acciones existente en la empresa matriz o cambiarla por una posición de acciones igual en la empresa derivada. Los accionistas son libres de elegir la compañía que creen que ofrece el mejor retorno potencial de la inversión (ROI) en el futuro. Este segundo método de crear una escisión libre de impuestos a veces se conoce como una escisión para distinguirlo del primer método.
Una escisión imponible, con una obligación tributaria de ganancias de capital potencialmente sustancial tanto para la empresa matriz como para sus accionistas, resulta si la escisión se realiza mediante la venta directa de la empresa subsidiaria o la división de la empresa matriz. Otra compañía o un individuo podría comprar la subsidiaria o división, o podría venderse a través de una oferta pública inicial (IPO).
Existen varias razones por las cuales una compañía podría desear escindir una compañía subsidiaria o división, desde la idea de que la escisión puede ser más rentable como una entidad separada hasta la necesidad de desinvertir en la compañía para evitar problemas antimonopolio.
Hay requisitos detallados en la sección 355 del IRC que van más allá de la estructura básica derivada descrita anteriormente. Las escisiones pueden ser bastante complicadas, especialmente si la transferencia de deuda está involucrada. Por lo tanto, los accionistas pueden buscar asesoría legal sobre las posibles consecuencias fiscales de una escisión propuesta.
