Un puñado de acciones superará a las demás, ya que aprovechan cuatro tendencias clave que transforman una industria automotriz que se verá muy diferente de lo que es hoy en otra década. "La industria automotriz cambiará dramáticamente en los próximos cinco o 10 años", dijo Rod Lache, de Wolfe Research, a Barron's, cuando él y su colega Dan Galves señalaron a General Motors, Tesla, Lear, BorgWarner y Aptiv, como cinco acciones que se impulsarán por lo que llaman las megatendencias de ACES: autónomas, conectadas, eléctricas y compartidas, que impulsan los cambios en la industria automotriz.
5 acciones que pueden ganar la carrera de autos
- General Motors Co. (GM) Tesla Inc. (TSLA) Lear Corp. (LEA) BorgWarner Inc. (BWA) Aptiv PLC (APTV)
“Primero, buscamos compañías preparadas para un crecimiento extraordinario. En segundo lugar, buscamos aquellos que sean resistentes debido a la exposición a un cliente o tecnología que está funcionando bien, una fuerte acumulación de pedidos o un apalancamiento operativo muy bajo. En tercer lugar, hay empresas que pueden crear valor a través de spin-offs. En cuarto lugar están aquellos con un flujo de caja libre extraordinario ”, dijo Lache.
4 Megatendencias de transporte
- Autónomo Conectado Eléctrico Compartido
Lo que significa para los inversores
El futuro de la industria automotriz es uno en el que los vehículos son cada vez más sin conductor, cada vez más conectados a los servicios de comunicaciones móviles, cada vez menos dependientes de los combustibles fósiles y cada vez más compartidos entre la mayoría de la población. Esos cambios interrumpirán el mercado automotriz tal como existe hoy, pero también traerán enormes oportunidades.
En solo seis años, Lache espera que el mercado global actual de $ 6 mil millones para tecnologías de conducción autónoma crezca a $ 50 mil millones. Aunque los vehículos híbridos representaron solo el 3% de la producción mundial total de vehículos livianos el año pasado, Lache pronostica que alcanzarán hasta el 24% en cinco años, según Barron's.
La participación del 75% de General Motors en Cruise Automation, uno de los líderes en tecnología de inteligencia artificial (IA) para vehículos autónomos, ayudará al fabricante de automóviles tradicional a beneficiarse de la tendencia reciente. Además de eso, la compañía tiene un flujo de caja libre robusto que probablemente se mantendrá incluso en una recesión.
A Lache y Galves también les gusta Tesla a pesar de los problemas de rentabilidad y producción del fabricante de automóviles eléctricos en el pasado. Creen que la compañía está generando actualmente suficientes ingresos para autofinanciar alrededor del 30% del crecimiento de la capacidad en los próximos cinco años. La apertura de una fábrica en China a finales de este año también será un catalizador clave para el stock.
BorgWarner, Lear y Aptiv son proveedores clave de varios componentes para vehículos híbridos o totalmente eléctricos y para la arquitectura eléctrica necesaria en la "smartificación" de automóviles.
Mirando hacia el futuro
El problema al tratar de predecir los ganadores en un mercado que está experimentando un cambio rápido es que hay tantas variables desconocidas para tener en cuenta. La regulación podría suponer un obstáculo para la adopción de vehículos totalmente autónomos, mientras que otras tendencias fuera de la industria automotriz, como el aumento de personas que trabajan de forma remota, podrían deprimir la demanda general de transporte de automóviles. Además, el cambio a menudo puede eliminar las barreras de entrada anteriores, lo que permite a las empresas recién llegadas interrumpir a los líderes actuales del mercado.
