Las empresas que quiebran no suelen hacerlo porque no son rentables. Más bien, van a la quiebra porque sus reservas de efectivo se agotan y no pueden cumplir con las obligaciones de pago actuales. Una empresa rentable también puede quedarse sin efectivo porque sus requisitos de capital continúan aumentando para respaldar la inversión adicional en inventarios y cuentas por cobrar a medida que crecen. El índice de capital de trabajo puede ayudarlo a evitar este escollo.
El índice de capital de trabajo se usa comúnmente para evaluar el desempeño financiero de una empresa. Los valores bajos del índice de capital de trabajo, cercanos a uno o más bajos, pueden indicar serios problemas financieros con una empresa. El índice de capital de trabajo revela si la compañía tiene suficientes activos a corto plazo para pagar su deuda a corto plazo.
La mayoría de los proyectos importantes requieren una inversión de capital de trabajo, lo que reduce el flujo de caja. El flujo de efectivo también se reducirá si el dinero se recauda demasiado lentamente o si los volúmenes de ventas están disminuyendo, lo que conducirá a una caída en las cuentas por cobrar. Las empresas que utilizan el capital de trabajo de manera ineficiente a menudo intentan aumentar el flujo de efectivo al exprimir a los proveedores y clientes.
El índice de capital de trabajo mide la eficiencia de una empresa y la salud de sus finanzas a corto plazo. La fórmula para determinar el capital de trabajo son los activos corrientes de la compañía menos sus pasivos corrientes.
Por ejemplo, si una compañía tiene $ 800, 000 de activos corrientes y $ 400, 000 de pasivos corrientes, su capital de trabajo es $ 400, 000. Si una empresa tiene $ 800, 000 de activos corrientes y $ 800, 000 de pasivos corrientes, no tiene capital de trabajo.
Los cambios en los activos y pasivos afectan el capital de trabajo
Los cambios en los activos o pasivos causarán un cambio en el capital de trabajo neto a menos que sean iguales.
Por ejemplo, si el dueño de un negocio invierte $ 10, 000 adicionales en su compañía, sus activos aumentan en $ 10, 000, pero los pasivos actuales no aumentan. Por lo tanto, el capital de trabajo aumenta en $ 10, 000. Si esa misma compañía tomara prestados $ 10, 000 y aceptara pagarlo en menos de un año, el capital de trabajo no habría aumentado porque tanto los activos como los pasivos aumentaron en $ 10, 000.
Bajo capital de trabajo
Si el valor del índice de capital de trabajo de una empresa es inferior a cero, tiene un flujo de caja negativo, lo que significa que sus activos actuales son menores que sus pasivos. La empresa no puede cubrir sus deudas con su capital de trabajo actual. En esta situación, es probable que una empresa tenga dificultades para pagar a sus acreedores. Si una empresa continúa teniendo un capital de trabajo bajo, o si continúa disminuyendo durante un período de tiempo, puede tener serios problemas financieros. La causa de la disminución del capital de trabajo podría ser el resultado de varios factores diferentes, que incluyen la disminución de los ingresos por ventas, la mala administración del inventario o los problemas con las cuentas por cobrar.
Alto capital de trabajo
Un capital de trabajo excesivamente alto tampoco es necesariamente algo bueno, ya que puede indicar que la compañía está permitiendo que el exceso de flujo de efectivo permanezca inactivo en lugar de reinvertirlo efectivamente en el crecimiento de la compañía. La mayoría de los analistas consideran que la razón ideal de capital de trabajo es entre 1.2 y 2. Al igual que con otras métricas de desempeño, es importante comparar la razón de una compañía con las de compañías similares dentro de su industria.
