Durante la mayor parte de una década, la estrategia de compra y retención ha recompensado generosamente a los inversores, ya que las acciones han subido más en lo que ahora es el mercado alcista más largo de la historia. Además de varias correcciones menores desde la Gran Recesión, los precios de las acciones se han disparado debido a tasas de interés bajas, programas de flexibilización cuantitativa, recortes de impuestos y recompras corporativas.
Todo eso cambió a principios de octubre, cuando los inversores comenzaron a cuestionar las ganancias corporativas, especialmente las de las acciones de FAANG, un barómetro no solo para el sector tecnológico sino también para la economía en general. Los inversores también están preocupados acerca de si la Reserva Federal (Fed) elevará las tasas de interés a un ritmo más rápido de lo esperado y la reciente inversión de la curva de rendimiento, una señal del mercado de bonos que indica una inminente desaceleración económica. "Desafortunadamente, hasta que tengamos nuevas noticias, el mercado sigue siendo un caldero de preocupaciones que causan cautela con los inversores", dijo a CNBC Art Hogan, estratega jefe de mercado de B. Riley FBR.
Los comerciantes que deseen implementar estrategias comerciales de rango limitado para capturar ganancias en este nuevo entorno de mercado pueden encontrar oportunidades comerciales gratificantes en estas compañías de servicios de crédito oscilantes. Exploremos cada uno con más detalle.
Visa Inc. (V)
Visa opera una red de pago global en más de 200 países. La compañía con sede en San Francisco proporciona autorización, compensación y liquidación de transacciones de pago electrónico. Visa genera ingresos cobrando tarifas por dólar y volumen de transacción. A partir del 12 de diciembre de 2018, las acciones de Visa tienen una capitalización de mercado de $ 312.35 mil millones, paga un rendimiento de dividendo a plazo del 0.73% y ha aumentado un 21.7% en el año hasta la fecha (YTD), superando el índice S&P 500 en más del 20% durante el mismo período.
El precio de las acciones de Visa cotizó constantemente más alto entre enero y octubre. Desde entonces, la acción ha oscilado dentro de un rango de negociación de aproximadamente 20 puntos, lo que permite a los operadores capitalizar mediante el uso de estrategias de rango limitado. Considere comprar Visa en retrocesos a $ 130, donde el precio debería encontrar soporte desde el extremo inferior del rango de negociación. Del mismo modo, mire los movimientos en corto hasta la parte superior del rango de negociación en $ 145. Piense en reservar ganancias cuando el precio genera una señal en la dirección opuesta. Los operadores deben proteger el capital colocando una orden de stop-loss justo fuera de la línea de tendencia inferior del rango de negociación para una compra o la línea de tendencia superior para una venta.
Mastercard Incorporated (MA)
Mastercard, con una capitalización de mercado de $ 204, 22 mil millones, proporciona soluciones de procesamiento de transacciones que incluyen autorización, compensación y liquidación, así como también ofrece productos y servicios relacionados. La compañía cobra el volumen en dólares y las tarifas de actividad de la tarjeta para generar ingresos. Las acciones de Mastercard tienen un rendimiento impresionante hasta la fecha de 31.51% y paga a los inversores un modesto rendimiento de dividendos de 0.67% a partir del 12 de diciembre de 2018.
Al igual que Visa, Mastercard obtuvo la mayor parte de sus ganancias YTD en los primeros nueve meses del año, pero se ha negociado lateralmente desde octubre. Curiosamente, el volumen y la volatilidad han aumentado a medida que continúa la acción del precio dentro del rango. Los operadores deben buscar abrir una posición larga en retrocesos en el extremo inferior del rango de negociación entre $ 180 y $ 185, mientras que otra estrategia podría ser realizar rallyes cortos en la parte superior del rango en el nivel de $ 210. Los indicadores de impulso, como el índice de fuerza relativa (RSI) y el oscilador estocástico, se pueden usar junto con la acción del precio para confirmar los niveles de sobrecompra y sobreventa. Los comerciantes pueden usar las mismas técnicas mencionadas anteriormente para establecer paradas y objetivos de ganancias.
PayPal Holdings, Inc. (PYPL)
Fundada en 1998, PayPal es una plataforma de procesamiento de pagos que facilita las transacciones comerciales y de consumo. Sus soluciones de pago incluyen PayPal, PayPal Credit, Braintree, Venmo, Xoom y Paydiant. La compañía obtiene ingresos a través de tarifas de transacción y ofrece otros servicios financieros como préstamos. Al cotizar a $ 85.51 con un límite de mercado de $ 100.76 mil millones, las acciones de PayPal han devuelto 15.36% YTD al 12 de diciembre de 2018.
El precio de las acciones de PayPal es similar a las dos primeras acciones discutidas en el sentido de que se ha negociado lateralmente en los últimos dos meses. Los operadores deben tener en cuenta que el promedio móvil simple (SMA) de 50 días ha cruzado recientemente por debajo de la SMA de 200 días. Los analistas técnicos se refieren a esto como una "cruz de la muerte", un evento que sugiere un cambio de tendencia a la baja. Aquellos que deseen jugar el actual rango de negociación de 13.5 puntos deberían comprar entre $ 76 y $ 78 y vender entre $ 88 y $ 90.
Los comerciantes pueden automatizar el proceso de gestión comercial mediante el uso de órdenes condicionales, como una orden de envío de órdenes (OSO). Por ejemplo, un operador podría adjuntar un OSO a una orden de límite que activa una orden de cancelación de uno (OCO) una vez que se ejecuta la orden de límite. La orden OCO coloca simultáneamente una orden stop-loss y take-profit y cancela el lado contrario una vez que se completa.
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