El rally del primer trimestre se ha estancado la semana pasada, mientras que los jugadores del mercado esperan el resultado final de las conversaciones comerciales entre Estados Unidos y China, pero una canasta de líderes de pequeña capitalización continúa registrando nuevos máximos. Esto tiene sentido, dado el creciente apetito por el riesgo luego de una disminución en 2018 que amenazó con invertir el mercado alcista de una década. Sin embargo, la estacionalidad positiva de pequeña capitalización se disipará en dos meses, dando paso a un entorno de mitad de año que a menudo castiga pequeños problemas especulativos.
Como resultado, tiene sentido hacer heno mientras brilla el sol, presionando posiciones mientras participa en una gestión agresiva de riesgos y toma de ganancias. Este proceso funciona mejor cuando el técnico identifica posibles barreras antes de la entrada en el comercio, usa las paradas finales después de la entrada y toma ganancias sin dudarlo cuando la acción del precio alcanza esos niveles. Por supuesto, esto requiere disciplina porque el aumento de los precios puede provocar distracción que ignora las principales señales de advertencia.
Estos líderes de pequeña capitalización han subido a la parte superior de la lista de desempeño de Russell 2000 según lo calculado por el posicionamiento relativo por encima del promedio móvil exponencial de 200 días (EMA). Eso también significa que estas acciones probablemente estén sobrecompradas y generen señales contrarias, agregando otra razón por la que se necesita una gestión comercial agresiva para registrar ganancias. Las señales estocásticas son particularmente útiles cuando se trata con este escenario, observando cruces bajistas que pueden preceder a las recesiones.
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Lattice Semiconductor Corporation (LSCC) vende lógica programable y otros dispositivos semiconductores en Asia, Europa y América. Una tendencia alcista de varios años registró un máximo histórico de $ 41.69 en 2000, mientras que una tendencia bajista de varios años alcanzó los $ 1.04 durante el colapso económico de 2008. La acción rebotó a $ 7.38 en 2011, marcando resistencia antes de una ruptura de 2014 que falló en $ 9.19. Los intentos de concentración en 2016 y 2018 también fallaron, pero el pico de compras del mes pasado finalmente despejó ese nivel, subiendo a los dos dígitos por primera vez desde 2004.
Un colapso del triángulo descendente en 2002 estableció una fuerte resistencia cerca de $ 17, mientras que ese nivel ahora marca el nivel de retroceso de Fibonacci de.382 de la tendencia bajista de ocho años, lo que denota un posible objetivo alcista para el avance actual. El rally ahora se acerca a la resistencia provisional en el máximo de 2004 por encima de $ 13, elevando las probabilidades de un retroceso que podría alcanzar la EMA de 50 días cerca de $ 10. A su vez, esa zona de precios podría ofrecer una oportunidad de compra de bajo riesgo.
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iRobot Corporation (IRBT) fabrica electrodomésticos autónomos para el hogar y los negocios. Se hizo público a $ 29.51 en noviembre de 2005 y superó los $ 37 solo tres sesiones más tarde. Ese nivel marcó resistencia durante una década, negando los intentos de ruptura en 2011, 2012, 2013 y 2014. La acción finalmente estalló antes de las elecciones de 2016, subió a $ 109.40 en julio de 2017, y retrocedió a mediados de los $ 50 durante el segundo y tercer trimestre de 2018.
La acción completó un viaje de ida y vuelta al máximo de 2017 en septiembre y se convirtió en un patrón lateral que completó el mango de un patrón de copa y mango, antes de una ruptura de febrero de 2019 que ahora está generando un impulso al alza. El rally se cotiza a un máximo histórico, mientras que la profundidad de la copa y el manejo pronostican un objetivo de precio saludable por encima de $ 160. La acumulación también ha alcanzado un máximo histórico, generando un fuerte viento de cola que debería apuntalar las ganancias.
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Array BioPharma Inc. (ARRY) desarrolla y comercializa medicamentos de molécula pequeña utilizados en el tratamiento del cáncer, enfermedades cardíacas y otras afecciones. Una concentración en 2002 se estancó a mediados de la adolescencia, marcando resistencia antes de un intento fallido de ruptura en 2007. La acción cayó a un mínimo histórico de $ 1.58 en 2011 y subió, volviendo a la resistencia por segunda vez en febrero de 2018. Finalmente eliminó esa barrera el mes pasado y ahora se cotiza a un máximo histórico.
El indicador de acumulación-distribución de volumen en balance (OBV) se ha elevado a un máximo histórico con el precio, lo que aumenta las probabilidades de fuertes rendimientos en los próximos meses. La recuperación se detuvo durante unos días en los bajos $ 20 y ahora está probando un nuevo máximo, lo que indica un posible avance en los $ 20 superiores. Una parada final debería funcionar bien con esta estructura de precios, mientras que un retroceso a la EMA de 50 días cerca de $ 20 podría ofrecer una oportunidad de compra de menor riesgo.
La línea de fondo
Los líderes de pequeña capitalización continúan registrando nuevos máximos, a pesar del impulso decreciente en los amplios índices del mercado.
