¿Vaso medio lleno o medio vacío? Quizás la respuesta esté en dormir. ¿Sabía que, si duerme del lado izquierdo, es más probable que tenga pesadillas que si duerme a la derecha? Según algunos estudios publicados sobre el tema, su posición física afecta sus actitudes subconscientes.
Cuando se trata de opiniones en el mercado, la mayoría de las personas deben dormir a la izquierda y son propensas a las pesadillas. Duermo a la derecha Y aquí está el trato: todos los indicios apuntan al optimismo, a pesar de los titulares desesperados por llamar la atención.
La noticia está tratando de derribar a todos. Escriben titulares pegadizos como:
"Es por eso que el mercado podría ser un 30% más bajo el próximo año", o algo similar. Hemos visto muchos titulares negativos e impactantes, pero es importante recordarnos que el mercado está en máximos históricos.
Esto es lo que veo: los grandes compradores han vuelto. Y hombre, eso es optimista. La demanda de acciones está impulsando el mercado al alza. Puedo decir eso con base en evidencia medida de grandes inversores de dinero comprando acciones. A continuación se muestra un gráfico publicado por Mapsignals. Muestra señales de compra / venta netas cada día. Una barra verde significa más compras que ventas para un día determinado. Las barras rojas son días en que las ventas son más grandes que las compras. Como ejemplo, 90 compras y 50 resultados de ventas en una barra verde 40.
Después de grandes palos rojos, busque verde, lo que significa precios más altos para nosotros.
www.mapsignals.com
Estamos viendo un gran desequilibrio en las señales ahora por tercera semana consecutiva. La relación promedio de compra-venta ha sido 2.6: 1 durante las dos semanas anteriores. Pero la semana pasada, fue 3.5: 1. Eso impulsará nuestro índice de Big Money de Mapsignals (MBMI) en los próximos días. Un aumento de MBMI (más compras que ventas) generalmente significa un mercado más alto.
La avalancha de dinero que llega a las existencias se puede ver en algunos lugares. Cada una de las columnas amarillas de compra a continuación representa un sector que ve compras inusualmente grandes. ¿Te das cuenta de cómo la atención de la salud, anteriormente no amada, está volviendo y atrayendo capital? La matanza de software parece haber terminado por ahora, y la tecnología está viendo la compra continua de semiconductores y hardware.
En otras partes de los sectores, todos los sectores, salvo los productos básicos de consumo y la energía, vieron grandes compras. Los industriales alcanzaron nuestro primer lugar en el sector con 73 compras la semana pasada. La tecnología fue fuerte como se mencionó. El sector financiero está viendo compras en bancos. Pero la historia más importante de la semana pasada son las 68 señales de compra procedentes de bienes raíces. La demanda de los inversores hambrientos de rendimiento es saludable para el mercado.
www.mapsignals.com
Las reservas de energía siguen siendo el eslabón más débil. Vimos 29 ventas la semana pasada.
Sobre el tema de los semiconductores, arriba, tenemos una excelente configuración para la industria de semiconductores. Mire la tabla a continuación que muestra la compra de semiconductores frente al ETF (SMH) VanEck Vectors Semiconductor. Tenga en cuenta que, cuando las señales de compra se desvanecen, el SMH cae como en julio de 2015. Luego, cuando la compra aumenta, se va a las carreras. El ETF de SMH se recuperó un 150% en los próximos tres años. Luego, las compras se desvanecieron nuevamente, y el índice cayó, seguido de otro corto período de compras. ¿Bien adivina que? La compra simplemente se reanudó a lo grande.
www.mapsignals.com
En lo que respecta al mercado en general, como de costumbre, "ignore el ruido" y concéntrese en el negocio real. Afortunadamente, las historias subyacentes reales en medio del molesto ruido de las noticias corroboran el caso del toro.
- La Fed redujo su tasa de fondos de referencia en 25 puntos básicos a un rango de 1.5% a 1.75%, como se esperaba. Esto mantiene la presión sobre el rendimiento del Tesoro a 10 años en 1.73%, mientras que el rendimiento de dividendos del S&P 500 es 1.87%. Cuando las acciones rinden más que los bonos, eso es alcista. Ryan Detrick, CMT, señala que el mejor período de seis meses para las acciones está sobre nosotros ahora. Esta es la tabla de los últimos casi 70 años. También señala que los últimos 10 años se ven mejor: nueve veces mayor de diez, con un aumento del 8.8% en promedio.
Gorjeo
- Los empleadores estadounidenses agregaron 128, 000 empleos en octubre, dijo la Oficina de Estadísticas Laborales en su informe mensual de empleos. Ese es un número fuerte y ayudó a reunir acciones en una reacción positiva. La actividad de fábrica en China se expandió a su ritmo más rápido en más de dos años en octubre a medida que aumentaron los pedidos de exportación y la producción, mostró una encuesta de negocios privados el viernes. Seeking Alpha señaló que hay una cantidad monstruosa de capital al margen. Las entradas del mercado monetario han aumentado en 2019, con activos que ahora totalizan $ 3.49 billones.
Refinitiv Datastream, HORAN Capital Advisors
- De las empresas de S&P 500, el 76% superó las expectativas de ganancias y el 61% superó las ventas (el 71% de las empresas informaron a partir del 2 de noviembre).
Las tarifas son bajas, hay montones de dinero al margen, las ventas y las ganancias están funcionando, los sectores no amados están tomando algo de jugo, China está mostrando algunos signos de vida muy necesarios, nuestra economía es fuerte y la gente sigue siendo bajista. Esto nos parece una buena configuración de toros.
Tal vez esta noche, si eres bajista, duerme del lado derecho. Aparentemente, Ernest Hemingway también lo hizo. Él dijo: "Me encanta dormir. Mi vida tiende a desmoronarse cuando estoy despierto, ¿sabes?"
La línea de fondo
Nosotros (Mapsignals) seguimos siendo optimistas sobre las acciones estadounidenses a largo plazo, y vemos cualquier retroceso como una oportunidad de compra. Los mercados débiles pueden ofrecer ventas de acciones si un inversor es paciente.
