Los inversores deben buscar empresas que inviertan mucho para mejorar sus perspectivas de crecimiento futuro, según una investigación realizada por Goldman Sachs Group Inc. (GS). En 2017, su canasta de 50 acciones con las proporciones más altas de gasto en I + D y crecimiento de los gastos de capital al flujo de efectivo de las operaciones superó el índice S&P 500 (SPX) en 200 puntos básicos, 24% a 22%.
Mirando hacia el 2018, Goldman descubre que las compañías en esta canasta tienen mayores ventas pronosticadas y un crecimiento de EPS que el S&P 500 en su conjunto. Eso puede proporcionar una ventaja importante para los inversores, dado que Goldman pronostica que el S&P 500 alcanzará los 2.850 en 2018, solo un 4, 8% por encima de su apertura el 5 de enero.
Nueve acciones para ver
Goldman también proyecta que la acción promedio en esta canasta superará la acción promedio de S&P 500 en 500 puntos básicos, 16% a 11%, a lo largo de la dimensión del rendimiento esperado del efectivo invertido (CROCI), que compara el EBITDA con el valor total de capital.
Entre las 50 acciones en su canasta de Índice de inversión de alto crecimiento se encuentran estas nueve, con sus índices de inversión de crecimiento (GIR) de tres años, rendimientos reales de 2017 y proyecciones CROCI de 2018:
- Netflix Inc. (NFLX): 398% GIR, 55% 2017, 3% CROCIAmazon.com Inc. (AMZN): 99% GIR, 56% 2017, 21% CROCICostco Wholesale Corp. (COSTO): 37% GIR, 22% 2017, 15% CROCI Kristol-Myers Squibb Co. (BMY): 202% GIR, 8% 2017, 24% CROCIEli Lilly & Co. (LLY): 121% GIR, 18% 2017, 19% CROCINvidia Corp. (NVDA): 105% GIR, 82% 2017, 67% CROCIQualcomm Inc. (QCOM): 73% GIR, 2% 2017, no significativo CROCIMicron Technology Inc. (MU): 72% GIR, 88% 2017, 27% CROCIAmerican Airlines Group Inc. (AAL): 77% GIR, 12% de retorno 2017, no significativo CROCI
La fuente de estos datos fue la edición del 2 de enero del informe Kickstart semanal de Goldman Sach. Su canasta se ensambla en una base neutral del sector. El stock promedio en el mismo tiene una GIR del 91% en comparación con una mediana del 18% para el S&P 500, según Goldman.
Imperativo para la inversión
En un informe anterior, Goldman descubrió que, desde principios de 2016, su canasta de alto índice de inversión de crecimiento ha superado significativamente a las acciones que envían la mayor cantidad de efectivo a los accionistas en forma de dividendos y recompras de acciones. Esperan que esa tendencia continúe en 2018.
Dado que los activos en poder de las corporaciones estadounidenses ahora tienen la mayor edad promedio vista en más de cinco décadas, Goldman ve una urgencia particular para modernizarse, y cree que las empresas que lo hagan se beneficiarán. También descubrieron que su alta inversión en acciones de crecimiento tiende a tener un índice P / E adelantado medio más bajo que las compañías no financieras S&P 500 en su conjunto. Tenga en cuenta que Goldman cambia los componentes de sus canastas periódicamente. (Para obtener más información, consulte también: 9 acciones con un rendimiento superior al invertir en crecimiento: Goldman ).
