En su existencia relativamente corta, las criptomonedas han logrado acumular volúmenes de negociación que serían la envidia de las acciones ordinarias. Tenga en cuenta que Bitcoin, que se introdujo en el mundo en 2009, ha tenido volúmenes comerciales de entre $ 3 mil millones y $ 6 mil millones por día en los últimos tres meses. El volumen de negociación de General Electric Company (GE), que se convirtió en una compañía cotizada en 1962, alcanzó un máximo de $ 1 mil millones (aproximadamente) durante el mismo período de tiempo, según Yahoo Finance..
¿Cómo registran cifras tan altas los intercambios de criptomonedas, que son los principales beneficiarios de los altos volúmenes de negociación porque obtienen comisiones comerciales? Analistas y periodistas han analizado libros de pedidos en los intercambios y están levantando banderas rojas.
Una falta de coincidencia en incentivos y visitas al sitio web
Una pieza reciente de Bloomberg señala anomalías en el volumen de negociación de Bitforex del intercambio de criptomonedas con sede en Singapur. El intercambio tiene un programa de incentivos vinculado a las tarifas de transacción cobradas por el intercambio para los usuarios. El programa de minería de transacciones ofrece a los usuarios $ 1.20 en tokens digitales por cada $ 1 que gastan en tarifas de transacción. Varios usuarios tienen múltiples cuentas en la plataforma y a menudo usan programas algorítmicos conocidos como bots para aumentar el volumen de negociación entre sus cuentas y ganar la mayor cantidad posible de tokens. La transacción resulta rentable si los tokens distribuidos aumentan de valor. Dichos oficios se conocen como oficios de lavado y el Departamento de Justicia de EE. UU. Ya ha abierto una investigación sobre los intercambios de criptomonedas involucrados en la práctica. Calvin Cheng, un empresario en Singapur, le dijo a Bloomberg que la mayoría de las transacciones en intercambios de criptomonedas son transacciones "falsas". Asim Ahmad, fundador de Eterna Capital, una firma de inversión de blockchain, dijo que ni siquiera se puede confiar en los intercambios más grandes para informar volúmenes comerciales precisos..
La otra bandera roja para Bloomberg es la ausencia de una correlación entre el número de visitas al sitio web y los volúmenes de negociación. Los intercambios de criptomonedas con pocas visitas al sitio web informan volúmenes de negociación que ascienden a miles de millones de dólares. Según Bloomberg, el 40% de las operaciones en los 30 principales intercambios clasificados por coinmarkecap.com, un sitio web que agrega precios de criptomonedas, provienen de ocho lugares con la mayor proporción de volumen a visitas. Nuevamente, hay una desconexión entre las visitas informadas al sitio web de Bitforex y su volumen de transacciones. Liquid, un intercambio japonés que, según se informa, es otro culpable de la pieza de Bloomberg, dijo que sus altos números de volumen de negociación pueden deberse a comerciantes automatizados, que generalmente realizan transacciones utilizando algoritmos en lugar de visitar su sitio web.
¿Por qué son importantes los altos volúmenes de negociación?
Los grandes volúmenes de negociación en las criptobolsas tienen dos propósitos. Primero, ayudan a evitar el deslizamiento o el movimiento drástico de los precios en el precio de una criptomoneda en una venta significativa. En segundo lugar, son testimonios de la confiabilidad de una plataforma de criptomonedas e indicadores de la confianza del usuario en una industria incipiente que se ha enfocado en el enfoque principal en la parte posterior de los escándalos y las estafas. Los volúmenes de negociación también son indicadores importantes del movimiento de precios: un aumento en el volumen de negociación generalmente se considera un precursor de un gran movimiento de precios.
Esta no es la primera vez que los intercambios de criptomonedas han sido acusados de fabricar cifras de volumen de negociación. En una publicación a principios de este año, el comerciante e inversor Sylvain Ribes descubrió que OKEx, un intercambio con sede en China que tiene uno de los mayores volúmenes de negociación, tuvo un enorme deslizamiento cuando se realizó una venta de criptos por valor de $ 50, 000. Los resultados fueron similares cuando revisó el monto de negociación a $ 20, 000. Ribes concluyó que aproximadamente el 93% del volumen de OKEx fue fabricado.
Los experimentos en otros intercambios de criptomonedas revelaron puntos de datos similares. En Huobi, otro gran intercambio con sede en China, estimó que el 81, 2% del volumen era falso. HitBTC y Binance, que es posiblemente la mayor plataforma de comercio de cifrado, mostraron una cantidad de deslizamiento similarmente grande.
