Las acciones de BlackBerry Limited (BB) fueron aplastadas en 2011 y 2012, perdiendo participación de mercado con el iPhone de Apple Inc. (AAPL) y el sistema operativo Android Alphabet Inc. (GOOGL). Las acciones de BlackBerry han estado arrastrándose a lo largo de mínimos profundos en un solo dígito durante más de seis años, en busca de fuentes de ingresos que respalden un regreso a los días de gloria. Si bien las licencias de software y los recortes de gastos han restaurado la rentabilidad, han agregado notablemente poco capital al resultado final de la compañía.
Los analistas esperan que BlackBerry reporte ganancias por acción (EPS) de solo $ 0.06 sobre $ 242 millones en ingresos en el confesionario del cuarto trimestre del viernes. La acción cayó a un mínimo de 30 meses después de la publicación del tercer trimestre de diciembre y revirtió en un rebote de sobreventa que recientemente fracasó en una resistencia del promedio móvil exponencial (EMA) de 200 días por encima de $ 9.00. La inversión y los técnicos de sobrecompra a corto plazo predicen que los vendedores prevalecerán después del lanzamiento previo a la comercialización.
Gráfico BB a largo plazo (1999-2019)
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La acción se hizo pública en los mercados estadounidenses a $ 1.85 en febrero de 1999 y tocó fondo a $ 1.27 un mes después, antes de una tendencia alcista que se intensificó en el nuevo milenio. Llegó a $ 29.29 en febrero de 2000 y bajó drásticamente cuando estalló la burbuja de internet, descendiendo a un mínimo de 52 semanas en $ 4.10. Un rebote en 2001 falló en el nivel de retroceso de venta masiva de Fibonacci.618, marcando el primero en una serie de máximos más bajos en el primer trimestre de 2003.
Una tendencia alcista de mediados de década alcanzó el máximo anterior en 2004, generando un patrón de consolidación de dos años, seguido de un avance de tendencia que registró un máximo histórico de $ 148.13 en junio de 2008. Los vendedores agresivos tomaron el control durante el colapso económico, bajando el stock más del 75% a mediados de los $ 30 en diciembre. Un rebote en la nueva década se estancó en los $ 80, generando un máximo más bajo en un desglose de 2011 que generó una fuerte baja en el mínimo de 2012 a $ 6.22.
El stock rebajó ese nivel de soporte en 2013 y aumentó, creando un piso de negociación que aún está intacto más de cinco años después. Cuatro pruebas a este nivel en 2018 encontraron compradores dispuestos, mientras que la disminución en diciembre revirtió solo 35 centavos por encima del mínimo de 2012. Se recuperó casi un 50% en marzo de 2019 y revirtió cerca de una línea de tendencia de mínimos descendentes en los últimos 14 meses. Esa barrera también marca la resistencia EMA de 50 semanas, lo que sugiere que la ola de recuperación ha llegado a su fin.
El oscilador estocástico mensual esculpió un doble fondo en 2018 y entró en un ciclo de compra en enero, prediciendo al menos seis a nueve meses de fuerza relativa. Este viento de cola debería limitar la desventaja en los próximos meses, pero no es una buena razón para comprar las acciones, dadas las múltiples capas de suministro general. La EMA de 50 meses a $ 11 ahora marca la línea divisoria entre toros y osos, con un repunte por encima de ese nivel que establece la primera señal de compra importante desde enero de 2018.
Gráfico BB a corto plazo (2016 - 2019)
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El indicador de distribución de acumulación de volumen en balance (OBV) se ha negociado dentro de una banda relativamente estrecha desde 2014 (línea roja), marcando un enfrentamiento interminable entre toros y osos. Apenas se movió durante el repunte de alto porcentaje en marzo, lo que indica una divergencia bajista debido al débil poder de compra. Esto agrega importancia al reciente desglose a través de la EMA de 200 días, prediciendo que los osos agresivos ahora recargarán las posiciones cortas.
Observe la acción del precio alrededor de la EMA de 50 días si las ganancias del viernes desencadenan una reacción de vender las noticias. La acción estalló por encima de ese nivel en enero y ha tenido un nuevo soporte durante aproximadamente dos meses. Como resultado, un desglose puede ser significativo, exponiendo la desventaja a otra prueba en el piso de negociación de seis años. Por el contrario, un rally que contenga los dos dígitos marcaría la primera señal de mejores tiempos por venir, mientras que continuará al alza por $ 11.50 debería poner a los vendedores profesionales a la defensiva.
La línea de fondo
Las acciones de BlackBerry podrían venderse después de las ganancias del viernes, pero es probable que el rango de negociación multianual permanezca intacto en el futuro previsible.
