Frente a las crecientes incertidumbres sobre las perspectivas de las acciones y la economía, los inversores están invirtiendo enormes sumas de dinero en instrumentos de renta fija, y los ETF de bonos están en camino de establecer un nuevo récord de entradas netas durante los primeros seis meses del año. En lo que va del año hasta principios de esta semana, los ETF de renta fija han recaudado alrededor de $ 72 mil millones de dinero nuevo neto de los inversores, y los activos en estrategias de deuda ahora equivalen a un récord de $ 741 mil millones, según una historia detallada en Bloomberg, que se describe a continuación.
"El ingreso fijo es el benefactor de una resaca general del año pasado y el nerviosismo por el dinero en el futuro", observa Eric Balchunas, analista de Bloomberg Intelligence. En este mercado, agrega, "los ETF de bonos están superando su peso".
Una variedad de señales de alerta para la economía indican que un cambio de acciones a bonos puede ser oportuno en este momento, debido a las últimas noticias sobre la caída de la confianza del consumidor y la disminución de la construcción de viviendas residenciales en medio de una guerra comercial prolongada.
Los últimos datos sobre los flujos de entrada de ETF de bonos se producen a raíz de informes de que los rendimientos de bonos bajos y hundidos están provocando un resurgimiento del llamado sentimiento TINA, la opinión de que "No hay alternativa (a las acciones)" en este momento. Las entradas de bonos indican que el punto de vista de TINA no se comparte en todos los rincones del mercado.
La siguiente tabla resume este vuelo a la seguridad.
Para llevar clave
- Las entradas de ETF de bonos están en un ritmo récord durante los primeros 6 meses de este año. Las preocupaciones sobre la economía y las acciones están impulsando la carrera hacia los activos de renta fija. Estas preocupaciones están empujando los activos en estrategias de deuda a niveles récord.
Importancia para los inversores
Los fondos de bonos de larga duración están disfrutando de los mayores ingresos netos, $ 8, 6 mil millones hasta la fecha hasta el 24 de junio, señala Bloomberg. El fondo más grande de esta categoría, el ETF de bonos del tesoro iShares de más de $ 14.4 mil millones (TLT), ha recibido $ 4.5 mil millones este año, un aumento del 65%, y el ETF de bonos del tesoro (IEF) de 7-10 años de iShares ha recibido un nuevo récord de $ 5.5 mil millones en lo que va del año, superando su antiguo récord de hace cinco años.
Es probable que los precios de los bonos aumenten si las tasas de interés continúan bajando en medio de un nuevo ciclo de flexibilización por parte de la Reserva Federal y los bancos centrales de todo el mundo, recompensando a aquellos que han cambiado sus carteras hacia la renta fija. No obstante, algunos observadores creen que los inversores cautelosos se contentan con fijar las tasas actuales y no apuestan por nuevas reducciones de tasas.
"Están dispuestos a aceptar las tasas de interés actuales durante el largo período", dijo a Bloomberg Chris Gaffney, presidente de mercados mundiales de TIAA Bank. "Cuando alargas la duración así, cuando estás mirando el extremo largo de la curva, obviamente estás pensando que estás dispuesto a fijar esas tasas más bajas durante un período más largo porque no crees que las tasas de interés sean ir a cualquier parte ", agregó.
Lo más sorprendente es que los fondos que invierten en deuda corporativa están viendo una acción de compra rápida a pesar de las preocupaciones sobre los riesgos planteados por la deuda récord entre las compañías estadounidenses.
Mirando hacia el futuro
A pesar de la avalancha de dinero de los inversores y la creciente popularidad en los últimos cinco años, los ETF de bonos representan solo alrededor del 1% del mercado global de bonos, mientras que los ETF de acciones representan alrededor del 8% al 9% del mercado de valores, informa Barron's. Estos ETF de bonos diversificados y de bajo costo pueden continuar experimentando un rápido crecimiento a medida que los inversores se alejan de mantener bonos individuales, agrega el informe.
