El componente Dow International Business Machines Corporation (IBM) informa las ganancias del segundo trimestre después de la campana de cierre del miércoles, y los analistas de Wall Street esperan ganancias por acción (EPS) de $ 3.00 sobre $ 19.20 mil millones en ingresos. Big Blue cayó como una roca después de perder los ingresos del primer trimestre en abril, lo que provocó una caída del 13% en seis semanas, pero la acción ha recuperado la mayoría de las pérdidas en el confesionario de esta semana.
La compañía acaba de completar una adquisición de Red Hat por $ 34 mil millones, lo que le permite expandir una creciente línea de productos de software basados en suscripción. IBM ha luchado durante años para encontrar nuevas formas de aumentar su tasa de crecimiento débil, impulsada por la desaceleración de las ventas de servidores mainframe y software tradicional. Al mismo tiempo, las incursiones en blockchain y otras tecnologías de vanguardia no han logrado generar ingresos sustanciales.
Gráfico a largo plazo de IBM (1994-2019)
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Una tendencia bajista de varios años terminó en un mínimo de 27 años en 1994, dando paso a una fuerte ola de recuperación que alcanzó el máximo de 1988 a mediados de $ 40 en 1997. Despegó para las estrellas en 1999, llegando a $ 138, antes de un amplio patrón de cobertura que rompió el rango de soporte en los $ 80 en 2002. La disminución se estableció rápidamente en un mínimo de cuatro años a mediados de $ 50, preparando el escenario para un fuerte rebote que fracasó en $ 100 en 2004.
Una tendencia alcista de 2006 se estancó dentro de los ocho puntos del máximo de 1999 en 2008, dando paso a una corrección de variedades de jardín durante el colapso económico. Esta fortaleza relativa sostuvo el alza en la nueva década, elevando el stock por encima de la resistencia de una década en 2011. Luego registró las mayores ganancias en lo que va del siglo, alcanzando un máximo histórico de $ 216 en 2013, antes de un retroceso que se aceleró en una tendencia bajista en toda regla en 2014.
Los compradores regresaron después de que la acción registrara un mínimo de siete años en 2016, generando un rebote impresionante que mucha gente pensó que terminaría con la caída a largo plazo. Sin embargo, la presión de compra se desvaneció en 2017 cuando el repunte llenó la brecha de 2014 entre $ 170 y $ 180, marcando un nivel de resistencia que no se ha montado en los últimos cinco años. Rompió el mínimo de 2016 en 2018, alcanzando el mínimo más bajo desde 2009, y se ha recuperado modestamente en el tercer trimestre de 2019.
La acción ha estado probando soporte en la ruptura de 2010 (línea verde) durante los últimos tres años y ahora se cotiza solo cuatro puntos por encima de ese nivel de soporte. Esta es una ubicación peligrosa porque otra pérdida de ganancias podría desencadenar un colapso final que establece una nueva resistencia por encima de $ 140. A su vez, eso abrirá la puerta a $ 100, luego de que las acciones de IBM rebotaron dentro de los seis puntos de ese nivel psicológico en diciembre de 2018.
Por otro lado, la acción del precio desde 2013 ha tallado una línea de tendencia descendente que ahora ha alcanzado los $ 160, destacando una barrera importante que debe montarse para mejorar el panorama técnico a largo plazo. Es posible que eso no esté en las tarjetas en los próximos meses, con el oscilador estocástico mensual cruzando a un ciclo de venta en la zona de sobrecompra en mayo, prediciendo al menos seis a nueve meses de relativa debilidad.
Gráfico de corto plazo de IBM (2016 - 2019)
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El indicador de acumulación-distribución de volumen en balance (OBV) ofrece un punto brillante poco común para los accionistas que sufren mucho, llegando al máximo más alto desde 2014, cuando la acción se cotizaba cerca de $ 200. Esto indica una pesca de fondo activa, pero el stock también es un componente de los fondos del sector de alta tecnología y de primera línea que se están comprando agresivamente como puntos de referencia importantes que alcanzan máximos históricos, por lo que esto podría no indicar entusiasmo por una nueva tendencia alcista de IBM.
La línea de fondo
Las acciones de IBM se cotizan en los niveles de 2010 antes del informe de ganancias del segundo trimestre de esta semana, y los alcistas esperan que la presión de compra activa de 2019 se traduzca en precios más altos.
