Debe tener la información de la curva de rendimiento de cupón cero para calcular las tasas a plazo, incluso en Microsoft Excel. Una vez que se conocen las tasas spot a lo largo de esa curva (o se pueden calcular), calcule el valor de las inversiones subyacentes después de que se hayan acumulado intereses y deje en una celda. Luego vincule ese valor a una fórmula secundaria de tasa de interés. Esto produce una tasa a plazo entre dos períodos de inversión.
Calcular el valor de la inversión subyacente
Suponga que está viendo una inversión de $ 100 por dos años con una tasa de interés anual del 7%. Su tasa de interés a un año es solo del 4%. En cada caso, es fácil calcular el valor final en Excel.
El valor final de un año para la inversión debe ser igual a 100 x 1.04. De lo contrario, esto se puede escribir como "= (100 x 1.04)" en Excel. Debería producir $ 104.
El valor final de dos años implica tres multiplicaciones: la inversión inicial, la tasa de interés para el primer año y la tasa de interés para el segundo año. Por lo tanto, la fórmula de Excel se puede mostrar como "= (100 x 1.07 x 1.07)". El valor final debe ser $ 114.49.
Fórmula de tasa directa
La tasa a plazo es la tasa de interés que un inversor tendría que garantizar entre el primer vencimiento de la inversión y el segundo vencimiento para ser indiferente (al menos en términos de rendimiento) entre elegir el más corto o más largo.
En otras palabras, necesita una fórmula que produzca una tasa que haga que dos vencimientos consecutivos de un año ofrezcan el mismo rendimiento que el vencimiento de dos años. Usted sabe que el primer valor de vencimiento a un año es de $ 104, y el de dos años es de $ 114.49.
Para hacer esto, use la fórmula = (114.49 / 104) -1. Esto debería salir a 0.10086, pero puede formatear la celda para representar la respuesta como un porcentaje. Entonces debería mostrar 10.09%. Esta información puede ayudarlo a determinar su horizonte de inversión o actuar como un indicador económico.
