Las acciones del componente Dow Caterpillar Inc. (CAT) se recuperaron más del 3% en el pre-mercado del lunes después de que la compañía superó las estimaciones de ganancias del segundo trimestre por un amplio margen y guió el año fiscal 2018 por encima de las expectativas de consenso. Los ingresos no alcanzaron las expectativas, pero los actores del mercado centraron su atención en comentarios optimistas que señalaron tasas de pedidos saludables, una acumulación de pedidos sólida y una demanda inusualmente fuerte en petróleo, gas y minería.
El confesionario alcista alivió la ansiedad de los accionistas luego de un informe mal recibido en el primer trimestre que provocó un declive de ocho días y 23 puntos. La acción ha atraído poco o ningún interés de compra en los últimos tres meses, cayendo a un mínimo de ocho meses en reacción al aumento de las tensiones comerciales. El repunte de esta mañana ha elevado al gigante del equipo por encima de los promedios móviles exponenciales (EMA) de 50 y 200 días por primera vez desde mediados de junio.
Aun así, se necesitará un enorme poder de compra para restaurar los datos técnicos alcistas hasta enero de 2018, cuando las acciones superaron los $ 173. Caterpillar todavía se está negociando en rojo para 2018, con múltiples niveles de resistencia que probablemente desaceleren una ola de recuperación hasta el máximo anterior. Como resultado, se recomienda que los jugadores del mercado eviten nuevas posiciones por ahora, esperando que el interés de compra sostenido supere la oferta de gastos generales sustanciales. Eso podría no suceder hasta el cuarto trimestre, como muy pronto. (Para más información, vea: Caterpillar: 6 cosas que quizás no sepa ).
Gráfico CAT a largo plazo (1997-2018)
La acción terminó una tendencia alcista de varios años justo por encima de $ 30 en 1998 y se invirtió en un rango de negociación con soporte a mediados de la adolescencia. Estalló a un nuevo máximo en 2003, registrando ganancias impresionantes en 2006, cuando el rally se agotó en los bajos $ 80. Publicó dos máximos nominalmente más altos en 2008 y se hundió con los mercados mundiales durante el colapso económico, cayendo a un mínimo de seis años a $ 21.71 en marzo de 2009.
Una recuperación en forma de V completó el viaje de ida y vuelta al máximo de 2008 en 2010, generando una ruptura inmediata que se estancó en $ 116 en 2011, al mismo tiempo que las materias primas de todo el mundo se estaban superando. Eso marcó el comienzo de un largo período de bajo rendimiento que marcó un patrón de triángulo, seguido de una tendencia bajista de 2015 que terminó a mediados de los $ 50 en enero de 2016. Regresó a la resistencia de 2011 en agosto de 2017 y estalló, ganando más de 50 puntos hasta el máximo histórico de enero de 2018 en $ 173.24.
Las acciones se vendieron en febrero de 2018, con tensiones comerciales que sacudieron los mercados mundiales. El oscilador estocástico mensual entró en un ciclo de venta en reacción a la disminución, pero aún no ha alcanzado el nivel de sobreventa. La acción del precio ha publicado una serie de máximos y mínimos más bajos desde ese momento, pero la corrección ha renunciado a solo el 30% de la ola de rally masiva que más que triplicó el precio de las acciones entre 2016 y 2018.
Gráfico CAT a corto plazo (2017 - 2018)
El complejo patrón establecido desde enero de 2018 ha tallado la resistencia en $ 160 y una línea de tendencia decreciente que ahora se acerca a $ 130. Esto ha generado un motor eficiente para sacudir las manos débiles, con el stock en reversa después de sacar las paradas colocadas debajo de los mínimos anteriores. La disminución aún no ha alcanzado el soporte armónico a largo plazo, con la última ola de ventas terminando cuatro puntos por encima del nivel de retroceso de.382 Fibonacci. El volumen en balance (OBV) cayó a un mínimo de seis meses en junio, pero se mantiene muy por encima de los niveles de principios de 2017.
La venta masiva de mayo a junio registró la mayor pérdida desde febrero, mientras que esboza el esquema de un posible patrón de cinco ondas de Elliott que puede participar en un rebote de la cuarta ola. Si es así, el aumento actual no alcanzará los $ 152, lo que marca la brecha del 15 de junio que inició la posible disminución de la tercera ola. Por el contrario, una recuperación a través de ese nivel de resistencia negará el patrón de Elliott, lo que indica una acción de precios más alcista consistente con la última etapa de una corrección intermedia. (Para obtener más información, consulte: Elliott Wave en el siglo XXI ).
La línea de fondo
Las acciones de Caterpillar están subiendo al alza después de un informe alcista del segundo trimestre, pero sigue estancado en una corrección compleja que requerirá un tremendo poder de compra para superarlas. Un impulso de compra por encima de $ 152 ayudaría a ese proceso de curación, mientras que una reversión a ese nivel puede presagiar una disminución a los $ 120. (Para leer más, consulte: Los mayores riesgos de invertir en acciones de Caterpillar ).
