¿Qué es una obligación de préstamo y préstamo garantizado - CBLO?
Una obligación de préstamo y préstamo con garantía (CBLO) es un instrumento del mercado monetario que representa una obligación entre un prestatario y un prestamista en cuanto a los términos y condiciones de un préstamo. Las obligaciones de préstamos y préstamos colateralizados permiten a las personas restringidas el uso del mercado monetario de llamadas interbancarias en la India para participar en los mercados monetarios a corto plazo.
Para llevar clave
- CBLO es un instrumento del mercado monetario que representa una obligación entre un prestatario y un prestamista. Estos instrumentos son operados por Clearing Corporation of India Ltd. (CCIL) y Reserve Bank of India (RBI), y los miembros de CCIL son instituciones con poco o ningún acceso al mercado de dinero interbancario en India. Funciona como un bono donde el prestamista compra el CBLO y un prestatario vende el instrumento del mercado monetario con intereses.
Cómo funciona un CBLO
Las obligaciones de préstamos y préstamos garantizados (CBLO) son operados por la Clearing Corporation of India Ltd. (CCIL) y el Banco de la Reserva de la India (RBI). Los CBLO permiten que las instituciones financieras garanticen préstamos a corto plazo, lo que ayuda a cubrir sus transacciones. Para acceder a estos fondos, la institución debe proporcionar valores elegibles como garantía, como las letras del Tesoro que tienen al menos seis meses de vencimiento.
El CBLO funciona como un bono: el prestamista compra el CBLO y un prestatario vende el instrumento del mercado monetario con intereses. El CBLO facilita los préstamos y préstamos para diversos vencimientos, desde la noche hasta un máximo de un año, en un entorno totalmente garantizado. Los detalles de la CBLO incluyen una obligación para el prestatario de pagar la deuda en una fecha futura específica y una autoridad al prestamista para recibir el dinero en esa fecha futura. El prestamista también tiene la opción de transferir su autoridad a otra persona por el valor recibido.
Dado que el reembolso de los préstamos está garantizado por el CCIL, todos los préstamos están totalmente garantizados. El colateral proporciona una protección contra el riesgo de incumplimiento por parte del prestatario o el prestamista de no poner fondos a disposición del prestatario. El valor requerido de la garantía debe ser depositado y mantenido bajo la custodia de la CCIL. Una vez recibido el depósito, el CCIL facilita las transacciones al igualar las órdenes de préstamo y préstamo presentadas por sus miembros.
Los CBLO son utilizados por instituciones financieras que no tienen acceso al mercado monetario de llamadas interbancarias de India.
Consideraciones Especiales
Los tipos de instituciones financieras elegibles para la membresía CBLO incluyen compañías de seguros, fondos mutuos, bancos nacionalizados, bancos privados, fondos de pensiones y agentes privados. Para pedir prestado, los miembros deben abrir una cuenta de SGL Constituyente (CSGL) con el CCIL que se utilizará para depositar la garantía.
Requisitos para un CBLO
Los miembros que deseen prestar deben presentar sus ofertas en el mercado de subastas CBLO que está abierto de 11:15 a.m. a 12:15 p.m., hora estándar de la India. La oferta debe incluir el monto y la tarifa y puede modificarse o cancelarse en cualquier momento durante la sesión abierta. Sin embargo, los prestatarios no pueden editar sus ofertas CBLO enviadas. Después de que la sesión de subasta se cierra a las 12:15 pm, las ofertas de CBLO y las ofertas en el sistema coinciden, y se notifica a los prestatarios y prestamistas exitosos.
El tamaño de lote mínimo para el mercado de subastas CBLO es de Rs.50 lakhs y el tamaño de lote múltiple es de Rs.5 lakhs. Los miembros que no hayan tenido éxito en la etapa de subasta pueden enviar sus ofertas u ofertas en el mercado normal de CBLO que está abierto de lunes a viernes de 9:00 a.m. a 3:00 p.m. y los sábados de 9:00 a.m. a 1:30 p.m. para el mercado normal de CBLO son Rs.5 lakhs. Las ofertas igualadas en la subasta y los mercados normales se procesan y liquidan sobre una base T + 0. El CCIL asume el papel de la contraparte central y garantiza la liquidación de las transacciones.
