¿Qué es un constituyente?
Un componente es una empresa con acciones que forman parte de un índice como el S&P 500 o el Dow Jones Industrial Average. Es un componente o un miembro del índice. El agregado de las acciones de todos los componentes se utiliza para calcular el valor del índice.
Cada componente tiene que cumplir ciertos requisitos relacionados con la capitalización, la exposición al mercado y la liquidez antes de agregarse a un índice.
Comprender los constituyentes
Los componentes individuales componen los índices de mercado en los Estados Unidos, incluidos el Dow Jones Industrial Average, el S&P 500, el Nasdaq Composite Index y el NYSE Composite Index, el Dow Jones Industrial Average, por ejemplo, consiste en acciones de treinta grandes empresas. Se remonta a 1896. Sin embargo, Charles Dow creó el primer índice, en ese momento, era un promedio simple de los precios de las acciones, en 1884 cuando publicó el Dow Jones Railroad Average, que hoy se conoce como el Dow Jones Transportation Average.
Los índices cumplen una serie de funciones importantes, incluido el seguimiento del rendimiento de mercados o sectores particulares del mercado de valores o la economía y proporcionar a los inversores y gestores de cartera puntos de referencia para evaluar su propio rendimiento. Para los inversores en el mercado de valores, el índice S&P 500 se considera el punto de referencia para el rendimiento relativo y un administrador de fondos que constantemente supera el índice está "superando al mercado".
Al ingresar a un índice de mercado, una acción o compañía constituyente recibe el beneficio de una mayor exposición y una cierta credibilidad. También puede aumentar el precio de las acciones porque hay muchos fondos indexados pasivos que intentan rastrear el S&P 500 y otros índices. Cuando una empresa se convierte en un componente, estos fondos deben comprar acciones y la demanda de compra puede crear un fenómeno S&P 500 llamado efecto índice.
Para llevar clave
- Un componente es un miembro o componente de un índice o promedio como el Dow, S&P 500 o Nasdaq. Las compañías deben cumplir ciertos requisitos, que son determinados por los editores del índice, antes de ser agregados a un índice. El valor de un índice se basa en fórmulas matemáticas que consideran los precios de las acciones de todos los componentes del índice. Los índices son útiles para rastrear el desempeño de mercados y sectores específicos.
Requisitos de los constituyentes
Los criterios para ser un componente de un índice de mercado varían de un índice a otro. El Dow Jones Industrial Average está compuesto por compañías bien conocidas, que abarcan muchas industrias, y cada componente tiene un peso en el índice general proporcional a su precio. Un comité de Dow Jones determina quién entra y sale del promedio industrial.
Si bien el Dow es un índice ponderado por el precio, otros índices a veces se crean de manera diferente. Existen tres métodos generales para construir un índice:
- Los índices ponderados por precio otorgan mayor peso al precio de la acción de cada componente. Los índices ponderados por el valor de mercado dan más peso al tamaño o capitalización de mercado de cada componente. Los índices con igual ponderación tratan a todos los miembros de la misma manera, sin importar el precio o la capitalización de mercado.
El índice compuesto Nasdaq y el índice compuesto de Nueva York rastrean el rendimiento de todas las acciones que figuran en cada bolsa de valores. El peso que cada componente individual tiene en el índice general se basa en la capitalización de mercado, con el rendimiento del precio y el rendimiento de dividendos de cada componente factorizando en los movimientos del índice. El S&P 500 es otro ejemplo de un índice ponderado por el valor de mercado y las compañías más grandes tienen el mayor impacto en su desempeño.
