¿Qué es un contrato por diferencias - CFD?
Un contrato por diferencias (CFD) es un acuerdo realizado en el comercio de derivados financieros donde las diferencias en la liquidación entre los precios de apertura y cierre se liquidan en efectivo. No hay entrega de bienes físicos o valores con CFD.
Contratos por diferencias es una estrategia comercial avanzada que utilizan operadores experimentados y no está permitida en los Estados Unidos.
Para llevar clave
- Un contrato por diferencias (CFD) es un contrato financiero que paga las diferencias en el precio de liquidación entre las operaciones de apertura y cierre. Los CFD esencialmente permiten a los inversores negociar la dirección de valores a muy corto plazo, y son especialmente populares en FX y los productos básicos. Los CFD se liquidan en efectivo, pero su uso permite un amplio margen de negociación, por lo que los inversores solo necesitan aportar una pequeña cantidad del pago nocional del contrato.
Contrato por diferencias (CFD)
Entendiendo el Contrato para las Diferencias
Los CFD permiten a los operadores comerciar en el movimiento de precios de valores y derivados. Los derivados son inversiones financieras que se derivan de un activo subyacente. Esencialmente, los inversores utilizan los CFD para hacer apuestas de precios sobre si el precio del activo o valor subyacente aumentará o disminuirá.
Los operadores de CFD pueden apostar a que el precio suba o baje. Los comerciantes que esperan un movimiento al alza en el precio comprarán el CFD, mientras que aquellos que ven el movimiento opuesto a la baja venderán una posición de apertura.
Si el comprador de un CFD ve el aumento de precio del activo, ofrecerá su participación para la venta. La diferencia neta entre el precio de compra y el precio de venta se registran conjuntamente. La diferencia neta que representa la ganancia o pérdida de las operaciones se liquida a través de la cuenta de corretaje del inversor. Por el contrario, si un comerciante cree que el precio de un valor disminuirá, se puede colocar una posición de venta de apertura. Para cerrar la posición, deben comprar una operación de compensación. Nuevamente, la diferencia neta de la ganancia o pérdida se liquida en efectivo a través de su cuenta.
Transacciones en CDF
Los contratos por diferencias se pueden utilizar para negociar muchos activos y valores, incluidos los fondos cotizados en bolsa (ETF). Los comerciantes también utilizarán estos productos para especular sobre los movimientos de precios en los contratos de futuros de productos básicos, como los del petróleo crudo y el maíz. Los contratos de futuros son acuerdos estandarizados o contratos con obligaciones de comprar o vender un activo en particular a un precio preestablecido con una fecha de vencimiento futura.
Aunque los CFD permiten a los inversores negociar los movimientos de precios de futuros, no son contratos de futuros por sí mismos. Los CFD no tienen fechas de vencimiento que contengan precios preestablecidos, pero se negocian como otros valores con precios de compra y venta.
Los CFD se negocian sin receta (OTC) a través de una red de corredores que organizan la demanda y la oferta del mercado de CFD y hacen los precios en consecuencia. En otras palabras, los CFD no se negocian en las principales bolsas como la Bolsa de Nueva York (NYSE). El CFD es un contrato negociable entre un cliente y el corredor, que intercambian la diferencia en el precio inicial de la operación y su valor cuando la operación se desenrolla o revierte.
Ventajas de un CFD
Los CFD brindan a los operadores todos los beneficios y riesgos de poseer un valor sin tener que poseerlo o tener que recibir ninguna entrega física del activo.
Los CFD se negocian en margen, lo que significa que el corredor permite a los inversores pedir prestado dinero para aumentar el apalancamiento o el tamaño de la posición para obtener grandes ganancias. Los corredores requerirán que los comerciantes mantengan saldos de cuenta específicos antes de permitir este tipo de transacción.
Operar con CFD de margen generalmente proporciona un mayor apalancamiento que la negociación tradicional. El apalancamiento estándar en el mercado de CFD puede ser tan bajo como un requisito de margen de 2% y tan alto como un margen de 20%. Los requisitos de margen más bajos significan menos desembolso de capital y mayores rendimientos potenciales para el comerciante.
Típicamente, menos reglas y regulaciones rodean el mercado de CFD en comparación con los intercambios estándar. Como resultado, los CFD pueden tener menores requisitos de capital o efectivo requerido en una cuenta de corretaje. A menudo, los comerciantes pueden abrir una cuenta por tan solo $ 1, 000 con un corredor. Además, dado que los CFD reflejan las acciones corporativas que tienen lugar, el propietario de un CFD puede recibir dividendos en efectivo que aumentan el retorno de la inversión del comerciante. La mayoría de los corredores de CFD ofrecen productos en los principales mercados del mundo. Los comerciantes tienen fácil acceso a cualquier mercado que esté abierto desde la plataforma del corredor.
Los CFD permiten a los inversores tomar fácilmente una posición larga o corta o una posición de compra y venta. El mercado de CFD generalmente no tiene reglas de venta en corto. Un instrumento puede estar en corto en cualquier momento. Dado que no hay propiedad del activo subyacente, no hay costos por préstamos o cortocircuitos. Además, se cobran pocas o ninguna tarifa por negociar un CFD. Los corredores ganan dinero del comerciante pagando el diferencial, lo que significa que el comerciante paga el precio de venta al comprar y toma el precio de oferta al vender o poner en corto. Los corredores toman una parte o se extienden en cada oferta y solicitan el precio que cotizan.
Desventajas de un CFD
Si el activo subyacente experimenta una volatilidad extrema o fluctuaciones de precios, el diferencial en los precios de compra y venta puede ser significativo. Pagar un gran diferencial en las entradas y salidas evita obtener ganancias de pequeños movimientos en CFDs, disminuyendo el número de operaciones ganadoras y aumentando las pérdidas.
Dado que la industria de CFD no está altamente regulada, la credibilidad del corredor se basa en su reputación y viabilidad financiera. Como resultado, los CFD no están disponibles en los Estados Unidos.
Dado que los CFD operan con apalancamiento, los inversores que tienen una posición perdedora pueden obtener una llamada de margen de su corredor, lo que requiere que se depositen fondos adicionales para equilibrar la posición perdedora. Aunque el apalancamiento puede amplificar las ganancias con CFD, el apalancamiento también puede aumentar las pérdidas y los operadores corren el riesgo de perder el 100% de su inversión. Además, si un agente toma prestado dinero de un corredor para comerciar, al comerciante se le cobrará un monto de tasa de interés diario.
Pros
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Los CFD permiten a los inversores negociar el movimiento de precios de los activos, incluidos los ETF, los índices bursátiles y los futuros de materias primas.
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Los CFD brindan a los inversores todos los beneficios y riesgos de poseer una seguridad sin realmente poseerla.
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Los CFD utilizan el apalancamiento, lo que permite a los inversores colocar un pequeño porcentaje del monto de la transacción con un corredor
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Los CFD permiten a los inversores tomar fácilmente una posición larga o corta o una posición de compra y venta.
Contras
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Aunque el apalancamiento puede amplificar las ganancias con CFD, el apalancamiento también puede aumentar las pérdidas.
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La volatilidad o las fluctuaciones extremas de los precios pueden generar amplios márgenes entre los precios de oferta (compra) y demanda (venta) de un corredor.
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La industria de CFD no está altamente regulada, no está permitida en los EE. UU., Y los comerciantes dependen de la credibilidad y reputación de un corredor.
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Los inversores que tienen una posición perdedora pueden recibir una llamada de margen de su corredor que requiere el depósito de fondos adicionales.
Ejemplo del mundo real de un CFD
Un inversor quiere comprar un CFD en el SPDR S&P 500 (SPY), que es un fondo cotizado en bolsa que rastrea el índice S&P 500. El corredor requiere un 5% de descuento para el comercio.
El inversor compra 100 acciones del SPY por $ 250 por acción para una posición de $ 25, 000, por lo que solo el 5% o $ 1, 250 se pagan inicialmente al corredor.
Dos meses después, el SPY cotiza a $ 300 por acción, y el operador sale de la posición con una ganancia de $ 50 por acción o $ 5, 000 en total.
El CFD se liquida en efectivo mediante el cual se liquida la posición inicial de $ 25, 000 y la posición de cierre de $ 30, 000 ($ 300 * 100 acciones), y la ganancia de $ 5, 000 se acredita a la cuenta del inversor.
