The Walt Disney Company (DIS) ha superado a su amargo rival Comcast Corp. (CMCSA) como el favorito para adquirir muchos de los codiciados activos de medios de Twenty-First Century Fox Inc. (FOX).
El miércoles, Fox anunció en su sitio web que había firmado un acuerdo con Disney después de que la compañía con sede en Burbank, California, aumentara bruscamente su oferta a más de $ 71.3 mil millones. La última oferta de Disney es un 36% más alta que su oferta inicial de $ 52.4 mil millones y unos $ 6 mil millones más de lo que Comcast ofertó anteriormente por los activos de Fox.
La oferta, que fue descrita por Fox como "superior a la propuesta" hecha por Comcast, comprende $ 35.7 mil millones en efectivo y 343 millones de acciones en Disney, con un valor de $ 36.39 mil millones al cierre del martes.
Se espera que Disney reciba la aprobación antimonopolio de Estados Unidos en tan solo dos semanas, informó Bloomberg el miércoles citando a personas familiarizadas con el asunto. Según el informe, Disney acordó vender ciertos activos para evitar problemas de competencia que puedan surgir de la fusión. Bloomberg señaló que esto crea un "obstáculo potencialmente insuperable" para su rival Comcast.
Disney confía en que está en una mejor posición que Comcast para adquirir los activos porque los reguladores ya han examinado su acuerdo con Fox durante varios meses. "Creemos que tenemos una oportunidad mucho mejor, tanto en términos de aprobación como en el momento de esa aprobación, que Comcast", dijo el CEO Robert Iger, según The Wall Street Journal.
"Estamos extremadamente orgullosos de los negocios que hemos construido en 21st Century Fox, y creemos firmemente que esta combinación con Disney desbloqueará aún más valor para los accionistas a medida que el nuevo Disney continúa marcando el ritmo en un momento dinámico para nuestra industria", dijo. Rupert Murdoch, presidente ejecutivo de Fox en un comunicado. "Seguimos convencidos de que la combinación de los activos icónicos, las marcas y las franquicias de 21CF con Disney creará una de las compañías más grandes e innovadoras del mundo".
Iger presentó la oferta justo antes de que la junta directiva de Fox se reuniera para discutir la oferta en efectivo de Comcast de aproximadamente $ 65 mil millones, según The Wall Street Journal. Fox ahora ha pospuesto su voto programado para los accionistas el 10 de julio para dar tiempo a los inversores a considerar la última propuesta.
Comcast ahora debe decidir si volverá a ofertar a Disney por los activos de Fox, que incluyen el estudio de cine de la compañía con sede en la ciudad de Nueva York, los canales de cable FX y National Geographic, redes deportivas regionales y grandes participaciones en el operador europeo de televisión de pago Sky y Star India. El postor ganador también obtendrá el control sobre el servicio de transmisión Hulu.
Iger, que descartó la posibilidad de compartir los activos de Fox con Comcast, agregó que la adquisición ayudará a que el nuevo servicio de transmisión de Disney compita mejor con Netflix Inc. (NFLX). “La distribución directa al consumidor se ha convertido en una propuesta aún más convincente en los seis meses desde que anunciamos el acuerdo. El consumidor está votando, en voz alta ", dijo.
Algunos analistas han advertido que la guerra de ofertas entre Disney y Comcast se ha descontrolado. "No nos gustó el trato al precio anterior, y nos gusta mucho menos ahora", dijo Doug Creutz de Cowen & Co.
Sin embargo, los accionistas de Disney no parecen estar preocupados por el impacto que la oferta mejorada podría tener en su balance general.
